مارجین تریدینگ چیست

مارجین ترید چیست

برای اینکه به پاسخ سؤال خود دست یابید ابتدا باید با مفهوم ترید و انواع آن آشنا شوید. سپس به مبحث مارجین ترید می‌پردازیم. تا انتهای این مقالۀ راهبران فردا با ما همراه باشید.

ترید چیست و تریدر به چه‌کسی گفته می‌شود؟

«ترید»(Trade) اصطلاحی به‌معنای معامله‌گری است که امروزه بسیار زیاد برای درآمدزایی از آن استفاده می‌شود. ترید به معنای ساده همان خرید و فروش و فعالیّت در «بازارهای مالی» است.

بازار مالی بازاری است که در آن افراد حقیقی و حقوقی می‌توانند به معامله اوراق ضمانت مالی، کالا و دیگر دارایی‌های مثلی (عوض دار) با هزینه مبادلاتی پایین، و در قیمت‌هایی که تابع عرضه و تقاضا هستند، بپردازند. اوراق ضمانت شامل سهام، اوراق قرضه و برخی کالاها (شامل فلزات گرانبها یا محصولات کشاورزی) می‌شوند.

دو نوع بازار عمومی (جایی که انواع زیادی از کالاها در آن معامله می‌شود) و بازار اختصاصی( جایی که تنها یک نوع کالا معامله می‌شود) وجود دارند. بازارها خریداران و فروشندگان علاقه‌مند زیادی شامل خانوارها، شرکت‌ها و آژانس‌های دولتی را در یک «مکان» جمع می‌کند، لذا پیدا کردن همدیگر را برای آن‌ها آسان می‌سازد.

بازارها خریداران و فروشندگان علاقه ‌مند را از جمله افراد حقیقی، شرکت‌ها و آژانس‌های دولتی در یک «مکان» جمع می‌کند، لذا پیدا کردن یک دیگر برای آن‌ها آسان میشود.

اقتصادی که اصولا برای اختصاص منابع بر معاملات میان خریداران و فروشندگان وابسته است، به عنوان اقتصاد بازاری شناخته می‌شود که در مقابل اقتصاد دستوری یا اقتصاد غیر بازاری مثل اقتصاد هدیه محور است.

«تریدر» یا «معامله‌گر» به کسی گفته می‌شود که در بازارهای مالی به خرید یا فروش دارایی‌های مالی مختلف می‌پردازد. کسب سود در این بازار به روش‌های مختلفی است؛ نکته اساسی تریدر ها در کسب سود، خرید در قیمت‌های پایین و فروش در قیمت‌های بالاتر است.

تفاوت قیمتی که بین قیمت خرید و قیمت فروش تریدر است، سود و زیان آن‌ها را شکل می‌دهد. برای مثال فرض کنید شما زمانی که بیت کوین در قیمت 30000 دلار بوده است، خریداری کرده‌اید و در قیمت 40000دلار اقدام به فروش کرده‌‌اید. در این معامله شما 10000 دلار سود کرده اید. حال اگر برعکس این اتّفاق رخ می‌داد و شما بیت کوین را در قیمت 40000 دلاری خریداری می‌کردید و در قیمت30000 اقدام به فروش می‌کردید؛ در آن زمان شما 10000 دلار متضرر می‌شدید.

شما می‌توانید این سود و یا زیان را در زمان کوتاه و یا بلند مدت کسب کنید. البته این موضوع بستگی به استراتژی تریدر دارد که بیشتر تریدرها کسب سود در زمان کوتاه را ترجیح می‌دهند.

استراتژی ترید چیست؟

استراتژی ترید در واقع نقشه راهی است که تریدر برای خود انتخاب می‌کند. هر استراتژی یک سری معایب و یک سری مزایا دارد که فرد تریدر باید با توجه به هدفی که از شرکت در این بازار مالی دارد و مقدار زمانی که می‌تواند را وقت بگذارد، برای خود در نظر بگیرد.

شایان به ذکر است که داشتن یک استراتژی که پایبند به آن باشید بسیار مهم است. اگر شما استراتژی برای ترید کردن نداشته باشید، احساسات باعث تصمیم‌گیری در مواقع سخت می‌شود که این نکته در ترید اصلاً خوب نیست.

به زبان ساده‌تر، داشتن استراتژی به شما کمک می‌کند تا تصمیم بگیرید روی چه ارزی ترید کنید، چه موقع آن ارز را خرید کنید و در چه زمانی اقدام به فروش کنید و مسائلی اینچنین.

مارجین ترید چیست؟

«مارجین تریدینگ» (Margin Trading) فرایندی است که فرد می‌تواند از طریق آن با قرض گرفتن سرمایه ، بیش از سرمایه خود و با سرمایه بیشتر در بازار حضور پیدا کند.

در واقع مارجین تریدینگ نوعی اهرم است جهت بالا بردن اندوخته فعلی ارزهای دیجیتال افراد که به آن (معاملات اهرمی) نیز می‌گویند.

صرافی dYdX؛ آموزش نحوه کار و فعالیت در بستر صرافی غیرمتمرکز dYdX

صرافی dYdX شباهت زیادی به پروتکل‌های وام‌دهی مبتنی بر اتریوم دارد اما شبکه اتریوم فاقد قابلیت‌هایی مثل مارجین تریدینگ و معاملات فیوچرز است.

استفاده از صرافی‌های غیرمتمرکز برای خرید و فروش ارز دیجیتال و سایر امور سرمایه‌گذاری روز به روز در حال گسترش است. علاوه بر امنیت بیشتر معاملات، قابلیت‌های این صرافی‌ها هر روز توسعه می‌یابد و راه‌های کسب درآمد بیشتر می‌شود. صرافی dYdX یکی از بهترین انتخاب‌ها برای انجام سرمایه‌گذاری و معاملات ارز دیجیتال است. این پلتفرم با ارائه خدمات متنوع، دقیق و شفاف راه‌های زیادی را برای ثروتمند شدن پیش پای شما قرار می‌دهد. صرافی غیرمتمرکز dYdX به شما این امکان را می‌دهد که با سرمایه‌ای اندک، معاملاتی هنگفت انجام دهید.

صرافی dYdX چیست؟

صرافی dYdX یک پروتکل مارجین تریدینگ (margin trading) غیرمتمرکز بوده که در بستر بلاک چین توسعه پیدا کرده است. با استفاده از پروتکل مارجین تریدینگ امکان ارائه و دریافت وام وجود دارد. کاربران در این صرافی غیرمتمرکز امکان شرط‌بندی روی قیمت‌های رمزارزها را دارند. این پلتفرم می‌خواهد تا ابزارهای معاملاتی دیگر بازارها را وارد دنیای بلاک چین کند.

صرافی dYdX شباهت زیادی به پروتکل‌های وام‌دهی مبتنی بر اتریوم دارد اما شبکه اتریوم فاقد قابلیت‌هایی مثل مارجین تریدینگ و معاملات فیوچرز است. به همین دلیل صرافی غیرمتمرکز dYdX می‌تواند قابلیت‌های بیشتری را ارائه دهد و در نتیجه کاربران بیشتری را جذب کند.

صرافی غیرمتمرکز dYdX متن باز است. در نتیجه توسعه‌دهندگان می‌توانند پلتفرم شخصی خود را بسازند. همچنین استفاده از قابلیت‌های این صرافی رایگان است و تمام اتفاقات به شکل شفاف مدیریت می‌شود. در حال حاضر صرافی غیرمتمرکز DEX بخشی از پلتفرم dYdXمحسوب می‌شود که در شبکه اتریوم توسعه داده شده است. این صرافی از قراردادهای آنی، مارجین و بدون سررسید پشتیبانی کرده و هر کاربری بدون احراز هویت می‌تواند از خدمات آن استفاده کند.

چندی پیش صرافی dYdX زیرساخت لایه دوم را راه‌اندازی کرده است. این فناوری باعث افزایش مقیاس‌پذیری پلتفرم خواهد شد. همچنین شرکت نرم‌افزاری StarkWare برای بهبود کارایی این فرایند با صرافی غیرمتمرکز DEX همکاری خواهد کرد. به کمک لایه جدید پردازشی، کارمزد تراکنش‌ها کاهش یافته و سرعت پردازش نیز بیشتر شده است.

مارجین تریدینگ چیست؟

اصطلاح معاملات مارجین به معاملاتی اتلاق می‌شود که به پیش‌بینی قیمت رمزارز می‌پردازد. تریدرها در معاملات مارجین قیمت روزها و هفته‌های آینده را پیش‌بینی می‌کنند. در صورتی که برای معامله از اهرم استفاده شود، سود یا ضرر معامله چند برابر خواهد شد. در حال حاضر صرافی بایننس (Binance) یکی از معتبرترین بسترهای این نوع معاملات است. اهرم‌ها (leverage) یکی از جذاب‌ترین مفاهیم این معاملات است. به کمک اهرم امکان ۱۰۰ برابر کردن سود وجود دارد اما باید دقت داشت که اهرم‌ها شمشیری دو لبه هستند. در صورت پیش‌بینی اشتباه ضررها نیز چند برابر خواهند شد.

این نوع معاملات نیاز به وثیقه (Collateral) دارد. در صرافی غیرمتمرکز dYdX کاربران احراز هویت نمی‌شوند و تنها راه تضمین بازپرداخت وام، دریافت وثیقه است. از همین رو از کاربران هزینه‌ای دریافت می‌شود که به آن مارجین اولیه (Initial Margin) می‌گویند. پس از پرداخت مارجین اولیه امکان انجام معامله و استفاده از اهرم برای کاربر میسر خواهد شد.

پروتکل‌های دریافت و پرداخت وام متفاوت است. روش‌های بازپرداخت، میزان و نوع وثیقه و برخی عوامل دیگر تحت تاثیر پروتکل وام قرار دارند. برای مثال در پروتکل Compound برای دریافت وام ارز دیجیتال، باید رمزارز دیگری به عنوان وثیقه وارد قرارداد هوشمند شود.

طی مدت بازپرداخت وام، سود سپرده به وثیقه بلوکه شده شده تعلق می‌گیرد اما امکان انتقال و برداشت آن وجود ندارد. امکان دریافت وام معمولا برابر با ۷۰-۸۰ درصد میزان ارزش وثیقه است. برای مثال اگر کاربری ۱۰۰ واحد رمزارز A را به عنوان وثیقه سپرده‌گذاری کرده است، در بهترین حالت می‌تواند 80 واحد ارز دیجیتال A را از صرافی dYdX به عنوان وام دریافت کند. معمولا این درصد کمتر از ۱۰۰ بوده زیرا باید مبلغ وثیقه‌گذاری شده برای تامین کارمزدها و سود سرمایه‌گذار کافی باشد.

معاملات دائمی چیست؟

معاملات دائمی (Perpetual contract) بازارهای معاملاتی مصنوعی هستند که دسترسی به دارایی‌های نقدی به کمک استیبل کوین‌ها (Stablecoin) میسر است. در این معاملات استیبل کوین‌ها نقش وثیقه را دارند. این معاملات باعث کاهش ریسک می‌شوند و امکان مشارکت در معاملات بازار را فراهم می‌کند.

معاملات آتی به وسیله قراردادهایی ایجاد می‌شوند که خرید یا فروش کالایی را با قیمتی از پیش تعیین شده در آینده انجام می‌دهد. خریدار یا فروشنده آتی متعهد است که در زمان مقرر دارایی را انتقال دهد. قراردادهای دائمی نوعی از قراردادهای آتی است که سررسید خاصی ندارد و مفاد قرارداد تا زمان دلخواه اجرا می‌شوند.

این نوع معامله مزیت‌های مختلفی دارد. به کمک معاملات دائمی میزان ریسک کاهش می‌یابد و امکان انجام معامله بدون در اختیار داشتن دارایی فراهم است. برای مثال یک کاربر روی مارجین تریدینگ چیست کاهش قیمت یک رمزارز شرط‌بندی می‌کند. همچنین در این معاملات امکان استفاده از اهرم‌ها برای افزایش سود میسر است.

صرافی غیرمتمرکز dYdX دو ویژگی و قابلیت جالب را در اختیار کاربران خود قرار می‌دهد. اولین قابلیت امکان فروش استقراضی (short sell) است. به کمک فروش استقراضی امکان کسب سود از کاهش قیمت‌ها وجود دارد. دومین قابلیت وام‌های کم ریسک است که امکان دریافت سود را برای صاحبان اصلی سرمایه و توکن ایجاد می‌کند.

خدمات صرافی dydx

صرافی dYdX در تکاپو برای افزایش خدمات رمزارزی است. در حال حاضر دریافت خدمت زیر در این صرافی امکان‌پذیر است.

• دریافت وام
• اعطای وام
• معاملات مارجین
• معاملات اسپات
• قراردادهای دائمی
• درخواست خرید و فروش

مراحل دریافت وام

برای دریافت وام باید حداقل ۱۲۵ درصد مبلغ معادل وام را در صرافی dYdX سپرده‌گذاری کنید. برای این کار باید کیف پول اتریومی مانند متامسک یا کوین بیس داشته باشید. پس از وارد شدن به سایت dYdX روی گزینه Start Borrowing کلیک کنید و کیف پول خود را به سیستم وام‌دهی متصل کنید. سپس با استفاده از گزینه Borrow رمزارز، مقدار و کیف پول را انتخاب کنید. در پایان گزینه Borrow را مجددا انتخاب کنید تا مبلغ به کیف پول شما واریز شود.

مراحل اعطای وام

برای اعطای وام باید رمزارزهای اعلام شده از سوی صرافی را در حساب خود سپرده‌گذاری کنید. USDC و DAI دو رمزارزی هستند که در این فرایند پشتیبانی می‌شوند. با سپرده‌گذاری و اعطای وام به دیگر کاربران، سود مشخصی به حساب کاربری شما واریز خواهد شد. نرخ سوددهی همیشه یکسان نیست و با استفاده از مدلی پویا تعیین می‌شود. همچنین امکان برداشت آنی سپرده وجود دارد. این مساله یک مزیت بزرگ محسوب می‌شود. در صرافی dYdX وام‌گیرندگان و وام‌دهندگان با یکدیگر در ارتباط هستند و سود وام یا اصل سپرده همیشه قابل برداشت است. برای سپرده‌گذاری باید مراحل زیر در طی شود.

• راه‌اندازی کیف پول اتریومی (متامسک، کوین بیس و …)
• ورود به وب‌سایت صرافی و انتخاب گزینه Start Lending
• اتصال کیف پول و کلیک روی گزینه Deposit
• انتخاب رمزارز و کیف پول
• تعیین مقدار سپرده‌گذاری
• انجام معاملات مارجین

مراحل انجام معاملات مارجین

معاملات مارجین در صرافی dYdX به دو روش ایزوله (Isolated Margin Trading) و کراس (Cross Margin Trading) انجام می‌شود. در روش ایزوله کاربران صرفا برای یک رمزارز از اهرم استفاده می‌کنند اما در روش کراس امکان تعیین اهرم برای تمام دارایی‌ها وجود دارد.

پس از ورود به سایت صرافی dYdX باید کیف پول متامسک به پلتفرم صرافی متصل شده و جفت‌ارز معاملاتی انتخاب شود. حالت معامله نیز توسط کاربر تعیین شده و سپس میزان اهرم، قیمت، وضعیت لانگ یا شورت (خرید یا فروش) مشخص می‌شود.

چگونگی معاملات اسپات

در معاملات اسپات داد و ستد بین دو کاربر انجام شده و خبری از استخرهای نقدینگی نیست. امکان انجام چنین معاملاتی نیز در صرافی dYdX فراهم است. کاربرانی که درخواست انجام معاملات اسپات را دارند به سه روش محدود (Limit Order)، قیمت بازار (MarketOrder) یا استاپ اردر (Stop Order) می‌توانند معامله خود را نهایی کنند.

نحوه انجام معاملات قراردادهای دائمی

در معاملات دائمی امکان استفاده از اهرم x25 میسر است. صرافی dYdX از حدود ۳۰ رمزارز برای انجام چنین معاملاتی پشتیبانی می‌کند. همچنین حداقل مبلغ مورد نیاز برای این نوه معامله ۱۰ دلار است. پس از وارد شدن به صرافی غیرمتمرکز dYdX باید کلید Stark را ایجاد کنید و پس از موافقت با شرایط و قوانین، رمزارز و حالت معامله را انتخاب کنید. سپس با کلیک بر روی گزینه Preferred Leverage Ratio می‌توانید اهرم و شورت یا لانگ بودن معامله را تعیین کنید. در نهایت با انتخاب گزینه Close Position معامله و قرارداد نهایی خواهد شد.

چگونگی ثبت درخواست‌های خرید و فروش

انجام خرید و فروش ارز دیجیتال در صرافی dYdX تشابه زیادی با دیگر صرافی‌ها دارد. بدین منظور نیز باید کیف پول خود را به حساب صرافی متصل کرده و پس از انتخاب رمزارز، گزینه Sell یا Buy را انتخاب کنید.

جمع‌بندی

صرافی dYdX یکی از محبوب‌ترین صرافی‌های ارز دیجیتال است. معاملات در بازار رمزارزها بسیار تنوع پیدا کرده است و افراد به روش‌های مختلف تلاش می‌کنند تا سودآوری کسب کنند. حالا روش‌های کسب سود در دنیای کریپتو کارنسی محدود به ترید روزانه یا استخراج ارز دیجیتال نیست. به کمک صرافی غیرمتمرکز dYdX می‌توانند سرمایه خود را صرف اعطای وام کنید و در ازای آن سود دریافت کنید. همچنین اگر درک درست و آگاهی بالایی از شرایط بازار دارید می‌توانید وقت خود را صرف معاملات فیوچرز، دائمی و مارجین تریدینگ کنید. کسب درآمد از طریق رمزارزها هر روز آسان‌تر می‌شود، به شرطی که از اصول علمی و منطقی برای سرمایه‌گذاری و معاملات استفاده کنید.

مارجین تریدینگ چیست - معاملات مارجین

مارجین چیست؟ معامله مارجین به اصطلاح معاملات با اهرم هم گفته می شود و در واقع به معاملاتی گفته می شود که حجم معامله بالاتر از سرمایه معامله گر است. در این شرایط بروکر فارکس یا کارگزار شما اعتبار شما را چندین برابر می کند تا بتوانید معامله های بزرگ انجام دهید و به عبارتی به شما وام می دهد که به آن اهرم یا لوریج فارکس می گویند. در حالی که شما بدون اهرم مجبور هستید که یا حجم های خیلی کم متناسب با سرمایه تان را معامله کنید یا سرمایه تان را چندین برابر کنید!

اما معنای مارجین در فارکس چیست! مارجین یا حاشیه به سرمایه اولیه یا به اصطلاح وثیقه شما در بروکر فارکس است، به طور مثال فرض کنید شما 100 دلار سرمایه دارید اما می خواهید 1000 دلار حجم معامله کنید، در این صورت می توانید اعتبار یا اهرم 1:10 از بروکر دریافت کنید. مارجین وثیقه شماست که کارگزاری فارکس به طور موقت آن را نزد خود نگه می دارد و مارجین تریدینگ چیست پیش شرط لازم برای دریافت اعتبار یا لوریج فارکس است. اینکه شما چقدر از سپرده تان را نزد بروکر فارکس نگه دارید و چه مبلغی از آن را به عنوان سپرده در بروکر بگذارید تا بتوانید پوزیشن های معاملاتی حجم های بالاتر باز کنید، به شما بستگی دارد. می توانید تنها 100 دلار از سپرده خود را مارجین کنید یا حتی بیشتر، اما پیشنهاد نمی شود تمامی دارایی تان را مارجین کنید!

مارجین چیست؟ معامله مارجین یا مارجین تریدینگ به دو تراکنش متضاد گفته می شود یعنی باز و بسته شدن یک پوزیشن معاملاتی! معامله گران در حین معامله در بازار فارکس، به طور واقعی ارز نمی خرند و فقط ارزش آنها را معامله می کنند، در واقع به تفاوت های نرخ قیمت آنها علاقمند هستند و با سفته بازی (حدس و گمان درباره نرخ قیمت) در فارکس سود یا ضرر می کنند.

مارجین تریدینگ یک روش معامله خیلی مرسوم است اما بر پایه وام از بروکر! شما با سپردن 100 دلار در حساب مارجین خودتان، می توانید با لوریج های متنوعی تا حتی 100 هزار دلار هم معامله کنید! اما …

همانطور که بیان شد، شما به عنوان معامله گر تصمیم می گیرید که بخشی از سرمایه تان را مارجین کنید، حال نوبت به انتخاب اهرم یا لوریج فارکس می رسد! لوریج در واقع ضریبی است که کاربر می تواند مارجین خود را چندین برابر کند و از بروکر وام بگیرد تا بتواند با استفاده از معامله مارجین با سرمایه قرض گرفته شده معامله در حجم های بیشتری انجام دهد. اینجاست که دیگر شما تصمیم می گیرید که قصد دریافت چه وامی و چند برابر مارجین خود را دارید و با تحلیل و با استفاده از بینش و تصور از بازار که دارید این تصمیم را می گیرید!

مارجین تریدینگ به اصطلاح به دو صورت لانگ و شورت انجام می شود به معنای باز و بسته شدن معاملات! مثلا اگر تریدر فرض کند که قیمت ارز خریداری شده بالاتر می رود، پوزیشن لانگ باز می کند و از معامله سود می کند، اما برعکس اگر فرض کند (البته با تحلیل این فرض را می کند) که قیمت کاهش پیدا می کند، در معامله شورت سود می کند. نکته حائز اهمیت این است که در هر دو معاملات لانگ و شورت، قیمت بهتر است در جهت روند پیش بینی شده حرکت کند، اما اگر این اتفاق نیفتد و معامله گر ضرر کند و میزان ضرر او به قدری باشد که تمامی سرمایه قرض گرفته شده را تحت الشعاع قرار دهد، در این صورت بروکر فارکس معاملات او را می بندد و اینجاست که او تمامی سرمایه خود را از دست داده است و حتی شاید مبلغ سرمایه اضافی که از بروکر دریافت کرده را ببازد! مارجین تریدینگ تنها یکی از مزایای فارکس است، اما اگر نسنجیده استفاده شود می تواند به ضرر شما تمام شود.

بیایید این مثال ساده را در نظر بگیریم:

شما تنها یک بیت کوین دارید و پیش بینی کرده اید که قیمت بیت کوین بالا می رود! چقدر بالا می رود؟ مثلا از 20 هزار دلار به 40 هزار دلار می رسد، اینجا تصمیم می گیرید که مارجین تریدینگ کنید، یعنی اهرم 1:4 استفاده کنید. با این فرض و این شرایط انگار که شما دیگر یک بیت کوین ندارید بلکه 4 بیت کوین دارید که اگر قیمت بیت کوین بالا رود و شما درست پیش بینی کرده باشید که به 40 هزار دلار می رسد، در این صورت سود شما 4 برابر وقتی می شود که یک بیت کوین داشتید!

اما اگر اشتباه پیش بینی کرده باشید و قیمت کاهش پیدا مارجین تریدینگ چیست کند، بروکر فارکس یا صرافی بسته به ضرری که شما کردید وام داده شده به شما را پس می گیرد، حتی گاهی ممکن است تمامی دارایی شما یا سرمایه اولیه شما را هم از شما بگیرد تا جبران سرمایه اضافی داده شده به شما شود! اما اغلب فرایند عودت مبلغ قرض گرفته شده به بروکر یا صرافی بلافاصله پس از اتمام معامله انجام می شود. به همین دلیل است که استفاده از اهرم ریسک بسیار زیادی دارد و همه افراد دانش استفاده از آن را به طور کامل ندارند.

درباره اینکه مارجین چقدر باشد همگی بسته به حجم معاملاتی که شما می خواهید معامله کنید و پیش بینی شما از آنچه که می خواهید معامله کنید دارد! همه بروکرهای معتبر فارکس اهرم های متنوعی را در اختیار شما قرار می مارجین تریدینگ چیست دهند که حتی برخی تا 100 اهرم هم پشتیبانی می کنند اما اینکه شما چه اهرمی را برای مارجین خود انتخاب کنید اهمیت زیادی دارد.

از مبالغ بالا شروع نکنید

پیش از استفاده از هرگونه اهرم، ابتدا با معاملات مجازی در حساب دموی رایگان معامله کنید

میزان سود و ضرر خود را محاسبه کنید

به مبلغی که باید باز پس دهید توجه داشته باشید

همیشه روی تحلیل تکنیکال و فاندامنتال تمرکز داشته باشید

معامله مارجین ذاتا از سایر معاملات معمولی پر ریسک تر است، اما شیرینی سود زیاد و نوسان بالای فارکس گاها می تواند تلخی ضرر را بپوشاند. هنگام پیش بینی در نظر داشته باشید که سودی که می خواهید از آن معامله کنید خیلی بالاتر از انتظارتان باشد تا بتوانید هم سود کنید هم مبلغ وام گرفته شده را پس دهید، تا زمانی که این روند را پیش بگیرید ضررتان به حد جبران ناپذیری نمی رسد و می توانید همیشه از سودی که کردید هم برای خودتان بردارید هم مبلغ وام گرفته شده را عودت دهید.

اغلب می پرسند فرمول محاسبه مارجین در فارکس چیست؟ شما اگر می خواهید حساب پولی که در می آورید و پولی که قرض می کنید را داشته باشید باید با محاسبه مارجین در فارکس آشنایی داشته باشید و به دلیل کال مارجین شدن (به عبارت ساده صفر شدن حساب معاملاتی) از فارکس و ترید خسته و دلزده نشوید!

پیش از هر چیزی باید بدانید که نسبت مارجین و اهرم چقدر است؟ مثلا اگر اهرم 1:50 استفاده کنید چند درصد به مارجین شما اضافه می شود؟ جواب به این سوال این است که با استفاده از لوریج نام برده شده شما 50 درصد به مارجین خود اضافه می کنید! و باقی لوریج ها نیز همین گونه محاسبه می شوند.

البته اگر در محاسبه مارجین و میزان اهرمی که می خواهید استفاده کنید مردد هستید می توانید از ماشین حساب مارجین بروکر IFC Markets استفاده کنید. استفاده از آن بسیار ساده است و تنها کافی است ابزار، حجم معامله و اندازه لوریج فارکس خود را در آن وارد کنید و منتظر محاسبه مارجین باشید.

معنای مارجین لول در فارکس چیست؟ میزان سرمایه ای که می خواهید در معاملات استفاده کنید و وارد معامله شوید به دو بخش تقسیم می شوند یکی که مارجین یا حاشیه اطمینان می گویند، یکی دیگر نیز فری مارجین است یعنی آن بخشی که می توانید در معاملات دیگر از آن استفاده کنید. در حالی که شما نمی توانید از مارجین در معاملات استفاده کنید، چون همانطور که بیان شده مارجین میزان سپرده ای است که نزد بروکر فارکس قرار می دهید.

سطح مارجین برای هر کارگزاری متغیر است، مثلا در حساب های مینی و سایر حساب ها مبلغی که برای مارجین می پردازید متفاوت می شود.

بیایید با مثال ساده شروع کنیم:

شما 500 دلار موجودی یا بالانس دارید (بخشی که با آن معامله نکردید و باقی مانده) و تنها 100 دلار را معامله کردید. در این صورت مارجین شما مثلا حدود 130 دلار می شود و اگر از 400 دلار کم کنیم، مبلغی حدود 370 دلار باقی می ماند (فری مارجین) که می توانید از آن برای معاملات بعدی استفاده کنید. شما تا زمانی که مبلغ مارجین مربوط به معامله ای که می خواهید داشته باشید را در بخش فری مارجین نداشته باشید نمی توانید وارد معامله شوید، چون دیگر مبلغ مربوط به مارجین در فری مارجین شما وجود ندارد پس معاملات شما به طور اتوماتیک بسته می شود. یادتان باشد در هر معامله ای که انجام می دهید میزان مارجین بلوکه می شود و شما نمی توانید با آن معامله کنید!

کال مارجین چیست؟ همانطور که بیان شد مارجین تریدینگ بسیار عالی است اما نه همیشه! برای افرادی مناسب است که سر از تحلیل بازار و سفته بازی در می آورند، نه افراد تازه کار. هنگامی که شما اشتباه پیش بینی کردید که قیمت کاهش پیدا می کند و از اهرم بالا هم استفاده کرده باشید، مجبور به عودت مبلغ قرض گرفته شده هستید! پس همیشه باید میزان سودتان حداقل با مارجین شما برابر باشد تا بتوانید مارجین خودتان را زنده نگه دارید و ضرر نکنید در حدی که مجبور به عودت مارجین خود شوید.

هنگامی که در مارجین تریدینگ، میزان بدهی شما از ارزش کل دارایی شما بیشتر باشد، وام دهنده یا بروکر فارکس که به شما وام داده یا اهرم را برای شما فراهم کرده است به اصطلاح کال مارجین می کند، یعنی با فراخواندن مارجین تریدینگ چیست اعتبار می خواهد مطمئن شود که آیا شما توانایی پس دادن سرمایه قرض گرفته شده را دارید یا خیر! به این فراخوانی خطرناک کال مارجین فارکس گفته می شود.

بروکر فارکس یا هر پلتفرم معاملاتی که با آن کار می کنید به طور اتوماتیک معاملات باز شما را می بندد تا از بدهکار شدن شما جلوگیری کند که به آن مارجین کال (margin call) می گویند.

البته میزانی که هر بروکر معاملات شما را می بندد متفاوت است، مثلا بروکر IFC Markets وقتی موجودی شما به 10 درصد مبلغ تضمین شده رسید، حساب معاملاتی شما را می بندد، که برای حل این مشکل یا باید مبلغ بیشتری واریز کنید یا همه موقعیت های معاملاتی خود را ببندید.

تا الان درباره مارجین تریدینگ صحبت کردیم که معاملاتی بر پایه پول قرض گرفته شده است، این معاملات سنتی هستند و اغلب کارگزاران آن را تامین می کنند. همانطور که از اسم معاملات فیوچرز یا معاملات آتی مشخص است، معاملاتی در بازار مشتقات هستند و آشناترین نوع معامله هستند. در معاملات فیوچرز امکان استفاده از اهرم های بالا وجود ندارد و لوریج فارکس مورد استفاده در این موارد محدودتر هستند. اما قراردادهای فیوچرز در واقع توافق نامه ای برای خرید یا فروش یک دارایی است که قیمت آن از پیش تعیین شده است که در آینده این قیمت خواهد بود. در هر دو معاملات می توان سود را چندین برابر افزایش داد، اما در معاملات مارجین معامله گران از پلتفرم معاملاتی وام می گیرند و باید آن را باز پس دهند. در حالی که در معاملات فیوچرز چنین بازپرداختی مطرح نیست، فقط کافی است که از داشتن وجه وثیقه اطمینان داشته باشند.

اما آنچه که قابل ذکر است این است که معاملات مارجین برای افراد تازه کار یا با سرمایه کم بیشتر مناسب است تا معاملات آتی یا فیوچرز!

مارجین چیست و مارجین تریدینگ در صرافی‌های دیجیتال به چه معناست؟

مفهوم مارجین ابتدا در بازار فارکس معنا پیدا کرد. در این بازار، تریدرها می‌توانستند با سرمایه‌ی اولیه‌ی نسبتا کم، معاملات بزرگتری را به کمک اهرم انجام دهند. استفاده از اهرم در کارگزاری، همانند قرض گرفتن از بانک‌ها بود.

به گزارش «خبرنامه دانشجویان ایران»؛ مارجین که از واژه‌ی انگلیسی Margin گرفته شده است، از لحاظ لغوی به معنای حاشیه بوده، اما مفهومی بسیار کاربردی را در حوزه‌ی سرمایه گذاری با خود یدک می‌کشد. برای فهمیدن کامل مارجین، ابتدا باید چندین نکته را یاد گرفته تا در نهایتا با در کنار هم قرار دادن قطعات مختلف این پازل، بتوانید به چیستی و مفهوم کامل Margin پی ببرید. بهتر است برای اینکه به ساده‌ترین شکل ممکن متوجه شوید که مارجین چیست برروی این لینک کلیک کرده تا به وبسایت معامله‌گر ایرانی منتقل شده و مقاله‌ی اصلی این وبسایت را مطالعه کنید.

کاربرد مارجین

مفهوم مارجین ابتدا در بازار فارکس معنا پیدا کرد. در این بازار، تریدرها می‌توانستند با سرمایه‌ی اولیه‌ی نسبتا کم، معاملات بزرگتری را به کمک اهرم انجام دهند. استفاده از اهرم در کارگزاری، همانند قرض گرفتن از بانک‌ها بود. همانطور که برای گرفتن یک وام، ابتدا مبلغی (درصدی از وام) در حساب مشتری بلوکه می‌شد، در کارگزاری نیز برای استفاده از سرمایه‌ی کارگزار یا همان اهرم معاملاتی، مبلغی در حساب بلوکه می‌شد که به آن، مارجین تریدینگ چیست مارجین گفته می‌شد.

برای مثال، اگر از اهرم 100 استفاده شود، تریدر می‌تواند با بلوکه کردن مبلغ دیپازیت خود، 100 برابر مبلغ دیپازیت را با استفاده از اهرم، وارد معاملات کند. بنابراین، مارجین در فارکس به معنای دیپازیت بلوکه شده در حساب معاملاتی بود که مستقیما به میزان اهرم یا همان لوریج استفاده شده، مرتبط بود.

اما در صرافی‌های دیجیتال، این معنا تا حد زیادی متفاوت شد. در صرافی‌های دیجیتال، کسانیکه دارای رمزارزها متفاوت هستند، می‌توانند رمزارز خود را (تحت نظارت صرافی دیجیتال) به سایر سرمایه‌گذاران قرض دهند. در ازای این امانت دادن رمزارز، هم درصد مشخصی سود به فرد قرض دهنده ارائه می‌شود و هم فرد قرض گیرنده می‌تواند با آن وارد معاملات شود. بدیهی است که با قرض گرفتن رمزارز از دیگران، نمی‌توان به آن‌ها ضرر زد، بلکه فقط می‌توان با آن سود کرد و پس از بستن معامله، نه تنها اصل رمزارز را به صاحب آن بازگرداند، بلکه سودی نیز در جیب معامله‌گر قرار بگیرد.

مارجین تریدینگ

همانطور که متوجه شدید، صرافی‌های دیجیتال به جای قرض یا وام دادن به سرمایه‌گذاران، از رمزارز سایر مالکان استفاده کرده و آن را در اختیار شما قرار می‌دهند. به این نوع از معامله کردن، مارجین تریدینگ گفته می‌شود. بر خلاف فارکس که بروکر طرف حساب شما بوده و میزان نقدینگی مورد نیاز معاملات شما را شخصا برعهده می‌گرفت، در صرافی‌های دیجیتال، این سایر مالکان هستند که به عنوان تامین کننده نقدینگی یا همان لیکوئیدیتی پرووایدر وارد میدان شده‌اند..

ریسک های مارجین تریدینگ

همانطور که در وبسایت معامله‌گر ایرانی irtrader.net بیان شده، معاملاتی که به هر نوعی بر مبنای سرمایه‌ی غیر باشند، همواره با ریسک همراه هستند. چه در فارکس معامله کنید و از اهرم استفاده نمایید و چه در دنیای رمزارزها باشید و از مارجین تریدینگ استفاده کنید، در صورتیکه روند تغییر قیمت‌ها بر خلاف پیشبینی و تحلیل شما باشد، میزان ضرر از معامله، ضرب در ضریب (اهرم در فارکس یا ضریب در صرافی‌های دیجیتال) شده و ممکن است موجودی حساب شما به سرعت صفر شده و اصطلاحا لیکوئید شوید.

کاهش ریسک مارجین تریدینگ

بر خلاف مارجین در فارکس که قابل مدیریت کردن بوده و ابزارهای متعددی در پلتفرم‌های معاملاتی متاتریدر ارائه شده است، در پلتفرم‌های مربوط به صرافی‌های دیجیتال، عموما امکان کنترل ریسک وجود نداشته و سرمایه‌گذار باید همواره حاضر بوده و در زمان مناسب، معاملات خود را ببندد. خصوصا آپشن کاربردی و مهم حد ضرر یا همان Stop Loss یکی از مهمترین ابزارها برای مدیریت ریسک معاملات بوده که احتمالا در پلتفرم صرافی‌های دیجیتالی که در دسترس ایرانیان قرار دارد، ارائه نشده باشد.

فری مارجین چیست؟

فری مارجین یا همان Free margin زمانی اتفاق می‌افتد که تنها با بخشی از موجودی حساب معاملاتی، وارد معامله شوید. چه در معاملات اهرمی فارکس و چه در مارجین تریدینگ صرافی‌های دیجیتال، امکان آن وجود دارد که تمامی مبلغ حساب را وارد معامله نکرده، بلکه تنها بخشی از آن را بلوکه نمایید. در این حالت، بخشی از دیپازیت یا موجودی شما درگیر معامله بوده و جزو مارجین معاملات لحاظ شده (بلوکه شده) و بخش دیگر آن برای انجام معاملات دیگر، آزاد است. این موجودی آزاد در حساب، با عنوان فری مارجین شناخته می‌شود.

برای فهم کامل، بهتر است مثالی از معاملات اهرمی در فارکس را بیان کنیم. هنگامیکه دیپازیت تریدر معادل 100 دلار باشد. اگر این فرد قصد ورود به معامله‌ای به ارزش 1،000 دلار را داشته باشد، اگر از اهرم 10 استفاده نماید، کل دیپازیت به عنوان مارجین معاملاتی بلوکه خواهد شد. اما اگر از اهرم 100 استفاده نماید، تنها 10 دلار از دیپازیت به عنوان مارجین معاملات بلوکه شده و 90 دلار دیگر با عنوان فری مارجین، برای انجام معاملات دیگر آزاد خواهد بود.

معایب مارجین تریدینگ چیست؟

در کنار بالا رفتن ریسک معاملات در صورت استفاده از اهرم یا انجام مارجین تریدینگ، استفاده از آپشن مارجین تریدینگ صرافی‌های دیجیتال، مشکلات دیگری را به دنبال دارد. اول از همه اینکه صرافی‌های دیجیتال، کیف پول مربوط به هر سبک خرید و فروش را از یکدیگر جدا می‌کنند. با باز کردن حساب در هر صرافی دیجیتال، یک قسمت به عنوان Main معرفی شده که به صورت پیشفرض، کیف پول اصلی شما خواهد بود. سپس بخش‌های دیگری برای معاملات فیوچر و مارجین تریدینگ ارائه شده و اگر فردی قصد معاملات مارجینی داشته باشد، حتما باید ابتدا موجودی خود را (یا بخشی از آن را) به این حساب منتقل نماید.

این کار زمانی باعث مشکل می‌شود که روند تغییر قیمت‌ها بر خلاف پیشبینی مارجین تریدینگ چیست شما باشد. اگر تمام موجودی شما در حساب مارجین تریدینگ قرار داده می‌شد و شما نیز اصول مدیریت سرمایه را اجرا کرده بودید، احتمال لیکوئید شدن معاملات شما بسیار پایین بود. اما با جدا کردن حساب‌های مختلف، افراد عموما بخش اصلی موجودی را در قسمت Main قرار داده و تنها بخش کوچکی را به حساب مارجین تریدینگ منتقل می‌کنند. این کار باعث می‌شود که حساب مارجین تریدینگ به نوسانات بسیار حساس شده و در صورت بروز کوچکترین نوسان، موجودی این کیف پول از بین رفته و حساب مارجین فرد، لیکوئید شود.

آشنایی کامل با مارجین

تعاریف بسیار زیادی در خصوص مارجین ارائه شده و این مفهوم، ارتباط تنگاتنگی با مفاهیم همچون لات معاملاتی، اهرم استفاده شده، اکوئیتی و . دارد. برای اینکه تمامی مفاهیم مرتبط با Margin را یاد بگیرید، بهتر است مقاله مارجین چیست در وبسایت معامله‌گر ایرانی irtrader.net را مطالعه نموده تا دانش شما در کل این موضوعات، تکمیل شود.

معاملات مارجین در ارزهای دیجیتال چیست؟

ترید مارجین، راهی برای خریدوفروش و ترید سرمایه است که از دارایی که توسط شخص ثالث تامین و فراهم می‌شود، بهره می‌گیرد. در مقایسه با انواع راه های معمولی ترید، حساب‌های مارجین به معامله‌گران با استفاده از اهرم‌ها، امکان مارجین تریدینگ چیست دسترسی به مقادیر بیشتری از سود (و همچنین زیان) را می‌دهند. در ادامه با فرصت پلاس همراه باشید تا نگاه دقیق‌تری به مفهوم مارجین تریدینگ بیاندازیم.

معاملات مارجین با استفاده از اهرم، می‌تواند از لحاظ تئوری سود بسیاری را به ارمغان آورده و همچنین امکان دارد نقطه رو به رو آن هم اتفاق میوفتد که دارایی بیش از حد انتظارتان را از دست بدهید. به همین شکل، بعضی از صرافی‌ها، انتظار بیشتری از معامله گران مارجین داشته و در تأیید هویت آنها سخت ‌گیری بیشتری را اتخاذ کرده یا حتی شروطی را برای واجد شرایط بودن آنها تعیین می‌کنند.

معاملات مارجین به زبان ساده

معاملات مارجین در ارزهای دیجیتال، فرق بسیاری با معاملات مارجین مربوط به اوراق بهادار سنتی‌تر مانند سهام و اوراق قرضه ندارد. ایده اصلی این است که شما دارایی اولیه خود را توسط قرض گرفتن پول و استفاده از اهرم، افزایش می‌دهید. این مسئله معمولاً توسط یک نسبت، گفته می‌شود.

برای نمونه، سپرده گذاری ۵ دلاری به‌ وسیله اهرمی با نسبت ۵:۱ (یک به پنج) به این منظورست که شما در بازار آزاد به میزان ۲۵ دلار شرط می‌بندید. اما نکته‌ای که وجود دارد این است که شما باید در هر حال، پول قرض گرفته شده را بازگردانید. پس در همه معاملات مارجین، سود به‌ دست آمده باید به‌گونه‌ای تخمین زده شود که اضافه بر وام دریافت شده، کارمزد مربوط به پول اضافی قرض گرفته‌ شده را هم تحت پوشش قرار دهد.

ترید مارجین می‌تواند برای هر 2 موقعیت فروش استقراضی و خرید استقراضی مورد استفاده قرار گیرد. موقعیت خرید استقراضی نشان‌دهنده این فرض است که با افزایش قیمت سرمایه تریدر سود می‌کند و موقعیت فروش استقراضی درست برخلاف آن با کاهش ارزش سرمایه تریدر به سود می‌رسد.

فکر کنید که شخصی یک بیت کوین دارد. او پیش بینی میکند که قیمت بیت کوین از ۳هزار دلار به 5هزار دلار برسد و یک ترید مارجین با اهرم ۵ انتخاب می‌کند. در این حالت، گویی که شخص مورد نظر حالا ۵ بیت کوین دارد و اگر قیمت به ۵هزار دلار برسد سودش ۵ برابر بیشتر از زمانی است که با یک بیت کوین سرمایه‌گذاری کند. اما از طرف دیگر، اگر این شخص اشتباه کرده باشد و قیمت کاهش یابد، صرافی از پول اولیه او نسبت به زیان صورت گرفته کم می‌کند یا حتی ممکن است همه پول او را بردارد.

2 قسمت اصلی برای بازار مارجین تریدینگ وجود دارد. نخستین قسمت، معاملات مارجین در بازار نقدی است.

در این شکل از معاملات، مبالغ قرض گرفته‌شده لازم است به‌ محض اتمام ترید عودت داده شود. این ساز و کار معمولاً توسط صرافی‌ها و از طریق سیستم وام ‌دهی همتا به همتا انجام می‌پذیرد. به نوعی دیگر، یک نهاد دادوستد مجزا مبالغ قرض گرفته‌شده را تأمین کرده و انتظارات از این نهاد برای تأمین پرداخت‌ها (با بهره یا کارمزد معامله) بالاست.

تصویری از صرافی بیت‌مکس که معاملات مارجین ارزهای دیجیتال را ارائه می‌دهد

این مسئله به‌ نوبه خود موجب ایجاد آستانه تسویه خواهد شد. اگر مقدار بدهی معامله ‌کننده بیشتر از ارزش کل تضمین باشد، وام ‌دهنده می‌تواند فراخوان مارجین انجام دهد تا اطمینان داشته باشد که خواهد توانست پول قرض داده شده خود را پس بگیرد. این مسئله به خودی خود به 2 سطح تقسیم می‌شود.

نخستین قسمت یک حد مجاز اولیه که معامله‌گران را از ایجاد موقعیت‌های نامعقول بازمی‌دارد و حد مارجین پایین‌تر که در حالت نزول تریدر به قلمرو خسارت است، یک مارجین کال فوری را فراخوانی می‌کند.

دومین قسمت عمده معاملات مارجین، مبادله مشتقات است. مشتقات، همان شکل که از نامشان پیداست ابزارهایی مالی هستند که در لایه‌ای بالاتر از سرمایه اصلی ایجاد شده‌اند که آشنا ترین مدل آن، معاملات آتی هستند. زمانی که معامله گر یک ترید مارجین را در بازار مشتقات انجام می‌دهد، خود سرمایه اصلی دست ‌نخورده باقی‌مانده و طرفین متقابل قرارداد آتی انتخاب می‌شوند.

همین طور، وامی وجود ندارد که خود به خود بازگردانده شود. از این رو، صرافی باید خود را در مقابل بعضی از معاملاتی که ضرر‌ده هستند مصون نگه دارد. صرافی‌های گوناگون، مکانیزم‌های مختلفی برای دوری از این مخاطرات دارند. بعضی از آنها به هنگام فراخوان مارجین از معامله گران جانب ‌داری می‌کنند در حالی که دیگر صرافی‌ها، بدهی‌های حاصله را از منابع بیمه خود تأمین می‌کنند.

موضع معاملاتی خرید و فروش استقراضی

به‌کارگیری موضع معاملاتی خریدوفروش استقراضی، در وجود معاملات مارجین قرار دارد. در موضع معاملاتی خرید فرض بر این است که ارزش سرمایه تحت ترید در آخر افزایش خواهد یافت در حالی که در فروش استقراضی پیش ‌فرض ترید این است که ارزش سرمایه را با گذر زمان کاهش خواهد یافت. هر دوی این مفاهیم می‌توانند در اهرم به‌کار گرفته شوند.

معاملات مربوط به فروش استقراضی در آغاز نامعقول به نظر می‌رسند. در اصل یک معامله گر با استفاده از ابزار مالی، ارزهای دیجیتال یا اوراق بهاداری را می‌فروشد که فعلاً مالک آنها نیست. در این ‌مدل معاملات تارگت این است که سرمایه های فروخته‌شده را زمانی که قیمتشان به ‌طور چشم گیری پایین آمد، بازخرید کنید.

شاید این مفاهیم کمی گنگ به نظر برسند اما مقایسه ساختار این معاملات، در درک آن به شما کمک خواهد کرد. مواضع معاملاتی خرید، نوعی از ترید است که در آن مطمئن هستید که با خرید کنونی مارجین تریدینگ چیست یک سرمایه و فروش آن در آینده، به سودآوری خواهید رسید. اما در معاملات فروش استقراضی، معامله‌ کننده بر این باور است که سرمایه مد نظر در طی زمان افت قیمتی خواهد داشت.

مخاطرات و فواید احتمالی

ترید کردن به شکل مارجین، ذاتا خطرناک‌تر و پرریسک‌تر از ترید معمولی است؛ اما وقتی صحبت از ارزهای دیجیتال است، خطر این نوع ترید بیشتر هم می‌شود. با دقت به نوسان بسیار بالا در بازار ارز دیجیتال، معامله گرهای مارجین ارز دیجیتال باید بیشتر مراقب باشند.

درست این است که اهرم بکار گرفته ‌شده در معاملات، حکم پول را داشته و یا حداقل در مورد معاملات مشتقات که باید سرمایه استفاده‌شده در ترید، قرض گرفته شود نهایتاً موجب ایجاد موقعیت مطلوبی خواهد شد. چیزهای کمی در دنیا رایگان هستند. خصوصاً وقتی که صحبت از پول باشد. پس یک معامله گر باید انتظار خروجی‌های بزرگی را از معاملات خود داشته باشد تا بتواند اصل مبلغ وام گرفته‌شده، به همراه کارمزدهایش را به‌ سادگی تسویه کند.

خطر اصلی وقتی رخ می‌دهد که فراخوان مارجین صادر شده باشد. معامله گر، در معرض خطر از دست دادن همه‌ی سرمایه‌گذاری اولیه خود قرارگرفته و حتی در شرایطی که فراخوان مارجین به‌ موقع صادر نشود تا از ورود معامله گر به منطقه زیان جلوگیری کند، می‌تواند موجب شود که وی بیش از آنچه که سرمایه‌گذاری کرده است را از دست بدهد. پس معاملات مارجین یکی از معدود راه های مبادله است که امکان دارد در آن مبلغی را بدهکار شوید که ارزش آن بیشتر از دارایی اولیه‌ تان بوده است. در دنیای قماربازان، این روند به‌عنوان دامنه‌ای از پول‌های قرض داده‌شده با ربا شناخته می‌شود. وامی با درصد سود بالا که برای اهداف مشکوکی مانند شرط‌بندی با خطر بالا، گرفته می‌شود. قماربازان امیدوارند مبلغی که برنده خواهند شد، آن وام و درصد ربای وام را پوشش دهد. اگر دراخر این‌گونه نباشد، محیط برای ایجاد فیلم‌های کلاسیک مافیایی مناسب خواهد بود.

در پایه این مفهوم، جهش قیمتی وجود دارد. جهش قیمتی وقتی رخ می‌دهد که تقاضا برای خرید یک ارز دیجیتال بالا بوده و عرضه آن محدود باشد. زمانی‌که سری متوالی از تقاضا انباشته شود، جهش سریع قیمت‌ها را به دنبال خواهد داشت. این اتفاق موجب خواهد شد که معاملات استقراضی دیگر به موقعیت فراخوان مارجین رسیده، قیمت‌ها بالاتر و بالاتر رفته و جهش‌های قیمتی بیشتری به وجود آید. سر انجام در پایان روز معاملاتی، یک جهش قیمتی موجب نوسانی بزرگ در افزایش قیمت خواهد شد.

به گفته گزارشات، بعضی از صرافی‌ها در ایجاد این طعمه‌های استاپ-لاس برای جمع‌آوری کارمزدهای فراخوان مارجین، مشارکت می‌کنند. از این رو، نهنگ‌ها یا همان معامله گرانی که موقعیت‌های ویژه‌ای در بازار ایجاد می‌کنند، اکثر اوقات موجب شرایط بحرانی بازار هستند. برای ایجاد یک جهش قیمتی، نهنگ نیازمند ایجاد موقعیت استقراضی است که به ‌اندازه کافی بزرگ باشد تا با به‌کارگیری قسمتی از این موقعیت، یک جهش قیمتی را پدید آورد. بعد دیگر موقعیت‌های استقراضی خود را به ‌تدریج و با برنامه‌ای معلوم در بازار وارد می‌کند تا روند صعودی قیمت را حفظ کند. درنتیجه ارز دیجیتال مد نظر شاهد افزایشی مصنوعی در قیمت خود بوده و نهنگ موردنظر، روز معاملاتی خود را با سود بسیار بالای به‌دست آمده از بازی دادن موقعیت استقراضی خود تمام می‌کند.