معامله در بازار فارکس

سرمایه گذاری بلند مدت در بورس

من سعی می‌کنم سهام کسب‌وکارهایی را بخرم که آن‌قدر فوق‌العاده هستند که حتی یک احمق هم می‌تواند آنها را اداره کند، چون دیر یا زود این اتفاق خواهد افتاد.

پرسشهای متداول

شرکت گریفان کپیتال به عنوان یک شرکت مدیریت دارایی، سرمایه‌های داخلی و خارجی را تحت نظارت قوانین و نهادهای ناظر ایران و از طریق شرکت “مشاور سرمایه‌گذاری سرمایه گذاری بلند مدت در بورس ترنج” که تماماً زیر مجموعه این گروه است، مدیریت و سرمایه‌ گذاری می‌نماید. شرکت Griffon Capital با مشارکت گروهی از اشخاص ایرانی و خارجی مجرب و متخصص در حوزه های مدیریت مالی شرکت و سرمایه گذاری با بهره گیری از شبکه ارتباطی گسترده در بازارهای پولی و مالی بین المللی توام با شناختی عمیق از بازار و سرمایه ایران راه اندازی شده است. حوزه های اصلی فعالیت این شرکت، مدیریت دارایی (Asset Management) و سرمایه گذاری خصوصی (private Equity) با هدف جذب سرمایه خارجی و داخلی جهت سرمایه گذاری در کشور می باشد.

2_ آیا مجوز فعالیت از سازمان بورس را کسب کرده اید؟

شرکت مشاور سرمایه گذاری ترنج (سهامی خاص) در سال ۱۳۹۳ از سازمان بورس و اوراق بهادار تهران مجوز فعالیت رسمی خود را در زمینه های مشاوره سرمایه گذاری و سبدگردانی اخذ کرده و با شماره ۱۱۳۱۹ به ثبت رسیده است.

3_ تیم ترنج در کمیته سرمایه گذاری چه کسانی هستند؟

فرآیند سرمایه گذاری در این شرکت طبق یک الگوی ساختار یافته به انجام می رسد. سنگ بنای این فرایند توسط کمیته سرمایه گذاری متشکل از تیم مدیران گریفان و تعدادی از خبرگان ایرانی و بین المللی شامل متخصصان بازارهای نوظهور با سابقه مدیریت حجم عظیمی از سرمایه گذاری، گذاشته شده است. کمیته سرمایه گذاری متشکل از مدیر عامل، مدیرکل مدیریت دارایی، مدیر پرتفوی و مدیر تحلیل است.

  • پیام ملایری: مدیر کل بخش مدیریت دارایی

ملایری دارای ۱۵ سال سابقه سرمایه گذاری در بازارهای نوظهور و در حال توسعه مانند ایران اعم از خاورمیانه، روسیه، ترکیه، یونان و آفریقای جنوبی می باشد. در طول فعالیت خود، پیام مسئولیت تیم های تحقیق و تحلیل، فرآیندهای توسعه خدمات، فروش و توزیع و عرضه محصولات متمایزی را عهده دار بوده است. ملایری در شرکتهای تأمین سرمایه مطرحی همچون گلدمن سکز، مریل لینچ و سرمایه گذاری بلند مدت در بورس سیتی گروپ در سمتهای مدیریتی فعالیت داشته و نقش بسزایی در ایجاد ساختارهای کارا در حوزه های تخصیص سرمایه، مدیریت ریسک، معاملات و تسهیل در جذب سرمایه های نهادی ایفا کرده است. ملایری مدرک مهندسی برق و الکترونیک را از دانشگاه لندن دریافت نموده و جزو فارغ التحصیلان رتبه ممتاز در رشته خود میباشد.

  • علی هاشمی فشارکی،مدیر تحلیل

با بیش از 9 سال سابقه فعالیت سرمایه گذاری در بخش خصوصی و بازار سرمایه، قبل از پیوستن به گریفان، به عنوان مدیر صندوق سرمایه گذاری کارگزاری دانا مشغول به فعالیت بوده است. وی تجربه مدیریت سرمایه گذاری و قائم مقام مدیر عامل در شرکت سرمایه گذاری یاسین، فعال در زمینه سرمایه گذاری در زمینه کشاورزی و صنایع سرمایه گذاری بلند مدت در بورس غذایی با بودجه ای بالغ بر 100 میلیون دلار فعال بوده است.

4_ چرا ترنج را انتخاب کنیم؟

  • تجربه، بینش و اتکاء به تحقیقات بنیادی و دست اول داخل شرکت به ‏منظور ایجاد یک دیدگاه مستقل همراه با بررسی روندهای کوتاه مدت بازار و بهره برداری از فرصت های آن (پروسه سرمایه گذاری در بخش های بعدی تشریح شده سرمایه گذاری بلند مدت در بورس است.)
  • تجارب موفق در مدیریت سرمایه‌گذاری و مدیریت حدود ۱۵ میلیارد دلار (بیش از ۱۰% ارزش بورس سهام تهران)
  • تجربه سرمایه‌گذاری گسترده بین‌المللی در اروپا، خاورمیانه و آفریقا با ارزش بیش از ۱ میلیارد دلار در بازارهای نوظهور و در حال توسعه
  • پایگاه داده اختصاصی و تحلیلی برای 14 صنعت بورسی
  • مدیریت ریسک دقیق به همراه استانداردهای اجرای مشخص
  • زیر ساخت ایده آل برای هر یک از گروههای سرمایه گذاران نهادی و سرمایه گذاران فردی– قابل مقایسه با برترین شرکت‏های خدمات سرمایه‏ گذاری بین المللی، ارائه ساختاری شفاف و منضبط
  • ساختاری کاملا هماهنگ با تمامی قوانین داخلی
  • رعایت استانداردهای بین ‏المللی در حاکمیت شرکتی و فرآیندهای مربوطه
  • روابط گسترده با مدیریت و سهامداران عمده شرکتی‌های بورسی
  • سیستم انطباق (Compliance) حقوقی همسو با آموزه‌های حقوقی

5_ عملکرد مجموعه ترنج به چه صورت بوده است؟

  • دارایی تحت مدیریت 3111 میلیارد ریال؛ در قالب یک صندوق GIF (خارجی)،و سایر سبدهای خارجی و داخلی
  • صندوق GIF بازدهی 613/04% MWRR و 437/38% TWRR در طی عمر 841 روزه (سالانه 75/2% MWRR و 61/6% TWRR) داشته است.
  • صندوق سرمایه گذاری سرو سودمند مدبران( قابل معامله-سهامی) با نماد سرو از آغاز فعالیت (68 روز) بازدهی معادل 33/8% (NAV صدور) کسب کرده است.

6_ خدمات ترنج در کدام زمینه مالی است؟

بر اساس بند 17 ماده 1 قانون بازار اوراق بهادار، سبدگردان شخصی حقوقی است که در قالب قراردادی مشخص و به منظور کسب انتفاع، به خرید و فروش اوراق بهادار برای سرمایه گذار می پردازد و طبق بند 4 ماده 1 دستورالعمل تأسیس و فعالیت سبدگردان، سبدگردانی عبارت از تصمیم به خرید، فروش یا نگه‌داری اوراق بهادار به‌نام سرمایه‌گذار معین توسط سبدگردان در قالب قراردادی مشخص، به منظور کسب انتفاع برای سرمایه‌گذار است و منظور از سبد اختصاصی، مجموع دارایی‌های موضوع سبدگردانی (اعم از وجه نقد، اوراق بهادار و مطالبات) می باشد که به مشتری معینی تعلق دارد.

افراد با تجربه و کارشناس حرفه ای در بازار بورس بر اساس خصوصیات سرمایه گذار مثل سطح ریسک‌پذیری و سرمایه شخص، سبدی مناسب او تشکیل داده و به صورت مستمر آن را مدیریت می کنند. سبدگردان با توجه به همه عوامل مهم تاثیر گذار بر قیمت سهام، تصمیمات لازم در جهت رسیدن به اهداف سبد و افزایش ارزش آن را می گیرد. مزیت عمده سبدگردانی در استفاده از توان حرفه‌ای مدیر سبد و مشاوره‌های تیم مدیران سرمایه‌گذاری شرکت سبدگردانی است.

صندوق های سرمایه گذاری مشترک به منظور مدیریت حرفه‌ای وجوه و کسب بازدهی مناسب با تجمیع سرمایه‌ها و سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار تشکیل شدند. بنابراین عملکرد صندوق ها بستگی مستقیم به عملکرد دارایی‌ها و نحوه مدیریت آنها دارد.

7_ تفاوت صندوق سرمایه‌گذاری مشترک با صندوق‌ ETF :

8_ عملکرد و بازدهی مقایسه ای 5 بازار بورس، سپرده بانکی، طلا، ارز و مسکن، چگونه بوده است؟

بررسی تغییرات قیمت‌ها در ۵ بازار موازی نشان می‌دهد که طی بیست سال گذشته افزایش شاخص بورس، فراتر از رشد قیمت دلار، سکه، مسکن و سپرده بانکی بوده است. بر طبق آمار مستند و نموادر مندرج، بازار سرمایه پربازده ترین نسبت به سایر بازارها بوده و این روند صعودی دریچه امیدی در بازگشت رونق به بازار سرمایه است. اما با توجه به ماهیت و ذات سرمایه گذاری در این بخش شاهد آن هستیم که نوسانات آن نیز به مراتب نسبت به سایر بازارها بیشتر بوده است به طوری که در برخی ادوار، بورس برای مدت طولانی در رکود بوده و سودی نصیب سهامداران نکرده است. اما درنهایت، بورس در بازه‌های زمانی بلند مدت با اختلاف از سایر بازارهای سرمایه گذاری، بازده بالاتری دارد.

چنانچه در سایر کشور ها نیز مشهود است، بازار سهام قسمت بزرگی از اقتصاد یک کشور را تشکیل می دهد. به طور مثال در سال ۹۵ ارزش روز بازار بورس حدوداً ۳۲% تولید ناخالص داخلی را تشکیل داده است. درکشورهای پیشرفته این نسبت از ۱۰۰% فراتر رفته ولی در منطقه شمال آفریقا و خاورمیانه این نسبت در حدود ۵۰% می باشد. به همین سبب ارتباط بورس هر کشور با شرایط اقتصادی آن کشور هم راستا است. همچنین بورس به دلیل تنوع شرکتها و صنایع امکان استفاده از سایر بازارها را فراهم می آورد. بطور مثال شرکتهای صادارت محور بدلیل درآمدهای ارزی فرصت بهره مندی از منافع ارزی را فراهم می آورند، حتی اگر به دید محافظه کارانه نگاه کرد میتوان به اوراق اسناد خزانه متوسل شد.

بررسی بازار مسکن نشان می دهد از سالهای ۷۴ تا ۹۰ از رشد قابل توجهی برخوردار بوده اما در سالهای ۹۱ تا ۹۶ بدلیل عرضه بسیار در این حوزه، عملا بازار مسکن در رکود بوده است و جز کم بازده ترین بازارها بوده است. در سال جاری، مسکن با رشد ۲۰ درصدی روبرو شد که تقاضا بیشتر برای متراژهای ۷۰ متر و کمتر بوده که با سود فعلی سپرده این روند ادامه دار نمی تواند باشد.

و اما بازدهی سپرده بانکی که همیشه سرمایه گذاران را به چالش کشیده است. نرخ بهره بانکی در طی سالیان ۷۴ تا ۸۴، ۱۰ درصد یا پایین تر از آن بوده در حالیکه تورم از ۲۰ درصد بیشتر بوده است. از سوی دیگر از سال ۸۴ تاکنون با اینکه نرخ بهره از ۱۵ تا ۲۴ درصد بوده، تورم بصورت متوسط سالیانه از ۲۰ درصد فراتر رفته است، در نتیجه بازدهی واقعی سپرده بانکی در عمل نزدیک به صفر بوده است. علاوه بر این نه تنها سود بانکی در حال حاضر به هیچ وجه متناسب با سودآوری بانکها نبوده بلکه در سال 97 با تورم 9/26% ، بازدهی این سپرده­ها به هیچ جه متناسب با افزایش قیمت کالاها و خدمات نیز نبوده است. در نتیجه، سرمایه گذاری در سپرده­های بلند مدت بانکی در عمل سودی را نصیب سپرده گذار نکرده است.

بررسی روند سکه نشان می دهد بجز دوران بحران مالی جهانی بین سالهای ۸۹ تا ۹۱ ، بازده جذابی نداشته است. میتوان گفت بازدهی آن به اندازه شاخص عمومی کالاهای مصرفی بوده است.

بازار دلار به خاطر حساسیت های مالی-سیاسی، همیشه از رشد کمتری نسبت به شاخص قیمت کالاهای مصرفی مواجه بوده است. بعلاوه جهش های دلار در طی ادوار گذشته، بدلیل مسایل سیاسی بوده که نمی تواند ملاک مشخصی برای تصمیم گیری در سرمایه گذاری بلند مدت باشد.

نمودار مقایسه ای بازدهی بازارهای مورد بررسی در ادامه ارائه می شود:

9_ فرآیند سرمایه گذاری و مدیریت سبد در شرکت ترنج به چه صورت است؟

افراد با بررسی این اهداف و مشخصات، می توانند تناسب این ابزار با اهداف سرمایه گذاری شخصی خود را تعیین و نسبت به سرمایه گذاری اقدام نمایند.

بطور کلی، صندوق های سرمایه گذاری در سهام –از جمله صندوق ETF سرو سودمند مدبران با مدیریت شرکت مشاور سرمایه گذاری ترنج- با رویکرد استفاده از فرصت های بازار، اقدام به سرمایه گذاری اکثر منابع در دسترس در سهام شرکت های پذیرفته شده در بازار سرمایه می نمایند و تلاش مدیران این صندوق ها کسب بازدهی بالاتر از شاخص کل است.

در صورتی که فرد رویکرد متفاوتی به اهداف سرمایه گذاری داشته و یا محدودیت ها و الزامات خاصی مد نظر وی باشد، می بایست دیگر ابزارهای بازار را بررسی نموده و در صورت عدم وجود ابزار متناسب، از خدمات سبدگردانی اختصاصی استفاده نماید. در سبدگردانی اختصاصی، منابع قابل سرمایه گذاری مشتری منطبق با اهداف و الزامات و مختصات سرمایه گذار در بازار بکار گرفته خواهد شد.

بورس به سرمایه گذاری بلندمدت نیاز دارد

علیرضا باغانی

بــا آنکه این روزها حال بورس خوب اســت و روزانــه چندین هزار میلیارد در بــورس معامله میشــود، اما مســئله موجود در بورس کشــور افزایش نوسان گیرهاســت که مانع ســرمایه گذاری بلندمدت و فواید ناشــی از آن شده اند.

علیرضا باغانی کارشناس بازار سرمایه/

بــا آنکه این روزها حال بورس خوب اســت و روزانــه چندین هزار میلیارد در بــورس معامله میشــود، اما مســئله موجود در بورس کشــور افزایش نوسان گیرهاســت که مانع ســرمایه گذاری بلندمدت و فواید ناشــی از آن شده اند.

هر چند حضور نوسانگیرها در همه بازارها طبیعی است یا به نوعی ذات بازار اســت و نمیتوان آن را رد کرد، اما مســئله، عدم سرمایه گذاری بلندمــدت در بورس اســت. خرید و فروش های کوتاه مدتی که ســودهای مقطعی را دنبال می کنند آفت بزرگی اســت که بورس و ســرمایه گذاری را تحت تأثیر قرار داده، در حالی که فلســفه بورس در تمام دنیا این اســت که عامل تأمین مالی تولید کشــور باشد.

متأســفانه در کشور ما به دلیل نبود اطمینان از سرمایهگ ذاری و اینکه افق اقتصاد روشن نیست، بورس نیز متأثر از مســائل سیاسی با نوســان گیرهایی مواجه شده که حضور آنها منجر به بی ثباتی سرمایه گذاری در بورس شده است.

شــواهد حاکی از آن است که متأسفانه 90 درصد سرمایه گذاریها در بورس فقط برای سودآوری کوتاه مدت است و از سرمایه گذاری های بلند مدت سه یا پنج ساله خبری نیست. فرهن گسازی برای سرمایه گذاری طولانی مدت و توجه دادن ســرمایه گذاران به تأثیرات مهم آن در اقتصاد کشــور بســیار ضروری اســت.

از جمعیت 400 میلیونی آمریکا 92 درصد مردم ســهامدار هستند، اما بخش بزرگی از مردم ما به خاطر ناآگاهی و نبود فرهنگسازی، با بورس و تأثیر آن بر رونق تولید و شــکوفایی اقتصاد آشنا نیستند و پس انداز در بانک را به عنوان یک قلک مطمئن آموخته اند! در حالی که نمیدانیم با سرمایه گذاری در بورس چقدر منافع کشور را تأمین کرده ایم.

حساب سپرده سرمایه گذاری بلند مدت

حساب سپرده سرمایه گذاری به آن دسته از سپرده ها اطلاق می شود که بقصد انتفاع (سود) به تقاضای اشخاص (حقیقی / حقوقی) به بانک سپرده وبه موجب قرار داد فی ما بین بانک و متقاضی افتتاح می گردد، شما با سپرده گذاری بلند مدت می‌توانید علاوه بر برخورداری از سود علی الحساب بیشتر در مقایسه با سپرده های کوتاه مدت ،در فعالیت های اقتصادی بلند مدت مشارکت کنید.

مزایا و امتیازات

با گشایش این حساب برای شما مناسب است اگر:
به دنبال سرمایه گذاری با ریسک کمتر و سود بیشتر هستید.
سرمایه خود را در فعالیت های پایدار و بلند مدت به کار می بندید.
شما می توانید از سپرده خود بعنوان وثیقه نزد سایر شعب پست بانک استفاده نماید.

مدارک مورد نیاز

اصل و تصویر شناسنامه و کارت ملی

اشخاص حقوقی از جمله شرکتها به موجب مدارک قانونی و شرط پیش بینی در اساسنامه که مستلزم ارائه شرکتنامه و آگهی ثبت شرکت در روز نامه رسمی کشور که نام صاحبان امضای مجاز شرکت یا موسسه در آن درج گردیده باشد می توانند حساب سپرده سرمایه گذاری بلند مدت افتتاح نمایند.

تقاضای شرکت مبنی بر افتتاح حساب سپرده قرض الحسنه پس اندازکه به امضاء مجاز و مهر شرکت رسیده باشد.

  • ارائه مستندات در خصوص معرفی اشخاص هیئت مدیره و امضا داران
  • شناسنامه و کارت ملی مدیران شرکت
  • اصل و کپی اساسنامه ، آگهی ثبت شرکت در روز نامه رسمی
  • آخرین صورت جلسه مجمع عمومی
  • مدارک مالکیت شرکت (سند مالکیت یا اجاره نامه)
  • نمونه امضای هیئت مدیره و امضا داران
  • تکمیل مشخصات و ثبت امضاء بر روی فرم های مخصوص افتتاح حساب در حضور مسئول ذیربط.

افتتاح انواع حساب سپرده سرمایه گذاری بلند مدت برای اشخاص حقیقی

افتتاح حساب سپرده سرمایه گذاری بلند مدت مشترک :

ممکن است دو نفر یا بیشتر تصمیم بگیرند به صورت مشترک حساب سرمایه گذاری بلندمدت افتتاح نمایند که در این صورت باید صریحا" نحوه و ترتیب استفاده از حساب (متفقا" یا منفردا") قید و میزان سهم هر یک مشخص و چگونگی برداشت از حساب صریحا" تعیین و اعلام شود.

افتتاح حساب سپرده سرمایه گذاری بلند مدت از طریق وکالت :

اگر وکیل حق استفاده از حساب را داشته باشد باید وکالت نامه رسمی (ثبتی) معتبر که از جانب صاحب حساب به وی داده شده است را هنگام افتتاح حساب ارائه نماید .

افتتاح حساب سپرده سرمایه گذاری بلند مدت توسط قیم :

قیم می تواند به نام صغیر حساب سپرده سرمایه گذاری بلند مدت افتتاح نماید . لیکن حق برداشت از حساب مذکورمستلزم کسب اجازه کتبی از اداره امور سرپرستی دادگستری می باشد. در این صورت قیم پس از مطالعه قرار داد و شرایط برگ افتتاح حساب و امضای آنها نسبت به افتتاح حساب اقدام می نماید.

افتتاح حساب سپرده سرمایه گذاری بلند مدت توسط وصی :

وصی می تواند برای صغیر حساب سپرده سرمایه گذاری بلند مدت افتتاح نماید مشروط بر این که صحت وصیتنامه و احراز شخص وصی توسط دادگاه گواهی شده باشد، در این صورت بایستی وصی همانند قیم پی از مطالعه قرار داد و شرایط یرگ افتتاح حساب و امضا آنها نسبت به افتتاح حساب اقدام نماید.

افتتاح حساب سپرده سرمایه گذاری بلند مدت توسط اشخاص (غیر از ولی ،وصی و قیم ) به نام خودشان و با تعهد کتبی بنفع صغیر و محجور:

شخص غیر از ولی ، وصی و قیم و همچنین مادر برای طفل صغیر بنحوی که پدر نتواند از موجودی حساب افتتاح شده استفاده نماید ، با اخذ "وکالت و وصایت " و "عهد" بلا مانع است و حق برداشت و استفاده از حساب تا رسیدن صغیر به سن قانونی و یا ارائه حکم رشد از محاکم صالحه ، اعم از اصل و منافع به نامبرده تسلیم و تحویل می گردد.

افتتاح حساب سپرده سرمایه گذاری بلند مدت ویژه اشخاص بی سواد ، نابینا و معلول :

متقاضیان بی سواد، نابینا و معلول می توانند با ارائه مدارک لازم (مهر و عکس)نسبت به افتتاح حساب سپرده سرمایه گذاری بلند مدت اقدام نمایند.

افتتاح حساب سپرده سرمایه گذاری بلند مدت برای اشخاص (حقیقی / حقوقی) خارجی مقیم :

اشخاص حقیقی خارجی که دارای اجازه اقامت دائم (پروانه اقامت ) صادره توسط پلیس مهاجرت و گذرنامه نیروی انتظامی جمهوری اسلامی ایران (ناجا) با مشخصات و ویژگی هایی که توسط نیروی انتظامی جمهوری اسلامی ایران اعلام و دارای یکی از مدارک دفترچه پناهندگی صادره توسط نیروی انتظامی یا کارت هویت صادره توسط وزارت کشور یا کارت خروجی مدت دار (آمایش) صادره توسط وزارت کشور می توانند با مرجعه به شعب افتتاح حساب سپرده سرمایه گذاری بلند مدت نمایند.

اشخاص حقوقی خارجی که شعبه یا نمایندگی یا نظیر آن که در ایران به ثبت رسیده باشد می توانند همانند اشخاص حقوقی ایرانی نسبت به افتتاح حساب اقدام نمایند.

شرایط و مقررات عمومی

هر شخص حقیقی که به سن 18 سال تمام رسیده باشد و یا حکم رشد وی از طرف دادگاه صالحه صادر شده باشد می تواند به نام خود یا کسانی که تحت ولایت ، وصایت یا قیو میت آنان باشند در بانک سپرده سرمایه گذاری بلند مدت افتتاح نمایند.
افتتاح حساب سپرده سرمایه گذاری بلند مدت برای اشخاص حقوقی بوسیله صاحبان امضاء مجاز شرط پیش بینی در اساسنامه بلا مانع است .
این حساب بر مبنای ضرایبی از سرمایه گذاری بلند مدت در بورس مبالغ تعیین شده ( ریال ) به صورت چندین فقره در یکبرگ صادر می گردد.
مبلغ سپرده گذاری شده در طول دوره سپرده گذاری قابل افزایش نبوده ولی به شکل ضرایبی از مبلغ فوق قابل برداشت می باشد.
در سر رسید در صورت عدم دریافت دستور کتبی از سوی سپرده گذاری برای دوره های بعدی متناوبا با شرایط روز تمدید ، قابل تمدید می باشد.
این نوع سپرده ها صرفا" یکبار بدون ابطال قابل انتقال به بستگان درجه یک خود شامل : پدر ، مادر همسرو فرزندان می باشد.

نرخ سود و نحوه محاسبه آن

نرخ سود سپرده های سرمایه گذاری بلند مدت یک ساله در حال حاضر15 درصد می باشد که با نرخ علی الحساب محاسبه می گردد ، سود علی الحساب ماهانه با استفاده از فرمول زیر محاسبه و اول هر ماه به حسابی که سپرده گذار تعیین نموده است واریز خواهد گردید.
حداقل مدت زمان لازم حهت تعلق سود برای اولین بار یک ماه می باشد.
تعداد روز های واقعی هر سال * 100/ (تعداد روزهای واقعی هر ماه * نرخ * مبلغ سپرده ) = سود علی الحساب ماهانه
چنانچه سپرده گذار زودتر از سر رسید سپرده نسبت به برداشت وجه به صورت فقراتی یا کلی از حساب اقدام نماید ، مابه التفاوت سودهای علی الحساب پرداختی تا سودهای استحقاقی از مشتری اخذ می شود.
الصاق تمبر 10000ریالی به هزینه مشتری روی برگ قرار داد ضروری است.
دارنده سپرده می تواند بعد از یک ماه از افتتاح حساب ، اولین سود خود را دریافت کند . در پایان هرماه نیز سود سپرده به حساب تعیین شده توسط سپرده گذار واریز می شود.

برداشت از حساب سپرده

با مراجعه به شعبه و ارائه گواهی سپرده ، هر تعداد از فقره های سپرده خود را با طل و دریافت کنید . البته در این صورت ، سود سپرده شما اندکی کمتر از حد مقرر محاسبه و پرداخت می شود.

راهنمای کامل سرمایه گذاری در بازار بورس

سرمایه گذاری در بازار بورس

طی سال‌ها مقداری پول پس‌انداز کرده‌ام و حالا می‌خواهم آن را سرمایه گذاری کنم. شنیده‌ام باید مقداری از آن را در بازار سهام سرمایه‌گذاری کنم، اما راستش هیچ‌چیزی در مورد سرمایه گذاری در بازار بورس نمی‌دانم. چطور باید سرمایه گذاری در بازار بورس را شروع کنم؟ چه چیزهایی را باید یاد بگیرم؟ اگر اینها پرسش‌هایی هستند که شما هم در ذهن دارید، این مقاله را تا انتها بخوانید.

حتما بخوانید:

هر چند سرمایه گذاری در بازار سهام کاملا امکان‌پذیر و حتی بسیار آسان است، اما اگر ندانید چه کار می‌کنید، این امکان وجود دارد که در چشم‌برهم‌زدنی همه چیز را از دست بدهید. قبل از هر اقدامی، تحقیق کنید و آماده باشید تا به‌موقع وارد معرکه شوید.

بعضی از سرمایه‌گذاران تازه‌کار شاید نخواهند از همان قدم اول مستقیما وارد سرمایه گذاری در بازار بورس شوند. شما می‌توانید سهامِ صندوق‌های قابل معامله در بورس یا ETF ها را بخرید که منابع مدیریت‌شده‌ای از پول هستند که شرکت دیگری با آن در بازار سهام سرمایه‌گذاری کرده و شما مقدار مشخصی از سود را دریافت خواهید کرد. بعدا به این می‌رسیم، اما ابتدا بیایید نگاهی بیندازیم به اصول اولیه‌ی چگونگی عملکرد سهام و اینکه چطور از سرمایه‌گذاری‌تان به سود می‌رسید.

چند اصطلاح اولیه را بیاموزید

چند اصطلاح اولیه از سرمایه گذاری در بازار بورس

بیشتر آدم‌ها از قیمت سهام آگاهی دارند. سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران در مورد بالا و پایین رفتنِ قیمت سهام شرکت در فلان روز صحبت می‌کنند. اما قیمت سهم به خودیِ خود اطلاعات بسیار اندکی درباره‌ی سلامت یا ارزشِ شرکت ارائه می‌دهد. برای درک درست از اینکه هر سهم چه شرایطی دارد، باید چندین عامل را بررسی کنید. ابتدا به چند تعریف نیاز داریم.

۱. سهام واریزنشده (Outstanding Shares)

این اصطلاح به تعداد کل سهام یک شرکت که در دست همه‌ی سرمایه‌گذاران است اطلاق می‌شود. از این عدد برای محاسبه‌ی سایر معیارهای مهم مانند سود هر سهم و نسبت قیمت به درآمد استفاده می‌شود.

۲. سود سهام (Dividends)

وقتی شرکتی به سطح مشخصی از ثبات و بازدهی می‌رسد، می‌تواند شروع به پرداخت سود سهام کند. سود به‌دست‌آمده در طی دوره‌ی رشد، معمولا دوباره در شرکت سرمایه‌گذاری می‌شود تا بتواند رشد بیشتری به‌همراه بیاورد (که به‌نفع سرمایه‌گذاران هم هست)، اما وقتی رشد به ثبات رسید، شرکت می‌تواند سود سهام را به صاحبان آن پرداخت کند. آن وقت صاحبان سهام می‌توانند تصمیم بگیرند که سود سهام‌شان را دوباره سرمایه‌گذاری کنند تا چه بسا سهام بیشتری دریافت کنند.

۳. سود هر سهم (Earnings Per Share)

این مقدار پولی است که شرکت به‌ازای هر سهم عادی به‌دست می‌آورد. این مقدار از درآمد خالص شرکت منهای سود سهام از سهام ممتاز، تقسیم بر میانگین سهام واریزنشده محاسبه می‌شود. بنابراین اگر شرکتی مثلا ۵۰ میلیارد تومان درآمد خالص داشته و ۱۸ میلیارد تومان سهام ممتاز وجود داشته باشد، ارزش هر سهم با کم‌کردنِ ۱۸ از ۵۰ میلیارد، و تقسیم عدد به‌دست‌آمده بر تعداد کل سهام به‌دست می‌آید.

۴. ارزش بازار (Market Capitalization)

ارزش بازار عبارت است از قیمت کنونی سهم ضربدر تعداد کل سهم واریزنشده. این عدد ایده‌ای کلی از اندازه‌ی شرکت به شما می‌دهد. اگر چه رسیدن به ارزش دقیق شرکت کمی پیچیده‌تر از صرفا محاسبه‌ی ارزش بازار است، اما برای بررسی‌های اولیه، مقایسه‌ی دو مقدار ارزش بازار شرکت، نسبت به قیمت هر سهم، می‌تواند دید بهتری به شما بدهد.

۵. نسبت قیمت به درآمد (Price to Earnings Ratio)

به‌طور خلاصه، قیمت به درآمد یا PE قیمت کنونی سهام شرکت تقسیم بر سود هر سهم است. این مقدار به شما نشان خواهد داد که سرمایه‌گذاران به‌ازای هر تومان از درآمد، چه مقدار حاضر به پرداخت هستند. به‌عنوان معیاری برای تعیین اینکه یک شرکت چقدر بیشتر یا کمتر از ارزش خود برآورد شده هم استفاده می‌شود.

چگونگی انتخاب یک شرکت (یا اگر باهوش باشید چند شرکت)

انتخاب یک شرکت برای سرمایه گذاری در بازار بورس

خب، پس حالا برای برخورد با این حجم واژه‌های مالی که به سمت شما هجوم می‌آورند، حداقل کمی آماده‌تر هستید. البته این آگاهی کمکی در انتخاب شرکت برای سرمایه‌گذاری نمی‌کند. در مورد شرکت دنبال چه چیزی باید باشید؟

هنگام تصمیم در مورد اینکه روی کدام سهام سرمایه‌گذاری کنید، بیشتر راهکارها می‌توانند در یک یا دو دسته خلاصه شوند (که البته سرمایه‌گذاران آگاه هر دو را در سبد خود خواهند داشت): سهام رشدی و سود سهام.

۱. سهام رشدی

فکر اصلی پشت سهام رشدی، این است که وقتی ارزش چندانی ندارد بخرید و وقتی ارزشش زیاد شد بفروشید (پایین بخرید، بالا بفروشید). شاید وقتی دیگران در مورد خریدوفروش فلان سهام به این خاطر که خیلی خوب هستند و بیشترین تغییر را در طی روز، ماه یا سال داشته‌اند صحبت می‌کنند، شما هم درباره‌ی این سهام شنیده باشید.

استراتژی سرمایه گذاری سهام رشدی تلاش می‌کند شرکت‌هایی را بیابد که در حال تجربه‌ی رشد بالا هستند و انتظار می‌رود در آینده هم به این رشد خود ادامه دهند. برای سرمایه‌گذارانی که علاقه‌مند به سرمایه‌گذاری در این حرکت هستند، رشد سریع به‌معنای افزایش سریع و پایداری در قیمت سهام است که منجر به انباشت سریع‌تر ثروت می‌شود.

به‌طور کلی، سهام رشدی ایده‌ی بدی نیست. اگر سرمایه‌گذاری مثلا در سال ۲۰۰۹ روی نت‌فلیکس سرمایه‌گذاری می‌کرد، تا سال ۲۰۱۳ افزایشی ۶۶۰ درصدی را در سرمایه‌گذاری شاهد بود. اگر آن موقع ۱۰۰ دلار سرمایه‌گذاری کرده بود، در سال ۲۰۱۳ ششصدوشصت دلار داشت. برای کسی که طی این سه سال هیچ کاری نکرده عدد بدی نیست. این همان چیزی است که سرمایه‌گذاران هنگام انتخاب سهام رشدی سرمایه گذاری بلند مدت در بورس انتظارش را دارند؛ شرکت‌هایی که فضای گسترش و رشد را دارند و صرفا بر اساس ارزش شرکت، بازگشت سرمایه ارائه می‌کنند.

سهام رشدی می‌تواند بسیار نوسان داشته باشد. وقتی می‌شنوید کسی همه‌ی پول خود را در بازار سهام از دست داده، معمولا به این خاطر است که روی شرکت پرخطری بیش‌ازحد سرمایه‌گذاری کرده است. این امر طی دوره‌ی حباب دات‌کام (حباب اقتصادی در طی سال‌های ۱۹۹۵ تا ۲۰۰۰) بسیار اتفاق افتاد، اما امروزه هم اتفاق می‌افتد. برای مثال گروپون در نوامبر ۲۰۱۱ شروع به عرضه‌ی عمومی سهام به ارزش ۲۰ دلار بابت هر سهم کرد. طی چهار ماه، برای آخرین بار به پایین‌تر از آن قیمت رسید و بعد هم به بالای ۲۰ دلار رشد کرد. اکنون سود هر سهم ۰/۱۵- ای‌پی‌اس است، یعنی این شرکت در حال ازدست‌دادن پول به‌ازای هر سهم است. عجله‌ی دیوانه‌وار برای خرید گروپون پیش از آنکه سهام بتواند خودش را در بازار تثبیت کند، در نهایت برای سرمایه‌گذاران اولیه بد تمام شد.

اما خوشبختانه رشد در ارزش کلیِ یک شرکت، تنها راه پول‌درآوردن در این بازار نیست.

۲. سود سهام

راه مطمئن‌تری برای پول‌درآوردن از طریق سهام، سرمایه‌گذاری در شرکتی است که سود سهام پرداخت می‌کند. برخی شرکت‌ها از منظر رشد به نقطه‌ی اوج خود رسیده‌اند. شاید در طول زمان شاهد مقداری رشد هم باشید، اما مزیت اصلیِ این سهام ثبات آن و سود سهام است. مثلا می‌توان اطمینان داشت که مک‌دونالد به این زودی‌ها از کار بیکار نمی‌شود. از آنجایی که این شرکت پول کافی برای سرمایه‌گذاری مجدد درمی‌آورد و همچنان مقداری هم باقی می‌ماند، سود سهام پرداخت می‌کند. به عبارت دیگر، این شرکت به شما به‌عنوان سرمایه‌گذار پول پرداخت می‌کند.

از آنجا که بسیاری از سهامی که سود سهام پرداخت می‌کنند ریسک کمتری دارند، این سهام سرمایه‌گذاری جالب توجهی است هم برای جوان‌ترهایی که به دنبال راهی برای پول‌در آوردن در بلندمدت هستند و هم کسانی که به دوران بازنشستگی نزدیک می‌شوند یا اصلا بازنشسته هستند و می‌خواهند منبع درآمدی برای دوران بازنشستگی داشته باشند.

دوباره از مک‌دونالد به‌عنوان مثال استفاده می‌کنیم. تصور کنید شخصی سهامی به ارزش ۱۰۰۰۰ دلار (یا تقریبا ۲۹۱/۰۳ سهم) در تاریخ ۳۱ مارس ۲۰۰۶ از این شرکت خریداری کرده است. این شرکت از آن موقع تا کنون (با فرض اینکه هیچ برنامه‌ی سرمایه‌گذاری مجدد سود سهامی وجود نداشته باشد، که به آن خواهیم پرداخت)، فقط از محل سود سهام مبلغ ۴۶۰۰ دلار به سرمایه‌گذار پرداخت کرده است. این علاوه‌بر ارزش خود سهام است که تا تاریخ ۲۰ سپتامبر ۲۰۱۳، حدودا ۲۸۲۰۰ دلار ارزش دارد. اگر رشد تنها عامل مدنظر بوده، سرمایه‌گذاری وی طی هفت سال و نیم فقط ۱۸۲ درصد رشد کرده است. اما با محاسبه‌ی سود سهام، نزدیک به ۳۲۹ درصد رشد داشته است.

البته این اعداد و ارقام کاملا نمود زندگی واقعی نیستند، زیرا بسیاری از سرمایه‌گذاران سود سهام‌شان را دوباره سرمایه‌گذاری می‌کنند. این یعنی شما می‌توانید با سود سهامی که شرکت پرداخت کرده، سهام بیشتری خریداری کنید. هر قدر سهام بیشتری داشته باشید، پول بیشتری در قالب سود سهام دریافت خواهید کرد و کل سرمایه‌گذاری‌تان ارزش بیشتری خواهد داشت.

شرکت‌ها را برای ساخت سبد سهام بررسی کنید

بررسی شرکت‌ها برای سرمایه گذاری در بازار بورس

سرمایه‌گذاری فقط در یک شرکت، یکی از سریع‌ترین راه‌ها برای شکست مالی است. حتی یک شرکت سالم هم ممکن است مشکلات خودش را داشته باشد. همان‌طور که پیش از این درباره‌ی نت‌فلیکس گفتم، این شرکت در سال‌های ۲۰۱۱ و ۲۰۱۲ که قیمتش اوج گرفت و تلاش کرد خدمات دی‌وی‌دی خود را هم راه بیندازد، به مشکلاتی برخورد. اگر کسی در سال ۲۰۰۹ به امید رشد فراوان سرمایه‌گذاری کرده بود و مجبور می‌شد در سال ۲۰۱۲ سهامش را بفروشد، سود اندکی دریافت کرده بود، اما نه به اندازه‌ای که اگر امروز همچنان صاحب آن سهام بود.

از این سناریو چند درس می‌توان گرفت:

۱. صرفا روی یک شرکت سرمایه‌گذاری نکنید

این اشتباه تازه‌کارانه‌ای است که می‌تواند مشکلات فراوانی را به‌وجود بیاورد. یک سرمایه‌گذار کاربلد، سبد سهام متنوعی ایجاد می‌کند. این یعنی در چندین سهام با اهداف مختلفی پول خواهید داشت. نیازی نیست بین سهام رشدی و سودی یکی را انتخاب کنید. هر دو را بخرید.

۲. حتی ارزش شرکت‌های سالم هم کم می‌شود

وقتی قیمت سهام نت‌فلیکس در سال ۲۰۱۱ سقوط کرد، این شرکت در معرض ورشکستگی نبود. فقط وقتی قیمت‌هایش را افزایش داد، ۸۱۰۰۰۰ نفر از مشترکانش را از دست داد، اما همچنان ۲۳ میلیون نفر مشترک داشت. امروزه این شرکت ۳۷/۶ میلیون مشترک دارد و محتوای اورجینال ارزشمندی تولید می‌کند. اما باز هم سهام طی فقط چند ماه تا ۶۰ درصد کاهش یافت. در نهایت، این بازارِ پرنوسانی است، حتی برای شرکت‌هایی که اعداد و ارقام خوبی دارند.

۳. خرید برای کوتاه‌مدت بسیار خطرناک‌تر از سرمایه‌گذاری بلندمدت است

سهام نت‌فلیکس طی چند سال گذشته بالا و پایین زیادی داشته است. سرمایه‌گذاران بلندمدت بازگشت سرمایه‌ی خوبی داشته‌اند، اما اگر کسی هدفش پول درآوردنِ سریع بوده، حتما روزهای سختی را گذرانده است. اگر نمی‌توانید با نوسان قیمت سهام کنار بیایید، روی شرکت‌های رشدی سرمایه‌گذاری نکنید.

البته شما می‌توانید این درس‌ها را از هر شرکتی که عملکرد خوبی داشته بیاموزید، چون همان داستان است که بارها و بارها تکرار می‌شود. اپل هم سهام دیگری است که در کل عملکرد بسیار خوبی داشته، اما همچنان پس از مرگ استیو جابز و انتشار محصولات متعاقب آن، مقداری افت قیمت داشته است. با وجود این، علی‌رغم این شوک منفی، قیمت این شرکت همچنان بالاتر از آن چیزی است که در ابتدای سال ۲۰۱۲ بود، و شروع به پرداخت سود سهام کرد. همیشه پیش از خرید سهام، سلامت شرکت را بررسی کنید و وقتی هم سهام را خریدید، برای مدت طولانی حفظش کنید.

اگر چه دنیای اینترنت پر از توصیه‌های مختلف برای سرمایه‌گذاری است، اما وارن بافت معروف نکته‌ی عالمانه‌ای بیان می‌کند:

من سعی می‌کنم سهام کسب‌وکارهایی را بخرم که آن‌قدر فوق‌العاده هستند که حتی یک احمق هم می‌تواند آنها را اداره کند، چون دیر یا زود این اتفاق خواهد افتاد.

در نهایت، این ذهنیت می‌تواند در هدایت همه‌ی سرمایه‌گذاری‌ها کمک‌تان کند. آیا برای باور اینکه فلان کسب‌وکار خاص می‌تواند درآمدزا باشد دلیلی دارید؟ آیا نیازی را برآورده می‌کند که دنیا در آینده همچنان دارد؟ آیا این شرکت فضایی برای گسترش به بازارهای جدید را دارد (یا به‌طور مداوم سود سهام پرداخت می‌کند)؟ اگر چنین است، احتمالا این همان شرکتی است که باید به سبد سهام‌تان اضافه کنید. اما برای خرید عجله نکنید. برای بررسی کامل و جامع وقت بگذارید و شرکت مورد نظر را انتخاب کنید.

اولین سرمایه‌گذاری خود را شروع کنید

سرمایه گذاری در بازار بورس

خب تا اینجا ایده‌ی اولیه‌ای از چگونگی کارِ سهام به‌دست آوردید و حالا سرمایه گذاری بلند مدت در بورس می‌خواهید سرمایه گذاری را شروع کنید. اما از کجا؟ همان‌طور که پیش‌تر گفتیم، صندوق سرمایه‌گذاری قابل‌معامله در بورس (ETF) و صندوق سرمایه گذاری مشترک (mutual fund) راه‌های خوبی برای شروع هستند، زیرا هر دو سرمایه‌گذاری در سبد سهام متنوعی هستند که پیش از آن آدم‌های دیگری آنها را دقیقا بررسی کرده‌اند. این که کدام بهتر است بحث خودش را می‌طلبد، اما آن‌طور که کارشناسان می‌گویند:

صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل‌معامله در بورس همچنان به‌عنوان شکلی از سرمایه‌گذاری که منافع خوبی برای سرمایه‌گذاران شخصی دارند مطرح هستند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل‌معامله در بورس به‌عنوان راه مؤثری برای دستیابی به سبد سهام بسیار گسترده است. بر همین اساس، تقریبا هر سرمایه‌گذاری متوجه می‌شود که صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل‌معامله در بورس می‌توانند نقش مفیدی ایفا کنند، خواه به‌عنوانِ یا در میان مجموعه‌ای از سبد سهام اوراق قرضه.

خوشبختانه این روزها راه‌اندازی سبد سهام سرمایه‌گذاری بسیار آسان است. وب‌سایت‌هایی هستند که می‌توانید در آنها ثبت‌نام کنید و به کمک آنها سهام بخرید یا در صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس یا صندوق سرمایه‌گذاری مشترک سرمایه‌گذاری کنید. کافی است کمی از طریق گوگل جستجو کنید.

وقتی می‌دانید چه می‌کنید و عجله‌ای برای سرمایه گذاری های پرخطر ندارید، بازار سهام مطمئن‌تر از آن چیزی است که فکر می‌کنید. اگر چه در این بازار هیچ چیزی ۱۰۰ درصد تضمین نمی‌شود، اما اصل اساسی این است که وقتی شرکتی پول درمی‌آورد، در واقع شما پول درمی‌آورید. بسیاری از شرکت‌هایی که سهام عرضه می‌کنند خوب پول درمی‌آورند. فقط باید بفهمید کدام‌ها.

بورس بهترین گزینه برای سرمایه گذاری بلندمدت است

به همت جهاددانشگاهی استان اردبیل نخستین کارگاه "آشنایی با قابلیت های سرمایه گذاری در بازار سرمایه و تامین مالی شرکتی"، با همکاری شرکت اطلاع رسانی و خدمات بورس کشور و پارک علم و فناوری استان در اردبیل برگزار شد.

بورس بهترین گزینه برای سرمایه گذاری بلندمدت است

به گزارش روابط عمومی جهاددانشگاهی استان اردبیل، مدیر روابط عمومی و امور بین الملل سازمان بورس در این کارگاه با برشمردن مزایای سرمایه گذاری در بازار سرمایه اظهار داشت: سرمایه گذاری در بازار سرمایه نسبت به بازارهای موازی در بلندمدت، بازدهی بالاتری دارد چراکه این بازار، بازاری مولد است و تولید در این بازار جریان دارد.

یاسر فلاح در ادامه با اشاره به این که سرمایه گذاری در بازار سرمایه به عنوان شغل دوم و درآمد اول افراد شناخته می شود بیان داشت: جهت سرمایه گذاری در بازار سرمایه باید دیدگاه بلند مدت داشته باشید و بر اساس استراتژی های خاص خود تصمیم گیری کنید.

وی با اشاره به اینکه برای تصمیم گیری در خصوص سرمایه گذاری در بازار سرمایه باید مراقب سرمایه گذاری بلند مدت در بورس شایعات به ویژه در فضای مجازی بود، ادامه داد: چنانچه شیوه سرمایه گذاری مستقیم را مناسب ندیدید از شیوه غیر مستقیم نظیر صندوق های سرمایه گذاری مشترک استفاده کنید و حتما به صورت مداوم آموزش را در دستور کار خود قرار دهید.

مدیر روابط عمومی و امور بین الملل سازمان بورس در خصوص وظیفه نظارتی سازمان بورس ابراز داشت: سطح نظارت در بازار سرمایه بسیار بالاست و در این بازار تا کنون نکول رخ نداده است به همین دلیل شفافیت نیز در سطوح بالایی قرار دارد.

یاسر فلاح در خصوص ضریب نفوذ بازار سرمایه گفت: در پایان سال ۹۵ ، ضریب نفوذ بازار سرمایه ۱۱.۲ درصد بود و پایان سال ۹۶ این متغیر به ۱۲.۱ درصد ارتقا یافت. در حالی که در انتهای سال گذشته ضریب نفوذ بازار سرمایه به عدد ۱۲.۵ درصد رسید.

وی در خصوص رشد اندازه بازار طی دو سال گذشته خاطرنشان کرد: در پایان سال ۹۵ ارزش معاملات بالغ بر ۱۹۰ میلیارد تومان بوده است در حالی که در انتهای سال ۹۶ به رقم ۲۴۸ میلیارد تومان و در پایان سال ۹۷ به رقم قابل توجه ۴۵۸ میلیارد تومان رسید.

مدیرعامل شرکت اطلاع رسانی و خدمات بورس در خصوص روند تأمین مالی از بازار سرمایه توضیحاتی داد و با مقایسه سه سال گذشته روند تامین مالی گفت: در سال ۹۵ و در انتهای سال در حدود ۱۲۲ میلیارد تومان از طریق بازار سرمایه تامین مالی شد در حالی که این رقم در پایان سال ۹۷ به ۱۲۷ میلیارد تومان رسیده است.

یاسر فلاح در ادامه با اشاره به تأمین مالی از طریق بورس عنوان داشت: در پایان سال ۹۷ بیش از ۶۰۰ شرکت بورسی از طریق بازار سرمایه تأمین مالی کرده اند و بیش از ۶۲۰ نهاد مالی نیز در مدت مزبور از طریق بازار سرمایه منابع مالی مورد نیاز خود را تأمین کرده اند.

وی با بیان اینکه ابزارهای متنوعی در بازار سرمایه وجود دارد که می تواند با ابزارهای بازار سنتی پول و بانک رقابت کند، تصریح کرد: برای مثال، ابزارهای دو طرفه ای نظیر اختیار معامله و مشتقه این بازار را در کنار بورس های مطرح دنیا قرار می دهند.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا