سوآپ ارز چیست؟

در این قرارداد خریدار مبالغی را به صورت دوره ای پرداخت می‌کند و فروشنده نیز به پرداخت مبلغ مشخصی در آینده، در صورت بروز حادثه (مانند نکول) متعهد می‌شود.

سوشی سواپ (sushiswap) چیست؟

سوشی سواپ (sushiswap) چیست؟ تو این قسمت به بررسی این ارز دیجیتال خواهیم پرداخت.

سوشی سواپ چیست و چطور توانسته رقیبی جدی و موفق برای یونی‌سواپ باشد؟ در ادامه مقاله به معرفی یکی از برترین پروتکل‌های امور مالی غیرمتمرکز خواهیم پرداخت.

اگر در زمینه دیفای فعالیت داشته باشید، قطعا می‌دانید که یکی از موفق‌ترین پروتکل‌های امور مالی غیرمتمرکز حال حاضر اتریوم، یونی سواپ است. پروتکلی که با هدف مبادله توکن‌های موجود روی شبکه اتریوم توسعه یافته است. این پروتکل، توسط یک تیم کوچک پر اشتیاق به صورت متن باز به منظور ایجاد انواع فورک‌ها توسعه یافته و در اختیار کاربران قرار داده شده است.

از دل این پروتکل متن باز، سوشی سواپ (SushiSwap) بیرون آمده است تا اشتهای یونی سواپ را برای پذیرش توکن‌های SUSHI هم باز کند. سوشی سواپ یک فورک از یونی سواپ است که توانسته در زمان کمی مورد توجه کاربران قرار بگیرد. اما سوشی سواپ چیست که به این حجم از محبوبیت دست یافته است؟

تفاوت آن با یونی سواپ چیست؟

پروتکل موفق یونی سواپ (Uniswap) یکی دیگر از شاخه‌های دیفای است که سوآپ ارز چیست؟ خود را به عنوان یکی از پروتکل‌های هسته‌ای امور مالی غیرمتمرکز تبدیل کرده است. با وجود ذات غیرمتمرکز بودن و تکیه بسیار زیاد به قراردادهای هوشمند، یکی از مسائلی که کاربران به یونی سواپ ایراد می‌گیرند، مسیر توسعه و مدیریت آن است.

اما سوشی سواپ که یک تازه وارد در این زمینه است، با وعده تغییر این ایراد، ‌پا به میدان گذاشت. سوشی سواپ با ورود خود، حالا ارزشی معادل بیش از ۱ میلیارد دلار را در این پروتکل حفظ کرده است.

مهم است که قبل از آشنایی با سوشی سواپ، درک درستی از یونی سواپ داشته باشیم. یونی سواپ یک پروتکل صرافی غیرمتمرکز ساخته شده روی بلاک چین اتریوم است. به طور دقیق‌تر، یونی سواپ یک پروتکل نقدینگی خودکار (Automated Liquidity) روی شبکه اتریوم است.

در این پروتکل، به منظور انجام معاملات، خبری از دفتر سفارشات یا هرگونه واسطه متمرکز نیست. یونی سواپ در حقیقت به عنوان یک صرافی غیرمتمرکز، به کاربران اجازه می‌دهد تا بدون حضور واسطه‌ها، به انجام معاملات بپردازند. فضایی با درجه غیرمتمرکزی بالا و مقاومت شدید در برابر سانسور.

پروتکل صرافی غیرمتمرکز یونی سواپ

همانطور که فضای امور مالی غیرمتمرکز روزبه‌روز در حال گسترش است، پلتفرم‌های بدیع اقتصادی هم در حال ظهور هستند؛ پلتفرم‌هایی که شاید هیچگاه در دنیای اقتصاد سنتی و رایج، قابل اجرا نبودند. ما از طریق دیفای، شاهد رشد صنعت وام‌گیری و وام‌دهی بودیم. همچنین ظهور روشی به نام کشت سود (Yield Farming) نشان داد که چطور سرمایه‌گذاران به راحتی می‌توانند با سرمایه خود، پول روی پول بگذارند.

یونی‌سواپ، یکی از مطرح‌ترین دیفای‌های حال حاضر این صنعت محسوب می‌شود. یونی سواپ بدون نیاز یک دفتر سفارش (مانند صرافی‌های متمرکز مثل بایننس) تراکنش‌ها را می‌پذیرد. به جای یک دفتر سفارش، از یک شیوه به نام بازار گذار خودکار (Automated Market Making) استفاده می‌کند که در آن فراهم آورندگان نقدینگی، به استخرهای نقدینگی، سرمایه اضافه می‌کنند.

حال که یونی‌سواپ آشنا شدیم، به سراغ رقیب جدید آن برویم. سوشی سواپ چیست و در پروتکل یونی سواپ چه تغییری ایجاد کرده است؟

سوشی سواپ چیست و چه مزیتی دارد؟

سوشی سواپ (SushiSwap) یک فورک یونی سواپ است که یک سری تفاوت‌های کلیدی به همراه دارد؛ برجسته‌ترین تفاوت آن، پشتیبانی از توکن سوشی (Sushi) است تا قدرت گاورننس را به این پروتکل تزریق کند.

این توکن دو عملکرد مهم را برای کاربران فراهم می‌کند: اجازه به سرمایه‌گذاران برای اداره پروتکل و دریافت بخشی از کارمزد پرداختی‌ها در پروتکل. به زبان ساده، دارندگان توکن سوشی، به صاحبان پورتکل تبدیل می‌شوند و می‌توانند روی آن نظارت کنند و رای بدهند.

صرافی غیرمتمرکز سوشی سواپ چیست

اما چرا این ویژگی این همه باعث افزایش محبوبیت و جلب توجه شده است؟ نظارت و مدیریت توسط خود سرمایه‌گذارانی که صاحب دارایی یک پروتکل هستند، از جمله ویژگی‌های دیفای است که به کاربران در خصوص رشد پلتفرم، اطمینان می‌دهد.

با داشتن توکن سوشی، هولدرهای این پروتکل در اداره و توسعه سوشی سواپ نقش مهمی خواهند داشت.

نقش هولدرهای توکن یونی سواپ چیست

همانند بسیاری از پلتفرم‌های دیفای و ارزهای دیجیتال، کاربران سوشی سواپ قادر خواهند بود طرح‌های پیشنهادی برای بهبود و توسعه سوشی سواپ را مطرح کنند. اما سپس این هولدرهای سوشی هستند که با استفاده توکن‌های خود، به این طرح‌های پیشنهادی رای می‌دهند. این مسئله می‌تواند تغییرات کوچک یا حتی بسیار بزرگی را در پروتکل سوشی سواپ ایجاد کند.

به جای این که یک تیم با روند همیشگی به صورت متمرکز روی پروتکل کار کند، توسعه سوشی سواپ در دستان هولدرهای توکن سوشی خواهد بود که یک سیستم توزیع شده و غیرمتمرکز است. یک جامعه قوی، می‌تواند یک ابزار قدرتمند برای هر پروژه‌ای باشد، اما این مسئله در خصوص امور مالی غیرمتمرکز، دو چندان اهمیت دارد.

تفاوت یونی سواپ با سوشی سواپ چیست

دیگر بر کسی پوشیده نیست که ارزهای رمزنگاری شده، ریشه عمیقی در برنامه‌های متن باز دارند. خیلی‌ها بر این باور هستند که بیت کوین و تعداد رو به رشدی از پروتکل‌های دیفای بی‌نیاز به اجازه (Permissionless)، به عنوان یک نوع از دارایی‌های عمومی به شکل نرم‌افزاری عمل می‌کنند. از آن جایی که این پروژه‌ها به سادگی از یکدیگر کپی و با تغییرات کوچک دوباره عرضه شده‌اند، بنابراین رقابت در میان این پروتکل‌های مشابه، به شدت رو به افزایش است. به همین دلیل کاربران همیشه به سراغ برترین و متفاوت‌ترین دیفای‌ها می‌روند.

با جدیت می‌توان گفت که فضای امور مالی غیر متمرکز بخشی از پیشرفت خود را مدیون تیم یونی سواپ است. یونی سواپ به عنوان جلوه ابداع کننده بازارگذارهای خودکار (AMM) باقی شناخته خواهد شد، اما با وجود برخی از محدودیت‌ها در توسعه، این سوشی سواپ است که فضایی آزاد‌تر و البته غیرمتمرکزتر را نسبت به یونی سواپ در اختیار کاربران قرار می‌دهد.

یونی سواپ زمانی بهترین عملکرد خود را نشان می‌دهد که تا حد ممکن نقدینگی در آن بالا باشد. اگر نقدینگی زیادی در فضای امور مالی غیرمتمرکز، بین پروتکل‌های بازارگذارهای خودکار پخش شود، بنابراین شاهد بدترین تجربه ممکن برای کاربران نهایی خواهیم بود. سوشی سواپ به نوعی طراحی شده تا از این چنین مشکلاتی جلوگیری کند.

پاداش سوشی سواپ چطور توزیع شده است؟

سوشی، از طریق ماینینگ نقدینگی، توزیع شده است. می‌توانید برای آشنایی با ماینینگ نقدینگی، مقاله ما در خصوص کشت سود را مطالعه کنید تا با مبانی اولیه آن آشنا شوید:

این مطلب راهم مطالعه کنید: کشت سود (yield farming) چیست و چگونه می‌توانیم از طریق آن کسب درآمد کنیم؟

توکن سوشی برای افرادی که در استخر‌های مشخص یونی سواپ نقدینگی ایجاد کرده‌اند توزیع شده است. این افراد می‌توانند توکن‌های یونی سواپ خود را در قراردادهای سهام‌گذاری سوشی سواپ سپرده گذاری کنند تا توکن سوشی کسب کنند.

استخر‌های یونی سواپ در حال حاضر شامل موارد زیر هستند:

USDT-ETH
USDC-ETH
DAI-ETH
sUSD-ETH
COMP-ETH
LEND-ETH
SNX-ETH
UMA-ETH
LINK-ETH
BAND-ETH
AMPL-ETH
YFI-ETH
SUSHI-ETH

به منظور تشویق ایجاد نقدینگی در بازار سوشی، استخر SUSHI-ETH پاداش دو برابری را برای کاربران در نظر گرفته است. جالب است بدانید خیلی زود پس از عرضه این فورک، صاحبان توکن سوشی به منظور ایجاد استخر‌های بیشتر به منظور توزیع توکن‌ها، رای خود را سریعا صادر کردند. این مسئله قدرت بالای یک جامعه گاورننس در دیفای و البته سوشی سواپ نسبت به یونی سواپ را نشان می‌دهد.

آیا پروتکل صرافی غیرمتمرکز سوشی سواپ امن است؟

در زمینه امور مالی غیرمتمرکز، سپرده‌گذاری در یک قرارداد هوشمند همیشه ریسک‌های خود را دارد که وجود باگ حتی برای پروژه‌های بسیار قابل اطمینان، یکی از این موارد است. سوشی سواپ توسط توسعه‌دهندگان ناشناس ساخته شده است. این مسئله حتی سپرده‌گذاری سرمایه در این پروتکل را حتی خطرناک‌تر می‌کند.

در این مقاله از مزایای سوشی سواپ نسبت به یونی سواپ گفتیم. سوشی سواپ یک پروژه جذاب است، اما همیشه برای انتقال دارایی‌های خود در آن حساسیت به خرج دهید و بیشتر از آن چه که قادر به تحمل ریسک هستید، در این پروتکل سرمایه‌گذاری نکنید.

توسعه دهندگان سوشی سواپ برای افزایش نرخ حسابرسی خود، از شرکت‌های مختلف دعوت به عمل کرده‌اند. توسعه دهندگان سعی دارند با این هدف، شرایط فعالیت در سوشی سواپ را با حضور شرکت‌های مختلف، امن‌تر کنند.

سواپ (Swap) یا نرخ بهره شبانه چیست و چطور محاسبه می‌شود؟

آیا می‌دانید نرخ بهره شبانه یا سوآپ چیست؟! تصور کنید در شرایط بسیار مناسبی وارد یک معامله شده اید و بعد از چند روز ۵۰۰ دلار سود کرده‌اید. اما ناگهان میبینید که بخش زیادی از سودتان تحت عنوان نرخ بهره به شما تعلق نمیگیرد!! هیچ‌کس دوست ندارد در یک چنین موقعیتی قرار گیرد!‌

یکی از چیزهایی که هر تریدر بازار فارکس همیشه باید به آن توجه داشته باشد این است که چقدر بابت هر معامله به بروکر میدهد. اگر حواستان به این مسأله نباشد ممکن است متحمل ضرر زیادی شوید و یا مجبور شوید هرچه سود کرده‌اید را به بروکر بپردازید! بروکر به صورت کلی تحت سه عنوان می‌تواند از تریدر پول بگیرد.

اسپرد تقریبا همیشه وجود دارد اما کمیسیون و سوآپ خیر. بسته به بروکر و حساب‌های متنوع آن نرخ کمیسیون متفاوت خواهد بود. اما سوآپ چیست؟ در ادامه به بررسی سوآپ می‌پردازیم.

آشنایی با سواپ (Swap) یا نرخ بهره شبانه

سواپ (Swap) تفاوت میان نرخ‌های بهره است و معمولاً واژه‌ای است که در بازار ارز بیشتر به کار می‌رود. البته کارگزاری‌هایی که امکان معامله CFD هم دارند از نرخ‌های بهره استفاده می‌کنند. اگر عمر معاملات شما زیر یک روز باشد و معاملات را قبل از پایان روز ببندید، نیازی به دانستن نرخ بهره نخواهید داشت.

با این حال اگر عمر معاملات شما بیش از یک روز است و معمولاً معاملات را تا چند روز باز نگه می‌دارید، نرخ سواپ برای شما اهمیت خواهد داشت. نرخ بهره می‌تواند سود و یا زیان جانبی را به معاملات شما تحمیل کند.

ازآنجایی‌که معامله در بازار ارز شامل خریدوفروش هم‌زمان ارز دو کشور است، تفاوت نرخ بهره میان دو کشور نشانگر نرخ سواپ خواهد بود. اگر معامله شما تا فردا باز بماند، بسته به اینکه نرخ بهره معامله منفی یا مثبت است، سود یا زیان نهایی معامله تغییر خواهد کرد.

معمولاً به نرخ بهره (Swap) هزینه گذار قرارداد شبانه برای معاملات باز هم گفته می‌شود. معمولاً نرخ‌های سواپ برای هر شب محاسبه می‌شود اما در شبهای چهارشنبه این نرخ سه برابر می‌شود.

نرخ سواپ چگونه محاسبه می‌شود؟

در تئوری زمانی که شما ارزی با نرخ بهره بالا را خریداری می‌کنید و ارز با نرخ بهره پایین را می‌فروشید، نرخ بهره مثبت خواهد بود. در این نوع معامله در واقع شما ارز با نرخ بهره پایین را قرض گرفته‌اید و آن را به دارایی با نرخ بازدهی بالاتر تبدیل کرده‌اید (آربیتراژ نرخ بهره). در مقابل اگر ارز با نرخ بهره پایین را خریداری نمایید و ارز با نرخ بهره بالا را بفروشید، نرخ سواپ منفی خواهد بود. به طور مثال جفت ارز USDJPY را در نظر بگیرید.

نرخ بهره شبانه سالانه آمریکا در حال حاضر ۲٫۵۰ درصد است و نرخ بهره ژاپن منفی ۰٫۱۰ درصد. زمانی که شما USDJPY را خریداری می‌کنید، یعنی در حال فروش ین ژاپن و خرید دلار آمریکا هستید. در این صورت نرخ بهره برابر است با تفاوت ۲٫۵۰ و منفی ۰٫۱۰ که می‌شود مثبت ۲٫۶۰ درصد (در سال).

اما اگر در همین جفت ارز معامله فروش بزنید، یعنی دلار آمریکا را فروخته و ین ژاپن خریداری کنید، نرخ بهره شبانه برابر منفی ۰٫۱ منهای ۲٫۵۰ درصد خواهد بود (منفی ۲٫۴۰ درصد). اما در عمل نرخ بهره می‌تواند با چنین فرمولی تفاوت داشته باشد. در واقع نرخ بهره توسط نهادهایی تعیین می‌شود که نقدینگی را فراهم می‌کنند و به همین دلیل نرخ سواپ می‌تواند با نتیجه فرمول بالایی متفاوت باشد.

اطلاعات مربوط به نرخ سواپ را از متاتریدر پیدا کنید

اگر از پلتفرم متاتریدر استفاده می‌کنید، پیدا کردن نرخ بهره شبانه جفت ارزها کار آسانی است. تنها کافی است در پنجره Market Watch روی نماد معاملاتی راست کلیک کنید و از منوی باز شده Specification را انتخاب کنید. پنجره‌ای با همین نام باز خواهد شد. در این پنجره می‌توانید اطلاعات مربوط به نرخ بهره جفت ارز را پیدا کنید.

ابتدا پنجره Market Watch را باز کنید. برای این کار تنها کافی است کلیدهای میانبر Ctrl+M را فشار دهید و یا اینکه از منوی View گزینه Market Watch را کلیک کنید. در پنجره Market Watch جفت ارز یا نماد معاملاتی را که می‌خواهید بررسی کنید انتخاب و روی آن راست کلیک کنید و گزینه Specification را انتخاب کنید.

در پنجره Specification به دو فیلدی که در تصویر علامت زده شده نگاه کنید. فیلد Swap Long نشانگر نرخ بهره برای معاملات خرید در این جفت ارز است. فیلد Swap Short نشانگر نرخ سواپ برای معاملات فروش است. این نرخ بهره برای یک شب محاسبه می‌شود نه برای یک سال. برای محاسبه ارزش سواپ می‌توانید از فرمول زیر استفاده کنید:

ارزش سواپ: (۰٫۰۰۰۰۱ تقسیم‌بر نرخ فعلی ارز) * (حجم معامله (بر اساس لات) * نرخ سواپ)
به طور مثال اگر نرخ ارز USDJPY برابر ۱۰۸٫۵۰ باشد و شما دو لات خرید کرده باشید، ارزش سواپ برای یک شب برابر خواهد بود با (موجودی حساب بر اساس دلار آمریکاست)

محسابه سواپ در چهارشنبه شب: توجه داشته باشید که در روزهای چهارشنبه نرخ بهره را باید سه برابر حساب کنید، چون‌که تسویه معاملات اسپات فارکس سه روزه است و تسویه معاملاتی که چهارشنبه شب باز بوده است به روزهای شنبه و یکشنبه می رسد که بازار تعطیل است، بنابر این سواپ این سه شب نیز در آن اعمال می‌شود. به همین دلیل در شبهای چهارشنبه نرخ بهره را سه برابر حساب می‌کنند.

آیا باید نگران نرخ سواپ بود؟

برای معاملاتی که عمر زیر یک روز دارند نباید زیاد به نرخ بهره فکر کرد، چون‌که به این گونه معاملات نرخ سواپی اعمال نمی‌شود (مگر اینکه معامله بعد از تغییر روز معاملاتی کارگزار بسته شود). اما برای معامله‌گرانی که موقعیت‌های معاملاتی را بیشتر از یک روز باز نگه می‌دارند، باید نرخ سواپ معامله را در معاملات خود لحاظ کنند.

نرخ بهره می‌تواند برای سرمایه‌گذاران یک امتیاز محسوب می‌شود. در واقع شما می‌توانید به کمک نرخ بهره بخشی از هزینه‌های معامله یا در برخی موارد کل هزینه معامله مثل کمیسیون یا اسپرد معامله را پوشش دهید. البته به شرطی که نرخ بهره مثبت باشد. با این حال اگر نرخ بهره منفی باشد، هزینه معامله هم به نوعی افزایش خواهید یافت.

پنکیک سوآپ چیست؟

ارز های دیجیتالی از زمانی که به وجود آمده اند و تا به امروز از صرافی هایی استفاده میکنند و این صرافی ها این امکان را به کاربران می دهند تا تراکنش هایی امن داشته باشند و شما نیز می توانید با استفاده از آنها خرید و فروش ارز های دیجیتالی را انجام دهید. پنکیک سواپ چیست؟ این یک صرافی است که با استفاده از آن می توانید به کیف پول های ارز های دیجیتالی خود دست پیدا کنید و معامله ارز دیجیتال انجام دهید.

صرافی هایی که در ابتدا وجود داشتن به عنوان صرافی های متمرکز شناخته میشوند اما امروزه می بینیم که این صرافی ها به صرافی های غیر متمرکز تبدیل شده اند و شما می توانید از آنها به راحتی استفاده کنید. صرافی های غیر متمرکز از یک پلتفرم یه اسم بلاک چین استفاده می کنند و همه این صرافی ها دارای یک ویژگی بسیار جالب هستند.

آنها بسیار ساده و بامزه می باشند. به عنوان مثال یونی سواپ،سوشی سواپ، پنکیک سواپ و… می بینید که همه این ها اسم های بامزه برگرفته از غذا ها و حیوانات خیالی می باشند و برای کاربران بسیار جذاب هستند.

کارکرد پنکیک سواپ چگونه است؟

پنکیک سوآپ یک پلتفرم غیر متمرکز برای شبکه بایننس اسمارت چین است و مانند یک رمز ارز می توانید آن را خرید و فروش کنید. این پلتفرم ها به عنوان رمز ارز صرافی های مختلف به وجود آمده اند و با استفاده از آن ها می توانید در بازار ارز های دیجیتال سرمایه گذاری کنید و آنها را خرید و فروش کنید.

با استفاده از پنکیک سواپ می توانید سرمایه گذاری های مختلفی را انجام دهید و حتی در لاتاری ثبت نام کنید. این صرافی به شما این اجازه را می دهد تا بدون استفاده از معاملات همتا به همتا به خرید و فروش دست بزنید.

طریقه استفاده از صرافی پنکیک سواپ

این کار با استفاده از استخر های نقدینگی انجام می شود که می توانند مدیریت معاملات را بهتر کنند. این صرافی درست مانند صرافی یونی سواپ می باشد و حجم معاملات آن در کوتاه ترین زمان بسیار افزایش یافت و محبوبیت خاصی پیدا کرد.

صرافی پنکیک سواپ مانند یک شهر بازی غیر متمرکز می باشد که می توانید به صورت آنلاین در آن وارد شوید و از بخش ها وقسمت های مختلف آن استفاده کنید. به عنوان مثال شما می توانید با استفاده از بلیط این شهر بازی که به آن توکن کیک میگویند در بخش های مختلف آن وارد شوید و از آن ها استفاده کنید.

در استخر های نقدینگی افراد می توانند توکن های مختلف را با یکدیگر معامله کنند و در ازای آن می بایست کارمزد بپردازند.

نحوه استفاده از پنکیک سواپ

برای اینکه بتوانید از پنکیک سواپ استفاده کنید می بایست آن را در گوشی یا سیستم دسکتاپ خود نصب کنید و با وارد سوآپ ارز چیست؟ کردن یکی از کیف پول هایتان در این صرافی شروع به معامله ارز های مختلف کنید.

برای اینکار می توانید از کیف پول تراست ولت استفاده کنید و همچنین کیف پول هایی که از این صرافی پشتیبانی می کنند.

برای اینکه بتوانید معامله های خود را انجام دهید می بایست در کف پول ارز دیجیتال خود مقداری از توکن های مختلف را داشته باشید تا بتوانید آن را با توکن ها دیگر معامله کنید.

استفاده از پنکیک سواپ راحت است

آموزش تبادل توکن ها در صرافی پنکیک سواپ

برای اینکه بتوانید در این صرافی تبادل ارز های مختلف را انجام دهید می بایست در پنل کاربری خود گزینه ترید را انتخاب کنید حالا می بایست روی گزینه Exchange کلیک کنید.

حالا باید توکن مد نظر خود را انتخاب کنید و توکن دومی هم را که میخواهید آن را تبدیل کنید انتخاب کنید.

برای اینکه این کار را انجام دهید ابتدا مقدار توکن اول را انتخاب کنید تا به صورت خودکار با استفاده از الگوریتم بازارساز خودکار مقدار توکن دوم تعیین شود. در این بخش می بینید که در یک کادر سبز رنگ جزئیات این تراکنش برای شما نمایش داده می شود و پارامتر های را برای شما به نمایش می گذارد. این پارامتر ها مفهوم های خاص خود را دارند.

استفاده از پنکیک سواپ برای تبادل توکن ها

• حداقل دریافتی(Minimum received): این پارامتر نشان می دهد که چه مقدار توکن دریافتی دارید. اگر مقدار دریافتی و تو کنی که برای دریافت انتخاب کرده باشید از این میزان کمتر باشد معامله به صورت خودکار لغو خواهد شد.
• برخورد قیمت(Price Impact):این پارامتر به شما نشان می دهد که در اثر معامله ای که انجام می دهید چه مقدار سود یا ضرر می کنید و مقدار دارایی های شما بعد از معامله را به شما نشان می دهد.
• کارمزد تامین کنندگان نقدینگی(Liquidity Provider Fee): کارمزدی که در اثر معامله از شما کسر می شود 0.2% می باشد و کارمزد کسانی که باعث شده اند این معامله ایجاد شود حدود 0.17% از ان 2 درصد می باشد که به آنها تامین کنندگان نقدینگی نیز می گویند و می بایست کارمزد آن ها را بپردازید. این را هم بدانید که 0.3% از کل معامله هم به خزانه پنکیک سواپ واریز می شود و طبق برنامه ریزی میسوزد.

سخن پایانی درباره ی پنکیک سوآپ چیست؟

در آخر باید بگویم که شما می توانید با استفاده از صرافی پنکیک سواپ معاملات بسیاری را انجام دهید اما قبل از این که این کار را انجام دهید و وارد دیفای شوید می بایست این کار را با آگاهی کامل انجام دهید چرا که اگر بدون آگاهی وارد این پلتفرم ها شوید ممکن است کل سرمایه شما در بازار ارز های دیجیتال از بین برود.

دیفای و استفاده از صرافی هایی مانند پنکیک سواپ یا یونی سواپ ابتدا برای کسانی بود که در این بازار بسیار حرفه ای بودند اما با همه گیری ارز های دیجیتال و استفاده عوام از آن ها این افراد وارد این بازار ها هم شده اند که از خطرات آن می توان به باگ ها و حمله های هکر ها اشاره کرد که می تواند سرمایه های افراد را به باد فنا دهد. اگر تازه وارد ارز دیجیتال شده اید حتما درباره سیگنال ارز دیجیتال شنیده اید با ما همراه باشید تا از بروز ترین سیگنال ها برخوردار شوید.

سوالات متداول پنکیک سوآپ چیست؟

این دو صرافی تفاوتی با یکدیگر ندارند و شما می توانید از هر دوی آن ها استفاده کنید، کاربرد این صرافی ها شبیه به هم می باشد.

کاربرد پنکیک سواپ مانند صرافی های ارز دیجیتال می باشد اما با این تفاوت که معامله به صورت همتا به همتا صورت نمی گیرد و شما باید ارز های مختلف را معامله کنید.

برای اینکه بتوانید از آن استفاده کنید می بایست درون این صرافی آدرس کیف پول خود را وارد کنید تا بتوانید توکن های خود را از کیف پول معامله کنید.

قرارداد سواپ در بازارهای مالی

آیا تا بحال نامی از معاملات سواپ به گوشتان خورده است؟ اگر با سواپ آشنایی ندارید پیشنهاد می‌کنم ابتدا مطالعه‌ای پیرامون معاملات پیمان آتی داشته باشید سپس ما را در این مقاله دنبال کنید.

قرارداد سواپ چیست؟

سواپ معامله‌ای است که در آن دو طرف مجموعه‌ای از جریان‌های نقدی با نوع پرداخت متفاوت را در آینده با هم مبادله می‌کنند. معمولا یک طرف معامله جریان نقدی را بر حسب یک متغیر تصادفی مثل نرخ ارز یا نرخ بهره و طرف دیگر بر اساس یک عامل ثابت مبادله می‌کند. البته گاهی نیز ممکن است هر دو طرف بر حسب نرخ متغیر معامله کنند.

اغلب استفاده از عنوان خریدار و فروشنده برای معاملات سواپ کاربرد ندارد. از همین‌رو طرف اول را پرداخت‌کننده بر حسب نرخ شناور/متغیر و طرف دوم را پرداخت‌کننده بر حسب نرخ ثابت می‌نامند.

در زمان توافق طرفین در اکثر معاملات سواپ پولی ردوبدل نمی‌شود. یعنی معامله در آغاز ارزشی ندارد اما تاریخ‌هایی برای مبادله جریانات نقدی تعیین می‌شود. این تاریخ‌ها را تاریخ تسویه یا تاریخ پرداخت می‌نامند. به مدت زمان بین دو تاریخ تسویه نیز دوره تسویه می‌گویند.

تاریخ خاتمه قراردادهای سواپ نیز کاملا مشخص است. در این تاریخ آخرین پرداخت توسط دو طرف انجام می‌شود. تاریخ خاتمه را می‌توان مانند تاریخ سررسید در بازار مشتقه دانست.

اگر پرداخت‌هایی که در تاریخ‌های سررسید انجام می‌شود، بر اساس یک ارز یکسان باشد، منطقی است که خالص مبالغ پرداختی ردوبدل شود. در زمان تسویه کمتر پیش می‌آید که دو طرف اقدام به تحویل فیزیکی دارایی پایه کنند. معمولا تسویه به صورت نقدی انجام می‌شود. قراردادهای سواپ در بازار فرابورس و بر حسب نیازهای طرفین انجام می‌شود.

چون اکثرا پولی در ابتدای کار ردوبدل نمی‌شود، ریسک نکول همواره با این معاملات همراه است. ریسک نکول زمانی اتفاق می‌افتد که اطمینانی نسبت به پرداخت همه یا بخشی از مبلغ متعهد شده از سوی یکی از طرفین وجود نداشته باشد. در واقع این معاملات ریسک اعتباری دارند. چون نمی‌توان از معتبر بودن توافق بین دو طرف مطمئن بود.

اگرچه سابقه این ابزار معاملاتی زیاد نیست اما اندازه بازار آن آن‌قدر بزرگ است که نتوان از اهمیت آن چشم‌پوشی کرد. با توجه به این که سواپ شامل مجموعه‌ای از پرداخت‌هاست می‌توان آن را حالت کلی‌تری از پیمان آتی در نظر گرفت.

انواع قراردادهای سواپ

قراردادهای سواپ نیز مانند ابزارهای بازار مشتقه بر این اساس که از چه دارایی پایه‌ای استفاده کنند، به انواع مختلفی تقسیم‌بندی می‌شوند.:

• سواپ نرخ بهره: در این قرارداد دو طرف مبلغ بهره را بر اساس ارز یکسانی مبادله می‌کنند. در نتیجه در تاریخ‌های تسویه خالص ارزش معامله ردوبدل خواهد شد. در سواپ نرخ بهره دو طرف می‌توانند مبالغ را بر حسب بهره متغیر پرداخت کرده یا یکی بر حسب بهره متغیر و دیگری بر حسب بهره ثابت پرداخت کند. در صورتی که هر دو طرف بر اساس بهره ثابت پرداخت کنند، با توجه به یکسان بودن ارز، جریانات نقدی که مبادله خواهد شد، کاملا یکسان بوده و معامله معنا ندارد. در این قرارداد نیازی به پرداخت مبلغ اسمی مبادله در زمان عقد قرارداد وجود ندارد.

• سواپ ارزی: در این معامله در زمان عقد قرارداد مبالغی بر حسب ارزهای مختلف بین طرفین ردوبدل می‌شود که این موضوع به پوشش ریسک در برابر نوسان ارزهای مختلف کمک می‌کند. همچنین از آن‌جا که مبالغ پرداختی در تاریخ‌های تسویه نیز بر حسب ارزهای مختلف است، مبادله خالص ارزش معامله معنا ندارد و دو طرف باید مبالغ توافق شده را برحسب ارز توافق شده بپردازند.
  
• یکی از رایج‌ترین و قدیمی‌ترین معاملات سواپ ارزی، معاملات ثابت به ثابت است که در آن یک طرف متعهد به پرداخت نرخ ثابتی بر اساس یک ارز و طرف دیگر متعهد به پرداخت نرخ ثابتی بر اساس ارز دیگری است.
• نوع دیگر معاملات، سواپ ثابت به شناور است. در این معامله یک طرف متعهد به پرداخت نرخ ثابتی بر اساس یک نوع ارز و طرف دیگر متعهد به پرداخت نرخ شناوری بر اساس ارز دیگری است.
• سواپ شناور به شناور نیز وجود دارد که در آن هر دو طرف متعهد به پرداخت نرخ شناوری از ارزهای مختلف هستند.
  
• سواپ سهام: در این معاملات که ملاک پرداخت‌ها، بازده یا شاخص سهام است، علاوه بر بازده حاصل از سود نقدی، بازده سود سرمایه‌ای هم لحاظ می‌شود. سواپ سهام معمولا توسط مدیران سبد سرمایه‌گذاری استفاده می‌شود. مثلا در ازای دریافت مبلغ مشخصی متعهد می‌شوند که بازده شاخص کل را پرداخت کنند.
  
• سواپ نرخ بازده کل: در این معامله دو طرف توافق می‌کنند که یکی از طرفین بهره متعلق به دارایی پایه و هر نوع افزایش یا کاهش ارزش آن دارایی را مالک شود و طرف دیگر وجوه ثابت یا شناوری را از طرف دیگر دریافت کند که این وجوه معمولا ارتباطی با دریافتی‌های طرف اول ندارد. این قرارداد به طرف اول کمک می‌کند تا از دارایی بدون درج در ترازنامه بهره ببرد و طرف دوم نیز می‌تواند دارایی را در مقابل نوسانات قیمت پوشش دهد.

اما شاید بپرسید که چرا به جای استفاده از سواپ، دارایی پایه خریداری نمی‌شود؟ پاسخ روشن است. در درجه اول در قرارداد سواپ لزومی به تامین مالی برای خرید دارایی پایه وجود ندارد و می‌تواند تنها مبلغی را به ازای دریافت بازده ناشی از دارایی پایه بپردازد. همچنین خریدار سواپ می‌تواند از تلاش فروشنده برای تهیه بهترین دارایی پایه سود ببرد.

• سواپ نکول اعتباری: این قرارداد بیشتر توسط موسسات مالی استفاده می‌شود. زیرا آن‌ها همواره در برابر ریسک نکول و عدم بازپرداخت اقساط از سوی مشتریان خود آسیب‌پذیر هستند. در این قرارداد موسسه مالی نقش خریدار سواپ را ایفا می‌کند و با یک موسسه بیمه‌ای به عنوان فروشنده سواپ توافق می‌کند.
  که در تاریخ‌های مشخصی مبلغی مشخصی را به شرکت بیمه بدهد و شرکت بیمه نیز متعهد می‌شود تا در صورت عدم پرداخت اقساط از سوی مشتریان، وجوه را تا سقف توافق شده بین طرفین برای موسسه بانکی جبران کند. در این سوآپ ارز چیست؟ قرارداد خریدار مبالغی را به صورت دوره ای پرداخت می‌کند و فروشنده نیز به پرداخت مبلغ مشخصی در آینده، در صورت بروز حادثه (مانند نکول) متعهد می‌شود.

در این قرارداد خریدار مبالغی را به صورت دوره ای پرداخت می‌کند و فروشنده نیز به پرداخت مبلغ مشخصی در آینده، در صورت بروز حادثه (مانند نکول) متعهد می‌شود.

مهم‌ترین تفاوت بین سواپ بازده کل و سواپ نکول اعتباری اینست که در سواپ بازده کل از دارایی در برابر کاهش ارزش محافظت می‌شود اما در سواپ نکول اعتباری دارایی در برابر بروز یک حادثه حفظ می‌شود.

• ６.سواپ کالا: این قرارداد بسیار رایج است و هدف آن تثبیت قیمت خرید/فروش کالا است.

سواپ کالا را می‌توان برای کالاهای غیرقابل ذخیره‌سازی مانند آب‌وهوا یا برق نیز استفاده کرد که در این حالت وجوه پرداختی بر حسب معیارهای خاصی می‌باشد. مثلا برای سنجش آب‌وهوا از میزان بارش یا دما کمک می‌گیرند. سواپ نفتی نیز از همین نوع قرارداد و رایج‌ترین سواپ کالا است.

مثال‌هایی از قراردادهای سواپ

اگر درک معاملات سواپ برایتان دشوار است، به این مثال‌ها توجه کنید:

نمونه‌ای از معاماه سواپ ثابت به شناور

فرض کنید شرکتی از یک بانک وام گرفته که نرخ آن بر اساس لایبور است. پس شرکت مبلغ ثابتی را دریافت کرده و موظف است مبلغ متغیری (سوآپ ارز چیست؟ نرخ لایبور) را پرداخت کند. در این‌جا شرکت برای پوشش ریسک خود وارد قرارداد سواپ با بانک دیگری می‌شود که در آن مبالغ ثابتی را پرداخت و نرخ لایبور را دریافت می‌کند. بنابراین شرکت مذکور از یک‌سو با بانکی که وام گرفته طرف است و از سویی دیگر با بانکی که در بازار سواپ فعال است، اما برآیند کلی این دو، اینست که نرخ لایبور را مستقیماً از یکی از بانک‌ها دریافت و به دیگری پرداخت می‌کند، درواقع ریسک تغییرات نرخ لایبور را پوشش داده و پرداخت‌هایش را در دو طرف به پرداخت‌های ثابت تبدیل می‌کند.

نمونه‌ای از سواپ نکول اعتباری

فرض کنید یک موسسه مالی برای پوشش ریسک نکول خود با یک شرکت بیمه قرارداد می‌بندد که در آن مبالغ دوره‌ای ثابتی را پرداخت کند. شرکت بیمه نیز متعهد می‌شود تا در صورت عدم پرداخت اقساط از سوی مشتریان، تا سقف ۸۰٪ را جبران خواهد کرد.

نمونه‌ای از سواپ کالا

شرکت‌های هواپیمایی برای خرید سوخت موردنیاز خود در آینده وارد قرارداد سو‌اپ می‌شوند. طی قرارداد آن‌ها مبالغ ثابتی را به طرف مقابل سواپ پرداخت کرده و در عوض، طرف مقابل هم مبالغی را بر مبنای قیمت سوخت به آن‌ها می‌پردازد. همچنین استفاده از سواپ برای تثبیت قیمت طلا، فلزات گران‌بها، نفت و گاز طبیعی نیز بسیار متداول است.

نمونه‌ای از سواپ ارزی

فرض کنید شخصی در یک معامله نقدی با پرداخت هزار یورو مبلغ ۱۳۰۰ دلار از بانکی خریداری می‌کند. بانک برای حفظ سبد دارایی‌های ارزی، باید مقدار دلار فروخته شده را برگرداند. به همین دلیل طی یک معامله سواپ، مبالغی را پرداخت و نرخ ثابتی از دلار را دریافت می‌کند. در این معامله، بانک علاوه‌بر به دست آوردن سود حاصل از فروش دلار، با استفاده از سواپ، ارز خود را از ریسک تغییر ارزش دلار حفظ می‌کند.

نمونه‌ای از سواپ نرخ بهره

فرض کنید بانکی توافق می‌کند که در بازه ده ساله نرخ ثابت ۵٪ را برای یک میلیون تومان بپردازد و شرکت مقابل نیز می‌پذیرد که نرخ اسناد خزانه یکساله را علاوه بر ۱٪ پرداخت کند. بدین تریتب هر دو طرف می توانند علاوه بر تامین مالی، خود را در برابر نوسانات نرخ بهره مقاوم کنند.

چگونه از قرارداد سواپ خارج شوم؟

اگر اوراق قرضه خریده باشید یا در در بازار آتی فعالیت کرده باشید، با بازخرید اوراق یا بستن قرارداد قبل از سررسید آشنایی دارید. اما سوالی که در اینجا مطرح است اینست که قرارداد سواپ که دارای چند تاریخ تسویه است را چگونه باید بست؟ این امر به شیوه‌های مختلفی انجام می‌شود که در ادامه هر یک را بررسی می‌کنیم:

• خالص جریان‌های نقدی که در آینده ردوبدل خواهد شد، در زمان حال ارزش بازاری مشخصی دارد. این ارزش را می‌توان در طول عمر قرارداد نیز محاسبه کرد. با مبادله ارزش معامله به طرف مقابل می‌توان از قرارداد سواپ خارج شد. اما این روش نیازمند جلب رضایت طرف دیگر معامله است. مگراین‌که در زمان عقد قرارداد شرایط تسویه قبل از سررسید را تعیین کرده باشید.
  
• راه دیگری برای پایان دادن به معاملات سواپ، ورود به یک قرارداد سواپ دیگر با موقعیت معکوس است. مثلا اگر شرکتی وارد یک قرارداد سواپ شود که در آن شرکت در ازای دریافت مبالغی بر حسب نرخ لایبور، مبالغ ثابتی را بر پایه نرخ بهره ثابت به طرف مقابل پرداخت کند. در صورتی که شرکت بخواهد قبل از سررسید قرارداد، به آن خاتمه دهد می‌تواند وارد یک قرارداد سواپ دیگر می‌شود که تاریخ سررسید آن با قرارداد قبلی یکسان است و در آن بهره ثابت را دریافت و بهره شناور را پرداخت می‌کند. در این صورت موقعیت شرکت در معامله سواپ بسته می‌شود.
  
• روش دیگر بستن معاملات سواپ، اینست که قرارداد را به شخص سومی بفروشیم. این کار نیاز به توافق طرف مقابل داشته و البته چندان رایج نیست.
• روش آخر نیز استفاده از اختیار معامله است. در این حالت از اختیار معامله‌ای استفاده می‌کنیم که دارایی پایه آن یک قرارداد سواپ است. با توجه به این که دارنده اوراق اختیار نسبت به ورود به معامله اختیار دارد، می‌تواند اختیار خود را برای ورود به معامله یا ورود به یک موقعیت معکوس حفظ کند.

برای مشاهده جدیدترین تحلیل ها، اخبار، مقالات به وب سایت سیگنال مراجعه و یا اپلیکیشن سیگنال را دریافت نمایید.

قرارداد معاوضه یا سواپ (SWAP) چیست؟

قرارداد معاوضه یا سواپ، در لغت به معنای قرارداد جابه جایی یا مبادله پایاپای بوده و در مفهوم به مبادله و رد و بدل کردن مبلغ یا مبالغی مشخص در آینده اشاره دارد. در این قرارداد یک طرف در نقش فروشنده سواپ که به او خریدار حمایت و یک طرف در نقش خریدار سواپ که به او سرمایه گذار می گویند، مشارکت دارد. از جمله ویژگی های بارز این نوع قرارداد می توان به در معرض ریسک اعتباری بودن آن اشاره کرد.

قرارداد معاوضه یا سواپ (SWAP) چیست؟

قرارداد معاوضه یا سواپ

قرارداد معاوضه، سواپ یا عبارت لاتین آن SWAP ، یکی از آن واژگان و اصطلاحاتی است که با ورود به دنیای بورس و ترید، به کرات می شنوید. به عنوان یک فعال بازار بورس و یا یک معامله گر دنیای ترید و معاملات، لازم است با مفهوم این واژه و زیر و بم آنچه به موجبش اتفاق افتاده و حاصل می شود، آشنا شوید.

اگر بخواهیم پیش از بررسی مفهوم این واژه، به کسب اطلاعات درباره معنای لغوی آن پی ببریم، باید بگوییم که SWAP در زبان انگلیسی به معنای مبادله کردن است که در فارسی به آن معامله پایاپای نیز می گویند.

اما آنچه که در مفهوم به واقع طی یک قرارداد سواپ رخ می دهد چیست؟

در حقیقت، طی یک قرارداد معاوضه یا سواپ، دو طرف قرارداد با یکدیگر عهد می کنند تا در بازه زمانی مشخصی که برای قراردادشان تعیین کرده اند، دو جریان مالی که هرکدام به صورت مجزا از طرق مجزا در آینده به دست می آورند را با یکدیگر معاوضه کنند. به عبارت دقیق تر، یک طرف قرارداد، مبالغی را بر اساس متغیری شناور (مانند سهام، اوراق بهادار، نرخ ارز و مواردی از این دست) پرداخت کرده و طرف دیگر مبالغی را بر اساس یک متغیر دیگر (متفاوت از آنچه طرف اول قرارداد برگزیده است) پرداخت می کند.

بیشترین حالت رایج سواپ آن است که یک طرف قرارداد، متغیری شناور (یعنی مبنایی که نرخ آن مانند ارزش سهام بورس، نرخ ارز و مواردی از این دست، دائما در حال تغییر است) را برای خود برمی گزیند و طرف دیگر مبلغ خود را بر حسب یک نرخ ثابت پرداخت می کند. اما با این حال سواپ هایی وجود دارد که طی آن هر دو طرف قرارداد، مبالغ خود را بر اساس نرخ یا متغیری شناور پرداخت می کنند.

بد نیست بدانید با توجه به آنچه گفته شد، استفاده از لغاتی مانند خریدار و فروشنده در قرارداد معاوضه، ادبیات رایجی محسوب نمی شود و بیشتر در این زمینه، از لغات «پرداخت کننده بر حسب نرخ شناور» و «پرداخت کننده بر حسب نرخ ثابت» استفاده می شود. (1)

تاریخچه قرارداد معاوضه یا سواپ

در سال 1981 میلادی، اولین قرارداد سواپ بین بانک جهانی و شکرت IBM عقد شد. این نوع قرارداد به حدی از مرسومیت در بازار مالی رسید که طی گزارش منتشر شده بانک تسویه حساب های بین المللی در سال 2020، حجم این نوع مبادلات، عددی بالغ بر 348 تریلیون دلار محاسبه شده است. (2)

آشنایی با اجزای تشکیل دهنده سواپ

دارایی پایه

سبد دارایی بورس

فروشنده سواپ

خریدار سواپ

شخص مرجع

صرف سواپ

آشنایی با انواع سواپ یا قرارداد معاوضه

• سواپ نرخ بهره

• سواپ سهام

• سواپ ارزی

• سواپ ارزی ثابت – ثابت

• سواپ ارزی ثابت – شناور

• سواپ نرخ بازده کل

• سواپ کالا

• سواپ نکول اعتباری (4)

بارزترین ویژگی های قرارداد سواپ کدامند؟

آنچه به عنوان یک تعریف کلی از سواپ وجود دارد، در واقع توافق بر سر مجموعه ای از پرداخت هاست که در آینده به وقوع می پیوندند. از ویژگی های بارز این نوع قرارداد آن است که به هنگام عقد قرارداد، هیچ گونه وجهی بین طرفیت رد و بدل نمی شود.

پس از همین ویژگی می توان نتیجه گرفت که ارزش سواپ در هنگام آغاز آن برابر صفر است. اگر انواع سواپ ها را به یاد داشته باشید، باید بدانید که سواپ ارزی از این قاعده تبعیت نمی کند. در واقع در سواپ ارزی، دو طرف قرارداد مبلغ فرضی قرارداد را معادل ارزهای مختلف مدنظرشان در همان ابتدای عقد قرارداد، بین یکدیگر جابه جا می کنند.

از دیگر ویژگی های بارز قراردادهای سواپ باید به این نکته اشاره کرد که همه آن ها دارای تاریخ خاتمه مشخصی هستند. درواقع آخرین پرداخت طرفین قرارداد در این تاریخ مشخص صورت می گیرد. ویژگی دیگر درباره قرارداد سواپ این است که تسویه آن معمولا به صورت نقدی انجام می گیرد. و به عنوان آخرین ویژگی قرارداد معاوضه یا سواپ باید گفت که این قسم از قراردادها همواره در خطر ریسک اعتباری هستند. (1)

منظور از ریسک اعتباری در سواپ چیست؟

به طور کلی منظور از ریسک اعتباری، در واقع ریسکی است که به موجب قصور یکی از طرفین قرارداد در شرایط و ضوابطی که می بایست تابع آن باشد، پدید می آید. به این ترتیب قصور یا نکول یکی از طرفین در سواپ می‎ تواند عدم پرداخت به موقع باشد. این نوع ریسک پیش تر صرفا درباره اوراق قرضه تعریف می شد و به موجب آن قرض دهنده های وام های اعتباری از بازپرداخت وامی که قرض داده بودند، توسط قرض گیرنده، مضطرب بودند و درواقع همواره در ریسک عدم بازپرداخت به موقع قرار داشتند.

از این رو به آن ریسک نکول نیز می گویند. پس به طور کلی باید گفت، ریسک نکول به معنی آن است که طرفی از قرارداد که وظیفه پرداخت را بر عهده دارد، به هر دلیلی، نخواهد یا نتواند پرداخت خود را بر اساس توافقات اولیه قرارداد انجام دهد. ریسک اعتباری حاکی از ضرری نشأت گرفته از عدم پرداخت به موقع طرفین قرارداد یا هر رخ داد اعتباری دیگر است. (5)

مثالی از ریسک اعتباری در قرارداد سواپ

برای درک بهتر ریسک اعتباری در قراردادهای سواپ، بیایید نگاهی به مثال زیر بیندازیم:

فرض کنید یک سازمان به طور همزمان با دو مجموعه دیگر قرارداد معاوضه یا سواپ دارد. با این تفاوت که در یکی از قراردادها نقش خریدار حمایت و در قرارداد دیگر فروشنده حمایت را دارد. اگر هر دو مجموعه طرف قرارداد این سازمان به طور منظم و متعهد، پایبند قوانین و شرایط قرارداد باشند، این سازمان به طور کامل از ریسک اعتباری پوشش داده می شود.

اما فرض کنید که یکی از طرفین قرارداد، درواقع یکی از آن مجموعه هایی که این سازمان با آن قرارداد سواپ بسته است، دچار ورشکستی شده و در نتیجه نتواند به عهد و پیمان مالی خود پایبند باشد. در این صورت این سازمان همچنان موظف است با طرف دیگر یعنی مجموعه دیگری که با آن قرارداد سواپ داشت، پایبند بماند. این جاست که ریسک اعتباری تحقق یافته و سازمان را درگیر یک بحران پرداختی می کند. (6)

خاتمه دادن یک قرارداد معاوضه یا سواپ

گفتیم که قرارداد معاوضه یا سواپ، دارای یک تاریخ اتمام یا خاتمه مشخص است. شرایطی وجود دارد که طی آن، یکی از طرفین قرارداد تمایل به خروج از قرارداد آن هم پیش از تاریخ خاتمه باشد. دقیقا مشابه زمانی که شخص دارنده اوراق قرضه، پیش از سررسید تاریخ اوراق قصد فروش آن ها را بکند.

به همین ترتیب و با نگاهی گذرا به بازار بورس و سرمایه گذاری، می بینیم که این خروج پیش از موعد، یک امر رایج و امکان پذیر در بیشتر قسمت های حوزه مالی است. از این رو در قرارداد سواپ نیز خروج پیش از موعد خاتمه قرارداد، برای هر یک از طرفین قرارداد طی شرایط خاصی، امکان پذیر است.

یک قرارداد سواپ، در هر زمان از عمر خود، دارای ارزش بازاری معین و مشخصی است. این ارزش گذاری با توجه به ارزش فعلیِ مبلغ نهایی که در آینده قرار بوده است توسط طرفین پرداخت شود، در طول عمر قرارداد سواپ قابل محاسبه است.

مثلا اگر ارزش بازاری قرارداد سواپ برای یکی از طرفین این قرارداد، مبلغی معادل 130 هزار دلار باشد، این شخص در صورت جلب رضایت و کسب اجازه طرف مقابل قرارداد، مبلغ 130 هزار دلار معادل نرخ فعلی ارز، از وی دریافت نموده و به این ترتیب به قرارداد برای هر دو طرف معامله، خاتمه دهد.

البته این یکی از راه های خاتمه دادن به قرارداد سواپ بود که یکی از لازمه های آن کسب موافقت طرف مقابل برای خاتمه دادن به قرارداد معاوضه یا سواپ است. از آن جایی که ممکن است راضی کرن طرف مقابل برای خاتمه دادن به قرارداد امری دشوار باشد، یک راه دیگر برای به نوعی خاتمه دادن به قرارداد یا بهتر بگوییم خنثی کردن آن نیز وجود دارد.

به این ترتیب که شخص متقاضی خاتمه قرارداد، بدون آنکه درگیر جریان کسب اجازه و موافقت طرف مقابل شود، وارد یک قرارداد سواپ دیگر با شرایط معکوس قرارداد سواپ فعلی که قصد خاتمه آن را دارد، شود.

در این صورت تمام وظایف و تعهداتی که این شخص در قرارداد سواپ فعلی خود دارد، در قرارداد سواپ جدیدی که شرایطش معکوس این قرارداد است به طور ناخودآگاه و از طرف دیگر قرارداد جدید، محقق شده و جامه عمل می پوشد.

به این ترتیب دیگر فشاری بر روی شخص نبوده و شخص نیازی به اصرار برای خاتمه بخشیدن به قرارداد ندارد. یعنی به نوعی این دو قرارداد لازم و ملزوم یکدیگر را تامین کرده و حالتی خنثی پیدا می کنند. (1)

تاثیرات سواپ در شرایط اقتصادی کشور ایران

یکی از انواع سواپ ها، قرارداد سواپ نفت است. به موجب این قرارداد، کشور ایران قادر به کسب کارمزد برای دریافت نفت در قسمت شمالی و سپس تحویل همان میزان نفت در قسمت جنوبی کشور است. به این ترتیب و باز هم به موجب قرارداد سواپ نفتی، کشور ایران قادر به کاهش بسیار چشم گیر هزینه های مربوط به حمل ونقل و جابه جایی نفت در داخل کشور است.

به موجب شرایطی که سواپ نفتی پدید آورده است، مناطقی که لوله های نفتی از آن عبور کرده اند در معرض رسیدگی بیشتر و در نتیجه مکانیزه تر شدن قرار گرفته اند. همچنین سواپ نفتی توانسته است به نوعی سبب اشتغال زایی داخل کشور شده و در آخر می توان گفت این سواپ نفتی سبب بهبود روابط سیاسی و اقتصادی کشور با کشورهای صادرکننده نفت شده است. (7)

نتیجه گیری و جمع بندی

اگرچه برای ورود به بازار بورس یا معاملات و سرمایه گذاری، نیازمند کسب اطلاعات بیشتر و دقیق تری در زمینه سایر مفاهیم بورس، انواع قراردادها و همچنین گونه های مختلف سرمایه گذاری هستید، اما امیدواریم این حجم قابل توجه از اطلاعات پیرامون حوزه قراردادهای معاوضه یا سواپ، نیاز شما را از مطالعه بیشتر درباره این حیطه، مرتفع کرده باشد.