آشنایی با بازار های مالی

این نمونه از اوراق بهادار به نوعی اوراق قرضه می باشد که برای پروژه ای خاص آن را منتشر می کنند. سود اجرای پروژه در این نمونه از اوراق ها وجود دارد و بسیاری از افراد آن را خریداری می کنند. این نمونه از اوراق به طور معمول بی اسم هستند ولی باید بدانید سود آنها تضمین شده می باشد.

آشنایی با ارکان بازار اوراق بهادار

به دنبال تحولات اقتصادی و اجتماعی دهه 1340 و شروع حرکت اقتصاد ایران به سمت اقتصاد مبتنی بر بازار و افزایش فعالیت‌های صنعتی در آن دوره که تأمین مالی آن‌ بدون شک نیازمند بازارها و ابزارهای جدید بود، ایجاد بورس اوراق بهادار در دستور کار قرار گرفت و قانون تاسیس آن در اردیبهشت 1345 به تصویب مجلس شورای ملی رسید و پس از آن، بورس اوراق بهادار تهران به عنوان یکی از ابزارهای متکی به نظام بازار آزاد با هدف تشویق بخش خصوصی در اقتصاد ایران تاسیس شد و از بهمن ماه 1346 فعالیت خود را با پذیرش سهام بانک توسعه صنعتی و معدنی ایران، شرکت نفت پارس، اوراق قرضه دولتی، اسناد خزانه و اوراق قرضه عباس‌آباد به طور رسمی آغاز کرد. بورس اوراق بهادار تهران تا سال 1384 در چارچوب تعیین شده در قانون مزبور فعالیت کرد، در این ساختار، سازمان کارگزاران بورس اوراق بهادار تهران به عنوان تنها رکن اجرایی، با شخصیت حقوقی مستقل غيرانتفاعي، مسئولیت اداره بورس را به عهده داشت. اين سازمان را هیئت‌مدیره هفت نفره‌اي اداره مي‌كرد كه توسط مجمع عمومی اعضا انتخاب می‌شدند. هیئت مدیره هم دبیرکل را به عنوان بالاترین مقام اجرایی بورس انتخاب مي‌‌كرد. نظارت بر فعاليت سازمان كارگزاران بورس تهران هم بر عهده شوراي بورس، به عنوان بالاترین رکن تصمیم‌گیری و مسئول و ناظر حسن اجرای قانون تأسیس بورس اوراق بهادار، قرار داشت.

قانون تاسیس بورس اوراق بهادار، در سال 1384 و با توجه به عدم توان پاسخگویی به نیازهای جدید بازار اوراق بهادار، مورد بازنگری قرار گرفت و در آذرماه همان سال، قانون بازار اوراق بهادار به تصویب مجلس شورای اسلامی رسید.

ارکان تشکیل‌ بازار اوراق بهادار در قانون جدید عبارتند از:

الف) شورای عالی بورس و اوراق بهادار

این شورا بالاترین رکن بازار اوراق بهادار است که تصویب سیاست‌ کلان و خط مشي بازار در قالب سياست‌هاي كلي نظام و قوانين و مقررات مربوط و همچنین اتخاذ تدابير لازم برای ساماندهي و توسعه بازار اوراق بهادار و اعمال نظارت عاليه بر اجراي قانون بازار اوراق بهادار از مهمترین وظایف آن است.

اعضای شورای عالی بورس و اوراق بهادار عبارتند از:

- وزير امور اقتصادي آشنایی با بازار های مالی و دارايي که ریاست شورا را نیز بر عهده دارد؛

- رييس كل بانك مركزي جمهوري اسلامي‌ ايران؛

- روساي اتاق بازرگاني و صنايع و معادن ايران و اتاق تعاون؛

- رييس سازمان بورس و اوراق بهادار كه به عنوان دبير شورا و سخنگوي سازمان نيز انجام وظيفه خواهد كرد؛

- دادستان كل كشور يا معاون وي؛

- يك نفر نماينده از طرف كانون‌ها؛

- سه نفر خبره مالي منحصراً از بخش خصوصي با مشورت تشكل‌هاي حرفه‌اي بازار اوراق بهادار به پيشنهاد وزير امور اقتصادي و دارايي و تصويب هيئت وزيران؛

- يك نفر خبره منحصراً از بخش خصوصي به پيشنهاد وزير ذي‌ربط و تصويب هيئت وزيران براي هر بورس كالايي.

ب- سازمان بورس و اوراق بهادار(سبا)

بر اساس قانون بازار اوراق بهادار، نهاد جدیدی تحت عنوان سازمان بورس و اوراق بهادار ایجاد شد تا زیر نظر شورای عالی بورس به نظارت بر اجرای قوانین و مقررات، تنظیم و تدوین مقررات و انجام دیگر وظایف تعیین‌شده در قانون بپردازد. به عبارتی مقام ناظر بازار اوراق بهادار ایران به دو نهاد شورای عالی بورس و سازمان بورس و اوراق بهادار تقسيم شد. سبا موسسه عمومی غير دولتي است كه داراي شخصيت حقوقي و مالي مستقل است و توسط هیئت مدیره پنج نفره اداره می‌شود. اعضای هیئت مدیره از میان افراد امين و داراي حسن شهرت و تجربه در رشته مالي منحصراً از كارشناسان بخش غيردولتي به پيشنهاد رييس شورا و با تصويب شورا انتخاب مي‌شوند.

ج- بورس اوراق بهادار تهران

بر پايه قانون بازار اوراق بهادار، بورس اوراق بهادار تهران نيز از سازمان عمومي غيرانتفاعي به شركت سهامي عام انتفاعي تبديل شد و عمليات اجرايي را بر عهده گرفت. تشکیل، سازماندهی و ادارة بورس اوراق بهادار؛ پذیرش اوراق بهادار؛ وضع و اجرای ضوابط حرفه‌ای و انضباطی برای اعضاء، تعیین وظایف و مسئولیت‌های اعضاء و نظارت برفعالیت آنها؛ نظارت بر حسن انجام معاملات اوراق بهادار پذیرفته شده؛ تهیه، جمع‌آوری، پردازش و انتشار اطلاعات؛ و نظارت بر فعالیت ناشران اوراق بهادار پذیرفته شده از مهمترین وظایف مربوط به آن است. اداره بورس اوراق بهادار تهران بر عهده هيئت مديره است كه از هفت عضو تشكيل مي شود. اعضاي هيئت مديره منتخب مجمع عمومي هستند و براي دوسال انتخاب مي‌شوند.

اداره امور اجرايي شركت هم به عهده مديرعامل شركت است كه توسط هيئت مديره انتخاب مي شود.

آشنایی با ارکان بازار اوراق بهادار

آیا میدانید با توجه به تحریم‌های روسیه علیه برخی کشورها و تیره شدن روابط تجاری با آنها, در حال حاضر می‌توان گفت یکی از بهترین بازارهای صادراتی محصولات و میوه ایران کشور روسیه است. با رعایت اصول و استراتژی می‌توان قسمت عمده ای از بازار کالاهای وارداتی به روسیه را تصاحب کرد.

سابقه بورس در دنیا

واژه بورس از نام خانوادگي شخصي به نام "واندر بورس" اخذ شده كه در اوايل قرن چهاردهم در شهر بروژ بلژيك می‌زيسته و صرافان شهر در مقابل خانه او گرد هم می‌آمدند و به دادوستد كالا، پول و اوراق بهادار می‌پرداختند. اين نام بعدها(1309) به كليه اماكنی اطلاق شد كه محل دادوستد پول، كالا و اسناد مالي و تجاري بوده است. رشد بورس سهام و جاافتادن آن در عمليات تجاری و اقتصادی، با انقلاب صنعتی اروپا و شكوفايی اقتصاد تازه متحول شده آن همراه بوده است.

مبنای اسلامی محاسبه سود سپرده‌ها چگونه است؟

«سرمایه گذاری اسلامی»،«مدیریت اسلامی ثروت»،«آشنایی با بازار های مالی سرمایه گذاری در اوراق بهادار اسلامی»،«سود حلال»،«سود مورد تایید متشرعان»،«سود اسلامی» و… مفاهیمی است که این روزها در حوزه بازار مالی و سرمایه گذاری بسیار شنیده می شود. مواردی از این دست در سال های اخیر محل مناقشه میان صاحبنظران مالی و بانکی از یک طرف و کارشناسان مذهبی و فقهی از سوی دیگر بوده است. در مطلب پیش روی شما « مبنای اسلامی محاسبه سود سپرده‌ها» مورد بررسی قرار گرفته و نکاتی درخصوص تورم و تاثیر آن بر دارایی افراد درج شده است.

آشنایی با انواع اوراق بهادار

شما باید بدانید که اوراق بهادار یکی از ابزارهای مالی به شمار می رود و قابلیت نقل و انتقال آن از جمله ویژگی های مهم آن است. نوع ارزش مالی این اوراق با انواع آن مشخص می شود که شما باید به خوبی با انواع آن آشنایی داشته باشید. شرکت و یا نهادی که این نمونه از اوراق ها را صادر می کند به عنوان توزیع کننده شناخته می شود.

اوراق بهادار چیست؟

شما باید بدانید که اوراق بهادار یکی از ابزارهای مالی به شمار می رود و قابلیت نقل و انتقال آن از جمله ویژگی های مهم آن است. نوع ارزش مالی این اوراق با انواع آن مشخص می شود که شما باید به خوبی با انواع آن آشنایی داشته باشید. شرکت و یا نهادی که این نمونه از اوراق ها را صادر می کند به عنوان توزیع کننده شناخته می شود که انواع این اوراق را به مشتریان خود ارائه می دهد. در واقع شما باید بدانید این نمونه از اوراق ها به نوعی رابطه طلبکاری را از یک شرکت و یا نهاد نشان می دهد که به صورت کلی آن را یک ارزش مالی به شمار می آورند.
در دنیای امروزه تنها اسکناس های نیستند که دارای ارزش می باشند، بلکه باید بدانید بدانید یک سری کاغذ دیگر هم هستند که ارزش زیادی دارند و اوراق بهادار یکی از انواع آنها می باشد. این اوراق یکی از مهمترین و اصلی ترین ویژگی هایی که دارند این است که مالکیت و موقعیت یک فرد را در هر یک از مکان هایی که در آن اوراق دارد نشان می دهد. در بازار سرمایه این اوراق را به 3 دسته تقسیم می کنند که هر یک از آنها ویژگی های متنوعی دارند. در ادامه برخی از آنها که اهمیت بسیار زیادی دارد و شما باید با آنها آشنایی داشته باشید را در ادامه بیان می کنیم.

معرفی انواع اوراق بهادار :

شما باید بدانید که هر یک از انواع اوراق بهادار در بازار سرمایه دارای ویژگی های مختلفی می باشد و هر یک از آنها مشخصات خاصی دارند. 3 مورد از آنها که در هر یک از انواع بازار سرمایه وجود دارد و باید با آنها آشنایی داشته باشید عبارت می باشد از :

اوراق بدهی :

اوراق قرضه و یا اوراق بدهی آن دسته از اوراق هایی می باشد که شرکت صادر کننده آن متعهد می شود در برابر مبلغی که از خریدار دریافت نموده، مبلغ مشخص شده ای را که دوره های متنوعی دارد به فردی که دارنده اوراق است ارائه دهد. در نهایت بعد از اینه این دوره به اتمام می رسد و زمان آن تمام می شود شرکت صادر کننده موظف است که اصل مبلغی دریافتی را که از خریدار دریافت نموده به او برگرداند. آن شرکتی که این مونه از اوراق ها را صادر کرده است در برابر فردی که مالک اوراق است وظایفی دارد. وظیفه اصلی آن شرکت برای مدیریت مالی سرمایه خود این است که سود و بهای اوراق خریداری شده را به مالک بدهد. اما مالک باید بداند که هیچ سهمی در آن شرکت صادر کننده ندارد و همین مورد یکی از مهمترین مواردی است که باید با آن آشنایی داشته باشد. این نمونه از اوراق ها انواع متفاوتی دارد و هر یک از انواع آن هم دارای ویژگی های متنوعی می باشد.

به دلیل ویژگی های خاصی که این نمونه از اوراق بهادار دارند به آنها اوراق بدهی نیز می گویند. این نمونه از اوراق ها بیشتر به وسیله شرکت هایی که برای تامین سرمایه به پول نیاز دارند صادر می شود. آنها برای انجام دادن فعالیت های خود به سرمایه نیاز دارند و به همین دلیل این اوراق را منتشر می کنند. آنها به جای اینکه از بانک ها پول بگیرند از مردن پول قرض می کنند و سپس سود آن را به مردم ارائه می دهند. این اقدام شرکت ها موجب می شود که هم کار خودشان سریعتر انجام شود و کمبود بودجه نداشته باشند و هم اینکه خریدار اوراق سودی نصیبش می گردد. سرمایه گذاری کردن در این نمونه از اوراق ها ریسک کمی دارد و بازده سرمایه گذاری آن قوی است. به همین دلیل افراد زیادی که به دنبال سرمایه گذاری بی خطر هستند آن را خریداری می کنند. انواع این اوراق عبارت است از :

– اوراق قرضه :

انتشار دادن این اوراق بر اساس قوانین و شرایط خاصی می باشد که هر یک از کشورها آن را اعلام می کنند. این نمونه از اوراق به دست هر یک از افرادی که پول دارند می رسد و آنها می توانند اوراق را خریداری کرده و در سود آن مشارکت نمایند.

– اوراق مشارکت :

این نمونه از اوراق بهادار به نوعی اوراق قرضه می باشد که برای پروژه ای خاص آن را منتشر می کنند. سود اجرای پروژه در این نمونه از اوراق ها وجود دارد و بسیاری از افراد آن را خریداری می کنند. این نمونه از اوراق به طور معمول بی اسم هستند ولی باید بدانید سود آنها تضمین شده می باشد.

– اوراق خزانه :

این نمونه از اوراق برای تامین خزانه و سرمایه دولت منتشر می شود. اعتبار دولت با انتشار دادن آنها افزایش پیدا می کند. شما باید بدانید سررسید این نمونه از اوراق تنها یک سال و یا کمتر می باشد که هزینه فروش آنها بسیار ارزان تر از دیگر نمونه ها است و به همین دلیل مشتریان بیشتری دارد. با هر عنوانی آن را توزیع می کنند تا افراد خریداری نمایند.

اوراق حقوق صاحبان سهام :

در بن انواع اوراق بهادار که در بازار موجود است شما باید بدانید که سهام یکی از متداول ترین و بهترین ورقه های بهادار به شمار می رود. شما باید بدانید در بازار بورس بیشتری حجم معامله هایی که صورت می گیرد بر اساس این اوراق می باشد و همین مورد از جمله ویژگی های این نمونه از اوراق می باشد. ریسک این نمونه از اوراق نسبت به اوراق بدهی بیشتر است و به همین دلیل کمتر افرادی آن را خریداری می کنند. اما باید بدانید که بازدهی آن بسیار بیشتر از نمونه های دیگر است و به همنی دلیل افراد ترجیح می دهند که این نوع از اوراق را خریداری کنند تا سود بیشتری به دست آورند. هر سهم نشان گر میزان مالکیت فردی می باشد که آن را خریداری کرده است.
به طور کلی باید بدانید این نمونه از اوراق بهادار بیشتر روی هم تکیه دارد. به عنوان مثال اگر یک شرکت تنها یک سهم داشته باشد تنها یک نفر مال کلی آن شرکت می باشد. اما اگر اگر یک شرکت سهم خود را بیشتر کند مالکان بیشتری هم خواهد داشت. شرکت های سهامی بسیار زیادی در دنیا وجود دارند که سهم خود را به فروش می رسانند و شما می توانید آنها را خریداری کنید. سودی که در این نمونه ز اوراق وجود دارد نسبت به دیگر نمونه ها بیشتر است و به همین دلیل مشتریان آن هم زیاد می باشد. شرکت های سهامی دو نمونه سهام دارند که یکی از آنها عام و دیگی خاص است. یکی از مهمترین ویژگی هایی که این نمونه از اوراق دارند در این است که شما به عنوان خریدار در سود و زیان آن شرکت که سهام خود را به فروش رسانده است شریک می باشید.

ابزارهای مشتقه :

از دیگر انواع اوراق بهادار که شما باید به آنها آشنایی داشته باشید ابزارهای مشتقه می باشد. این نمونه از اوراق بیشتر در بازاری کاربرد دارد که معامله های آن بازار بر اساس دارایی پایه و یا یک کالای فیزیکی باشد. این نمونه از دارایی ها می تواند به شکل نرخ های بهره، سهام، کالا، صنعت ساخت و ساز و …. باشد. شما باید بدانید که این نوع از اوراق انواع متنوعی دارد و هر یک از انواع آن هم دارای ویژگی های مختلفی است. به طور کلی این نمونه از اوراق ها به 4 دسته تقسیم می شوند که هر یک از آنها هم دارای بخش های متنوعی هستند.

-قراردادهای سلف :

منظور اصلی از قرارداد سلف در این است که دو طرف تعهد می نمایند یک کالا را در زمان مشخص شده و با قیمتی که تعیین می کنند مبادله نمایند. این نمونه از اوراق بهادار که در ابزارهای مشتقه جای می گیرد باید بر اساس توافق طرفین می باشد، در غیر این صورت مورد قبول واقع نمی شود. بر اساس این قرارداد تمامی مبلغی که دو طرف بیان کرده اند باید قبلا پرداخت شود و کالا هم باید در زمانی که مشخص شده است آشنایی با بازار های مالی تحویل داده شود. در این نمونه از معامله ها به طور معمول پول رد و بدل می شود و یا اینکه اسنادی را به هم می دهند که حکم پول را دارد.

– قراردادهای آتی :

در این نمونه از قراردادهای اوراق بهادار دو طرف تعهد می نمایند کالا را در زمان مشخص شده و با قیمت تعیین گشته به یکدیگر تحویل دهند. قیمت تعیین شده باید بر اساس بازاری باشد که شما در آن فعالیت دارید. باید بدانید که مبلغ این نمونه از معامله ها در زمان سررسید معامله به درستی تعیین می شود و قراردادها هم در بازارهای رسمی باید مورد بررسی قرار بگیرند. در غیر این صورت ارزشی ندارند.

– قراردادهای معاوضه :

در این نمونه از قرارداد، طرفین نسبت به یکدیگر تعهد دارند که برای مدت مشخص شده دو دارایی را با قیمت و کیفیت مشخص تعویض کنند و به یکدیگر ارائه دهند. آنها بعد از اینکه آن زمان مشخص شده به اتمام برسد باید عین آن کالاهایی که به یکدیگر تحویل داده اند را به یکدیگر برگردانند. یکی از مهمترین نکاتی که در مورد این نمونه از قراردادها وجود دارد و شما باید از آن اطلاع داشته باشید این است که به صورت غیر رسمی هستند.

– قراردادهای اختیار معامله :

در این نمونه از اوراق بهادار که در دسته بندی اوراق مشتقه قرار می گیرد، به خریدار اختیار داده می شود که یک کالا را در مدت مشخص شده خرید و فروش نماید. قیمتی که آن کالا دارد را در این نمونه از اوراق برای فردی که خریدار است تعیین می کنند تا با آگاهی و دانش کامل آن را خریداری نمایند.
تمامی این اوراق بهادار که در ابزارهای مشتقه تقسیم بندی می شود هم در بورس و هم در بازار بیرون از بورس مورد استفاده قرار می گیرند. آن دسته از اوراق مشتقه ای که بیشتر در خارج از بورس هستند و مورد استفاده قرار می گیرند گسترده تر می باشند. آنها شامل قانون گذاری هایی که بورس دارد نمی شوند و به همین دلیل ریسک بیشتری را هم برای خریداری دارند که شما باید به خوبی آنها را در نظر داشته باشید. البته که باید بدانید این نمونه از اوراق ها رشد زیادی برای اقتصاد ندارند و به همین دلیل نسبت به دو نمونه قبلی که بیان کردیم چندان خرید و فروش نمی شوند.
چکیده مطلب :
در این مقاله شما به خوبی با انواع اوراق بهادار آشنایی لازم را به دست آوردید. در واقع شما باید بدانید دسته بندی های زیادی برای هر یک از این اوراق وجود دارد که به صورت خلاصه آنها را بیان کردیم. شما می توانید هر یک از این اوراق را در بازار بانکی و یا بازار بورس خریداری کنید و از خرید آنها سود خوبی هم به دست آورید. هر یک از آن اوراق که بیان کردیم ویژگی های مشخص شده ای دارند و سود آنها در بازارهای مشخص شده ای زیاد است که باید به خوبی آنها را شناسایی کنید.

معرفی فینتو

شاید برای شما هم اتفاق افتاده باشه که به خاطر یکسری از مشکلات نتونید به محل کار برید یا برای مثال خارج از ساعت کاری باید گزارشی رو آماده کنید تا برای مدیرتون که داخل جلسه است ارسال کنید.

و یا اینکه به دلیل نوسانات برق برای سیستم داخل شرکتتون مشکل پیش اومده و تقریبا همه اطلاعاتتون از بین رفته.

همه این اتفاقات و صدها مسائل دیگه باعث شدن تا کم کم نرم افزار های سنتی و یا به اصطلاح local جای خودشون رو به سیستم های ابری بدن که از لحاظ امنیت و دسترسی به مراتب قوی تر هستند.

ما در فینتو با بهره گیری از آخرین دانش روز فناوری اطلاعات تونستیم یک نرم افزار حقوق و دستمزد ابری بسیار قوی طراحی و عرضه کنیم تا شما دوستان بتونید به راحتی از هرکجا و با هر دستگاهی کارهاتون رو انجام بدید.

آشنایی با لاک‌پشت‌ها و خرگوش‌ها در بازار‌های مالی

اگر در انتخاب تفکر معاملاتی و استراتژی آن تاکنون ناموفق بوده‌اید، شاید خواندن این مقاله به شما کمک کند.

تقریبا ده سال پیش بود که با آن میوراکو (Ann Miura-Ko) در تیم Yale Endowment آشنا شدم. ما برای ارائه دریچه‌های کنترل جریان به این شرکت رفته بودیم. نزدیکی‌‌های صبح بود و باران شدیدی می‌بارید. آسمان تاریک بود و در این لحظه بود که با قطع برق فضا تاریکتر از قبل شد.

دیوید سونسن، رئیس شرکت، دقایقی بعد از این ماجرا وارد شده بود. در حالیکه من و میوراکو که در حال روشن کردن شمع بودیم، آقای سونسن با حالت ساده و بی ادعایی وارد شد. سپس کل تیم سر وقت در شرکت حضور پیدا کردند.

در این جلسه آقای سونسن یک سوال جالب پرسید:

بعضی از این سرمایه‌گذاری‌ها به صورت عمومی انجام خواهد شد. شما اقدام به خرید کدام یک از این‌ها در عرضه اولیه سهام (IPO) خواهید کرد؟

استراتژی خرگوش و لاک‌پشت

از زمانی که دیوید سونسن در سال ۱۹۸۵ رئیس این نهالی مالی شد، سرمایه آن از ۱٫۳ میلیارد دلار تا ۲۴ میلیارد دلار افزایش یافته بود. همکاری سونسن با دین تاکاهاشی داستان یک موفقیت بزرگ است.

دیوید ایده‌ها و تجربیات خود درباره سرمایه‌گذاری را در دو کتاب به اشتراک گذاشته و در آن‌ها درباره مدیریت سبد سهام و موفقیت‌های غیرعادی صحبت کرده است. درکل مجموعه دیوید و تیم Yale از نمونه‌های موفق سرمایه‌گذاران «استراتژی لاک‌پشتی» هستند.

سرمایه‌گذاران خرگوشی (Fast Money)، بازارمالی را به چشم یک ماشین رای‌گیری و نوسان‌هایی از زمان حال می‌بینند. آن‌ها تلاش می‌کنند که بازار را در کوتاه‌مدت پیش‌بینی کنند. تصور آن‌ها این است که چیزی می‌دانند که بقیه از آن بی‌خبرند. آن‌ها معمولا به سرعت سود خود را می‌گیرند و نسبت به اطلاعات جدیدی که دریافت می‌کنند، سریع واکنش نشان می‌دهند. نقدینگی مهم‌ترین پارامتر برای این سرمایه‌گذاران محسوب می‌شود، چرا که زمان ورود و خروج از یک معامله برای آن‌ها خیلی سریع اتفاق می‌افتد.

سرمایه‌گذاران لاک‌پشتی (Slow Money) با بازار همانند یک ترازو رفتار می‌کنند. آن‌ها تلاش می‌کنند که قسمتی از یک کسب‌وکار آینده‌دار را تصاحب کنند، تجارتی که بتواند در یک زمان طولانی سرعت رشد بالاتری نسبت به کل بازار داشته باشد. نقدینگی برای این سرمایه‌گذاران از اهمیت کمتری برخوردار است؛ چرا که ممکن است آن‌ها دارایی خود را تا چند دهه نگه دارند و نفروشند.

نقدینگی بیشتر از اینکه یک «ویژگی مثبت» باشد، یک «ایراد» است

دیوید سونسن سرمایه‌گذاری لاک‌پشتی را یک قدم به پیش برد و کمبود نقدینگی را یک مزیت عنوان کرد.

این چشم‌انداز غیرعادی به نظر می‌رسد. بسیاری نقدینگی را یک خصلت مثبت و نوعی برتری می‌دانند. برای مثال اگر من یک دارایی با نقدینگی بالا داشته باشم، گزینه خرید و فروش برای من در هرلحظه فعال خواهد بود و این قابلیت به نوعی برای من ارزشمند محسوب می‌شود.

حال فرض کنید من یک دارایی با نقدینگی پایین دارم (این دارایی می‌تواند بخشی از سهام یک استارت‌آپ یا یک تکه زمین و یا سهام یک شرکت خصوصی باشد)، در اینصورت گزینه‌های من برای فروش در کوتاه‌مدت، محدود خواهد بود. اگر نظرم درباره چیزی که خریده‌ام عوض شود، احتمال دارد که تا مدت زیادی قادر به فروش آن نباشم. همچنین اگر عقیده‌ام به ارزش این دارایی بیشتر شود، نمی‌توانم در مورد ارزش‌گذاری آن در هنگام فروش به راحتی خطر کنم. واقعا چه کسی می‌خواهد در مقابل داشتن آزادی مالی بیشتر بایستد و از آزادی مالی کمتر دفاع کند؟!

در دیدگاه سونسن هرکس که قادر به خرید سهام و دیگر دارایی‌های نقدینه باشد، بازار را برای این دارایی‌ها رقابتی و کارامد می‌کند. همچنین نقدینگی هنگام معامله منجر به وسوسه معامله‌گر می‌شود، در حالیکه گاهی اوقات انجام ندادن معامله از انجام دادن آن بسیار بهتر است.

استراتژی «لاک‌پشتی» از ناکارامدی بازار استفاده کرده و با خرید و نگه‌داری دارایی‌هایی که قیمت کمی دارند و تقاضا برای آن‌ها پایین است، در بلندمدت به سود بسیار زیادی می‌رسد. دلیل اینکه موقوفه مالی Yale تابه‌کنون موفق عمل کرده، دیدگاه بلندمدت آن‌ها بوده و صبر تیم سرمایه‌گذار منجر به ساخت یک زیربنای رقابتی موفق برای آن‌ها شده است.

هر چقدر که دیدتان نسبت به سرمایه‌ای که در اختیار دارید بلندمدت باشد، هوس اینکه بخواهید آن را نقد کنید هم کمتر به سرتان می‌زند. تفکر درست و صبور بودن دو پارامتر مهم سرمایه‌گذاری لاک‌پشتی است.

موسسان لاک‌پشتی و خرگوشی

این استراتژی‌ها تنها شامل معامله‌گران نیست و مشمول مدیران استارت‌آپ‌ها و موسسان نیز می‌شود.

هنگام جمع‌آوری سرمایه، مدیران خرگوشی بر روی جمع‌آوری بیشترین مقدار پول ممکن در بیشترین قیمت ممکن و با کمترین مدیریت لازم با ارائه یک برنامه زمانی جذاب تمرکز دارند. آن‌ها ممکن است این برنامه زمانی را جهت فروش محصولات خود حتی زیرپا بگذارند. در حوزه ارزهای دیجیتال جمع‌آوری این نقدینگی بالا با نوشتن یک وایت پیپر خوب امکان پذیر است!

و اما مدیران لاک‌پشتی اعتقاد دارند که رشد و بزرگی با گذشت زمان به دست می‌آید و سال‌ها و حتی دهه‌ها طول می‌کشد تا یک تیم فوق‌العاده، یک فرهنگ، یک مدل تجاری و اکوسیستمی از شرکای مالی و بازار رقابتی فزاینده ساخت. به همین دلیل هم این نوع بنیان‌گذاران توجه زیادی به استخدام نوآموزان، لزوم توجه جهت‌دهی شده، همکاری با سرمایه‌گذاران بلندمدت، مدیریت صحیح سرمایه جمع‌آوری شده و ارزش‌گذاری آشنایی با بازار های مالی صحیح در طول زمان دارند. هدف آن‌ها ساخت محصول یا سیستمی است که توسط هزاران، میلیون‌ها و حتی میلیاردها نفر مورد استفاده قرار گیرد. این برنامه‌ای است که زمان زیادی برای به تحقق رسیدن نیاز دارد.

هرچند استراتژی لاک‌پشتی به معنی حرکت آهسته تیم نیست. افرادی که استارت‌آپ‌ها را شکل می‌دهند، باید با حداکثر سرعت ممکن کار را پیش ببرند. کلید موفقیت در پشروی سریع جهت ارائه خدمات، با دورنمای موفقیت در بلندمدت است.

داستان ماهی‌های صیدشده و سرمایه‌گذاران خرگوشی

من بسیاری از سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال را دیده‌ام که در قیمت‌های کم سرمایه‌گذاری کرده‌اند و بعد از چندماه، چندهفته و یا حتی چند روز در قیمت‌های بالاتری فروخته‌اند و سود خوبی به جیب زده‌اند. برخی دیگر با فروختن (Short) بعضی از ارزهای دیجیتال که بیش از حد ارزش‌گذاری شده‌اند و یا پتانسیل آن‌ها زیر سوال رفته سودهای خوبی کسب کرده‌اند. از دیدن و شنیدن اینکه دوستانم معاملات خوبی دارند، واقعا لذت می‌برم.

داستان‌های بسیاری درباره کسانی که یک شبه پولدار شده‌اند، وجود دارد. در این داستان‌ها شما درباره افرادی می‌شنوید که از فضای عجیب و غریب ارزهای دیجیتال استفاده کرده و به پول خوبی هم رسیده است.

این داستان‌ها من را یاد قصه‌های ماهی‌گیرانی می‌اندازد. مردم در طول تابستان در کنار دریاچه مشغول ماهی‌گیری هستند اما داستان‌هایی که شما شنیده‌اید اغلب مربوط به ماهی‌های بزرگی است که آن‌ها صید کرده‌اند. حتی با گذشت زمان در نقل این داستان‌ها هم مبالغه می‌شود و از صورت حقیقی خود فاصله می‌گیرد. به یاد داشته باشید که برای هر پیروزی در استراتژی خرگوشی، داستان‌ شکست‌های فراوان بسیاری ناگفته می‌ماند.

خاصیت استراتژی خرگوشی

با این صحبت‌ها آیا فکر می‌کنید به عقیده من استراتژی خرگوشی همیشه بد و استراتژی لاک‌پشتی همیشه خوب است؟ نه الزاما اینطور نیست.

استراتژی خرگوشی و رخداد‌های فناوری صدها سال است که همبستگی محکمی با هم دارند. مهم نیست کدام تکنولوژی ناگهان مطرح شود، چه راه‌آهن‌ها در قرن ۱۹، چه جنون رادیو در دهه ۲۰ و چه حباب اینترنت در اواخر قرن ۲۰، در همه این‌ها «استراتژی خرگوشی» امکان یک پیشرفت غیرمنتظره با هزینه‌ای بسیارکم را فراهم کرده است. در طرفی بسیاری از ICOها هنگام قیمت‌گذاری توکن‌ها آن‌ها را به بیشترین قیمت نسبت به سایر استارت‌آپ‌ها که به محصول یا شبکه خود هنوز نرسیده‌اند، می‌فروشند. از طرفی دیگر این کار به توسعه‌دهندگان این امکان را می‌دهد که ایده‌های خود را بدون داشتن دغدغه مالی به سرعت اجرا کنند.

من بسیاری از قواعد اولیه این بازی را از بهترین مدیران صندوق‌های پوششی ارزهای دیجیتال یاد گرفته‌ام. بسیاری از آن‌ها به طرز عجیبی باهوش و متفکر هستند و این موضوع را مخصوصا بعد از فهمیدن نظر آن‌ها را درباره برتری ایده‌های اصلی پروژه نسبت به افزایش ارزش توکن‌ها در آینده نزدیک متوجه شدم. استارت‌آپ‌ها باید این موضوع را حتما در نظر داشته باشند.

تفکر سریع و آرام

اگر واقعا به ارزهای دیجیتال باور دارید، سوالی که از خود باید بپرسید این است که در ده سال بعدی کدامین آن‌ها ارزشمند خواهند بود؟ و کدام ارزهای دیجیتال در این صنعت همانند بیل گیتس و جف بزوس پیشرو خواهند بود و در نهایت قدرتمند خواهند شد؟

اگر این سوال‌ها برایتان اهمیتی ندارد، اشکالی ندارد که بازیکن خرگوشی باشید. اما توجه کنید که با خودتان درباره اینکه چه چیزی در بازه کوتاه‌مدت می‌دانید که بقیه نمی‌دانند، صادق باشید. این بازار پر از افرادی است که تا خرخره مسلح شده‌اند. اگر نظرتان این است که چیزی بیشتر از بقیه نمی‌دانید پس با شروع این کار به سادگی طعمه شعله‌های بازار خواهید شد. صدقه‌دادن برای آینده این نوآوری مشکلی ندارد، اما جز ضرر چیزی عایدتان نمی‌شود!

همچنین بخوانید: چهار نصیحتی که آرزو می‌کنم قبل از سرمایه‌گذاری در دنیای ارزهای دیجیتال شنیده بودم

پروژه‌های جدید ارزهای دیجیتال من را یاد راه رفتن بندبازها در ارتفاعات بالای سیرک می‌اندازد. این کار به معنی شروع یک استارت‌آپ از صفر و به طور موازی تبدیل آن به یک شرکت سهامی عام است. فضای موجود از عدم اطمینان اشباع شده است. برخلاف استارت‌آپ‌های قدیمی، مدل کسب‌وکار توکن‌ها و جوامع در برابر سهام و شرکت‌ها یک مدل در حال توسعه بوده و کامل نشده است. آیا شبکه‌های تجاری مدل‌های مبتنی بر حقوق صاحبان سهام را با مدل‌های مبتنی بر توکن ترکیب خواهند کرد؟ توکن‌ها چگونه همانند سهام شرکت‌ها در آینده موفق خواهند شد؟ آیا قطار توکن‌ها در نهایت سالم به مقصد خواهد رسید و یا اینکه تنها مسافری که از این قطار پیاده می‌شود، بیت کوین خواهد بود؟ با وجود فرازونشیبهای بازار، مدیران باهوش استارت‌آپ‌ها باید به دنبال به کارگیری ترکیبی از استراتژی‌های خرگوشی و لاک‌پشتی باشند.

سرمایه‌گذاران خرگوشی می‌توانند از توسعه بازار، مکانیک سرعت گردش پول، تخصیص توکن و فرصت‌های سریع و تهدیدهای گذرا ایده بگیرند. سرمایه‌گذاران لاک‌پشتی باید به جنبه‌های ساخت ارزش در بلندمدت مانند استخدام نوآموزان، کمک عملیاتی، طراحی دسته‌بندی، استراتژی ارائه به بازار و دیگر بخش‌های ساخت یک کسب‌وکار پایا بیاندیشند. آن‌ها همچنین می‌توانند موسسان را از دست معامله‌گران کوتاه‌مدت در امان نگه دارند و آن‌ها را به سمت ساختن ارزش‌های ملموس و قدرتمند به جای سودهای کوچک و گذرا حرکت دهند.

استراتژی لاک‌پشتی، قدرتمندترین قدرتمندان

۵ نفر از ثروتمندترین افراد جهان را در نظر بگیرید:

همانطور که می‌بینید همه پنج ثروتمند مشهور از روش لاک‌پشت استفاده کرده‌اند. آهسته و پیوسته !

این مانند داستان معروف مسابقه خرگوش و لاک‌پشت است. خرگوش توجه زیادی را در ابتدا به خود جلب می‌کند اما در انتها با صبر و شکیبایی لاک‌پشت برنده این مسابقه می‌شود.

این حرف‌های من را به یاد بسپارید: موسسان، سازندگان، سرمایه‌گذاران لاک‌پشتی بزرگ‌ترین برندگان ارزهای دیجیتال خواهند بود. شاید عده‌ای بگویند این دفعه فرق دارد. چون که دیگر ارزهای دیجیتال متمرکز نیستند و نحوه اداره و ساخته شدن آن‌ها از هر چیزی که تا به الان بوده متفاوت است، اما پس از اینکه گردوغبار این فناوری بنشیند، شرط می‌بندم کسانی که بصورت متمرکز در حال احتکار و جمع‌آوری بهترین‌ها بوده‌اند، بالاتر از هرکس دیگر خواهند ایستاد.

"آموزش آشنایی با بازارهای مالی درس چهارم: بازارهای آتی "

برای کسب اطلاعات بیشتر، به این لینک مراجعه نمایید:
#http://www.faradars.org/FVMNG9503
بازار چیست و چه انواعی دارد؟
بازارهای مالی شناخته شده در دنیا کدامند؟
سرمایه گذاری در این بازارها چگونه انجام می شود و چه مزایا و مخاطراتی دارد؟
بازدهی این سرمایه گذاری ها چگونه است؟
آیا فقط متخصصین این حوزه قادر به سرمایه گذاری در آن می باشند؟
چگونه قدم در راه متخصص شدن بگذاریم؟
اگر پاسخ به این سؤالات برای شما جذاب است می توانید در ادامه کار پاسخ هایی کاربردی برای آنها پیدا کنید.

امروزه به موازات توسعه ارتباطات و تسهیل تبادلات تجاری، مباحث پیرامون بازارهای مالی علی الخصوص بازار سهام رواج بیشتری یافته است. درصد قابل توجهی از اخبار نشریات اقتصادی و حتی گفتگوهای دوستانه و خانوادگی بعضاً به این مسائل اختصاص داده می شود اما پایین بودن آگاهی عمومی نسبت به مفاهیم اولیه بازارهای مالی باعث شده تا مشارکت سرمایه گذاران ایرانی در بازارهای سهام نسبت به کشورهای مشابه بسیار پایین تر و شکل گیری سرمایه های سرگردان (به عنوان یک معضل جدی در اقتصاد) بیشتر باشد.

اگر بازارهای سهام بتوانند جذابیت ها خود را به صورت عمومی به سرمایه گذاران نشان دهند و اقبال عمومی را به دست آورند، مزایای آن در تمام جنبه های اقتصادی کشور بروز نموده و شکوفایی اقتصادی را به دنبال خواهد داشت. هدف از این دوره آموزشی ارائه برخی مفاهیم اولیه و ایجاد یک نقشه راه جهت ورود به بازارهای مالی می باشد تا در نهایت سهمی در فرهنگ سازی سرمایه گذاری در بازارهای مالی ایفا نماید.

سرفصل های مورد بحث در این فیلم آموزشی عبارتند از:
درس یکم: بازارهای مالی
مفهوم بازار
بازارهای مالی و اوراق بهادار
بازارهای متمرکز و غیر متمرکز
بازارهای اولیه و ثانویه
بازارهای یکطرفه و دو طرفه
کارایی بازار
درس دوم: ساز و کار معاملاتی در بازار سهام
تاریخچه ای از بورس اوراق بهادار تهران
چگونه در بورس تهران سهامدار شویم
سایت های مرتبط با بورس تهران
معاملات آنلاین
درس سوم: مفاهیم کاربردی در بورس
سهام عادی و مشخصات آن
سهام ممتاز، اوراق قرضه
افزایش سرمایه، مجمع عمومی سهامداران، EPS و DPS
شاخص بورس اوراق بهادار تهران
صورت های مالی
ارزش گذاری سهام
تحلیل بنیادی، تحلیل تکنیکال
درس چهارم: بازارهای آتی
مفهوم مشتقات
تعریف بازار آتی
بازار کالای ایران
قراردادهای آتی سکه
درس پنجم: بازارهای ارز
بازار تبادلات بین المللی ارز یا FOREX
انواع کارگزاران
نمونه بازار کارا

مدرس: محسن قاسمیان

کلمات کلیدی:
دانلود فرادرس آموزشی رایگان,دانلود فیلم آموزشی رایگان,دانلود جزوه تصویری آموزشی,دانلود کتاب تصویری آموزشی,آموزش غیر حضوری و الکترونیکی,دوره آموزشی تخصصی،Capital Increase, DPS, EPS, Exchange, FOREX, investment, Shareholder, Tehran Stock Exchange, ارزش گذاری سهام, افزایش سرمایه, اقتصاد, انواع کارگزاران, اوراق بهادار, اوراق قرضه, بازار آتی, بازار تبادلات بین المللی ارز, بازار سهام, بازار کالای ایران, بازارهای آتی, بازارهای ارز, بازارهای اولیه, بازارهای مالی, بازارهای متمرکز, بازارهای یکطرفه, بورس, بورس اوراق بهادار, بورس اوراق بهادار تهران, بورس تهران, تحلیل بنیادی, تحلیل تکنیکال, تعریف بازار آتی, سرمایه گذاری, سهام عادی, سهام ممتاز, سهامدار, شاخص بورس, شاخص بورس اوراق بهادار, شاخص بورس اوراق بهادار تهران, صورت های مالی, قراردادهای آتی سکه, کارایی بازار, مجمع عمومی سهامداران, مدیریت مالی, معاملات آنلاین, مفاهیم اولیه بازارهای مالی, مفهوم بازار, مفهوم مشتقات, ورود به بازارهای مالی

لغات کلیدی:

دانلود, فرادرس, آموزشی, رایگان, دانلود, فیلم, آموزشی, رایگان, دانلود, جزوه, تصویری, آموزشی, دانلود, کتاب, تصویری, آموزشی, آموزش, غیر, حضوری, و, الکترونیکی, دوره, آموزشی, تخصصی, Capital, Increase, DPS, EPS, Exchange, FOREX, investment, Shareholder, Tehran, Stock, Exchange, ارزش, گذاری, سهام, افزایش, سرمایه, اقتصاد, انواع, کارگزاران, اوراق, بهادار, اوراق, قرضه, بازار, آتی, بازار, تبادلات, بین, المللی, ارز, بازار, سهام, بازار, کالای, ایران, بازارهای, آتی, بازارهای, ارز, بازارهای, اولیه, بازارهای, مالی, بازارهای, متمرکز, بازارهای, یکطرفه, بورس, بورس, اوراق, بهادار, بورس, اوراق, بهادار, تهران, بورس, تهران, تحلیل, بنیادی, تحلیل, تکنیکال, تعریف, بازار, آتی, سرمایه, گذاری, سهام, عادی, سهام, ممتاز, سهامدار, شاخص, بورس, شاخص, بورس, اوراق, بهادار, شاخص, بورس, اوراق, بهادار, تهران, صورت, های, مالی, قراردادهای, آتی, سکه, کارایی, بازار, مجمع, عمومی, سهامداران, مدیریت, مالی, معاملات, آنلاین, مفاهیم, اولیه, بازارهای, مالی, مفهوم, بازار, مفهوم, مشتقات, ورود, به, بازارهای, مالی

آشنایی با بازارهای مالی

جهان‌صنعت با همکاری خانه اقتصاد اقدام به اجرای پروژه‌ای آموزشی با هدف افزایش سطح آگاهی و دسترسی عموم مردم به دانش سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی کرده است.
بخشی از این پروژه در قالب سرفصل‌های آموزشی به طور روزانه در این ستون منتشر می‌شود.
بخش اول- تعریف بازارهای مالی
Financial Market یا بازار مالی ساختاری است که در آن افراد به دادوستد می‌پردازند. بازارهای‌ مالی متشکل است از اعتبارات و سرمایه‌هایی در چارچوب قوانین و مقررات مشخص از طرف پس‌انداز‌کنندگان و صاحبان پول و سرمایه برای متقاضیان آن است. به‌طور کلی بازارهای مالی اصطلاحی است که برای طیف وسیعی از بازارها به کار می‌رود. از بازاری که در آن تجارتی صورت می‌گیرد تا بازارهایی که در آنها تجارت اوراق بهادار شامل سهام، اوراق قرضه، ارز، فلزات و مشتقات آنها انجام می‌شود همگی بخشی از بازارهای مالی را تشکیل می‌دهند.
بازار مالی، بازاری است که افراد و موسسات می‌توانند اوراق بهادار، کالا و سایر دارایی‌های قابل معامله را با قیمتی که توسط اصول اقتصادی عرضه و تقاضا تعیین شده‌اند، با هم مبادله کنند.
به بیان ساده‌تر بازار مالی محلی است که در آن خریداران و فروشندگان در کنار یکدیگر به مبادله یک یا چند محصول می‌پردازند.
وظیفه بازارهای مالی فراهم آوردن فضایی است که موجب تسهیل معامله میان خریداران و فروشندگان شود تا بتوانند به سادگی یکدیگر را پیدا کرده و به دادوستد در محیطی امن بپردازند؛ انواع مختلفی از بازارهای مالی وجود دارد که هر یک ویژگی منحصر به فرد خود را داراست. ویژگی‌های بازارهای مالی متناسب با میزان دارایی‌های مالی مبادله شده و حجم نیاز مشتریان بازار تعیین می‌شود. انواع بازار مالی را می‌توان براساس ماهیت مبادلات و میزان رشدشان متمایز کرد.
به بیان ساده‌تر وظیفه اصلی بازار‌های مالی، انتقال سرمایه از شخص یا گروهی از اشخاص به شرکت‌ها یا اشخاصی است که متقاضی آن محصول یا سرمایه هستند.
بسیاری از فعالان و علاقه‌مندان به بازارهای مالی با هدف افزایش سرمایه و ارزش شرکت‌ها (‌بازار سرمایه‌)، انتقال ریسک معاملات (بازارهای مشتقه مانند قراردادهای آتی Futures، قراردادهای اختیار معامله Options و…) و تبادلات بین‌المللی (بازار تبادلات ارزی) Forex در بازارهای مالی فعالیت می‌کنند.
بازارهای مالی می‌توانند تسهیل‌کننده موارد زیر باشند:
۱- افزایش سرمایه در بازار سرمایه
۲- انتقال ریسک در بازارهای مشتقات مالی
۳- کشف قیمت
۴- دادوستد‌های بین‌المللی با همکاری بازارهای جهانی
۵- انتقال نقدینگی در بازارهای پولی
۶- معاملات بین‌المللی در بازارهای ارز
۷- معرفی سرمایه‌گذاران به متقاضیان سرمایه