فارکس

تحلیل بنیادی در بورس

09 خرداد 1401

آموزش تحلیل بنیادی در سایت آموزش بورس

آموزش تحلیل بنیادی یکی دیگر از آموزش‌های مورد نظر ما برای آموزش در سایت آموزش بورس می‌باشد.

در این مطلب از آموزش بورس تلاش داریم به معرفی روش تحلیل بنیادی و سرفصل‌های آموزش تحلیل بنیادی بپردازیم.

در ابتدا باید تاکید کنیم که روش‌های تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال مکمل یکدیگر هستند و نه جایگزین یکدیگر.

در ایران عبارت تحلیل بنیادی، نام دیگری برای روش تحلیل فاندامنتال می‌باشد.

دقیقا مانند آموزش تحلیل تکنیکال، در آموزش تحلیل بنیادی نیز ما باید حداقل‌هایی را مورد بررسی قرار دهیم.

اما در ابتدا باید ببینیم که تحلیل بنیادی چیست و یا به عبارت دقیق‌تر اینکه تحلیل بنیادی در بازار بورس چیست؟

آموزش تحلیل بنیادی یا فاندامنتال

تحلیل بنیادی یک شرکت یا یک صنعت، بررسی اوضاع مالی و عوامل تاثیرگذار در وضعیت مالی شرکت یا صنعت می‌باشد.

مثلا در تحلیل بنیادی صنعت دارو به تحلیل اوضاع مالی کل صنعت دارو و شرکتهای داروئی می‌پردازیم.

اما در تحلیل بنیادی شرکت داروسازی ابوریحان (دابور) فقط اوضاع مالی این شرکت مورد بررسی قرار می‌گیرد.

در ابتدا باید ببینیم منظور از اوضاع مالی یا وضعیت مالی یک صنعت یا یک شرکت چیست؟

عوامل متعددی نشان‌دهنده وضعیت و اوضاع تحلیل بنیادی در بورس مالی یک شرکت یا یک صنعت می‌باشند.

ما با بررسی این عوامل خواهیم توانست به نگرش بهتری نسبت به شرایط مالی یک شرکت یا یک صنعت برسیم.

تحلیل بنیادی شرکت و عوامل مورد بررسی در آن

بعضی از این عوامل و فاکتورها عبارتند از:

  • عمر شرکت و وضعیت داراییهای بلندمدت شرکت مثل املاک آن
  • وضعیت داراییهای نقدی و داراییهای جاری شرکت مثل حسابهای بانکی و مطالبات آن
  • ماشین آلات و تجهیزات و میزان استهلاک و هزینه‌های تعمیر و نگهداری آنها
  • میزان مطالبات شرکت از مشتریان
  • مبلغ آورده یا سهام سهامداران در شرکت
  • میزان بدهی‌های شرکت به طلبکاران
  • مقدار وامهای دریافتی شرکت از بانکها
  • بافت سرمایه یا درصد سهام سهامداران و بدهی‌های شرکت در کل سرمایه شرکت
  • میزان تولیدات شرکت
  • مبلغ سود شرکت
  • مدیریت شرکت
  • امتیازات رقابتی شرکت
  • فرصتها و تهدیدات موجود برای شرکت
  • قوانین اثرگذار بر اوضاع شرکت
  • رقبای شرکت و اوضاع مقایسه‌ای آنها
  • بازارهای مربوطه‌ شرکت و اوضاع آنها
  • و …

آموزش تحلیل بنیادی سایت آموزش بورس

تحلیل بنیادی صنعت و عوامل مورد بررسی در آن

تحلیل بنیادی بررسی اطلاعات مالی گذشته و حال شرکت یا صنعت، جهت پیش‌بینی مالی آینده است.

تمرکز اصلی در تحلیل بنیادی صنعت بر عوامل متعددی مثل موارد زیر است.

  • شرایط اقتصادی صنعت و کشور
  • شرایط اقتصادی منطقه و جهان
  • روند تولیدات مشابه داخلی و خارجی
  • نرخ بهره داخلی و خارجی
  • سودآوری گذشته، حال و آینده
  • و …

آموزش تحلیل بنیادی سهام، رویکردها

در حال حاضر ۲ رویکرد اصلی و اساسی در تحلیل فاندامنتال یا تحلیل بنیادی سهام وجود دارد؛

  1. تحلیل بالا به پایین
  2. تحلیل پایین به بالا

رویکرد تحلیلی بالا به پایین

در تحلیل بالا به پایین ابتدا از سطح جهانی یا کلان تحلیل شروع می‌شود و سپس قدم به قدم به شرکت می‌رسیم.

مثلا چنانچه قیمت جهانی طلا افزایش داشته باشد، فعالان بازار آتی سکه باید از این روش استفاده کنند.

بدین ترتیب که ابتدا باید میزان افزایش قیمت طلا در بازارهای جهانی را اندازه‌گیری نمایند.

سپس این میزان تغییرات قیمت اونس طلای جهانی را در قیمت سکه در داخل ایران لحاظ کنند.

حال اگر مانعی در جهت افزایش قیمت سکه در ایران نباشد، قیمت سکه در ایران نیز به همان میزان افزایش خواهد داشت.

در این رویکرد از بازارهای جهانی (بالا) به بازار داخلی (پایین) رسیده‌ایم.

رویکرد تحلیلی پایین به بالا

در رویکرد پایین به بالا، درست عکس رویکرد بالا به پایین عمل می‌نماییم.

حال فرض می‌کنیم شرکت پتروشیمی زاگرس طرح افزایش تولید متانول را در دست اجرا دارد.

زاگرس که یک غول متانولی در ایران و جهان است، با اتمام این طرح سودهای جدیدی شناسایی خواهد کرد.

حال با رویکرد پایین به بالا، باید در ابتدا میزان این تولید و سود ناشی از آن را در زاگرس محاسبه نماییم.

سپس میزان اثرگذاری این مقادیر و مبالغ جدید در تولید متانول را، در سطوح بالاتر رصد می‌نماییم.

سطوح بالاتر مثل بازار داخلی ایران، بازار کشورهای همسایه، بازار خاورمیانه، بازار مشتریان کشور ایران و بازارهای جهانی.

تحلیل بنیادی، قیمت و ارزش

یکی از بهترین کاربردهای آموزش تحلیل بنیادی، توجه و تمرکز آن روی قیمت و ارزش می‌باشد.

د ر ادبیات مالی بین ارزش و قیمت تفاوت مهمی وجود دارد.

قیمت سهام همان مبلغی است که روی تابلو بورس درج شده و ما در معاملات آنرا می‌پردازیم.

اما ارزش سهام، همان چیزیست که در تحلیل بنیادی به آن می‌رسیم و عامل قدرت روش تحلیل بنیادی همین است.

برای مثال ممکن است امروز قیمت یک سهم روی تابلوی معاملات حوالی ۷۰۰ تومان باشد.

اما محاسبات ما طی تحلیل بنیادی که انجام داده‌ایم ارزش همین سهم را ۱۱۰۰ تومان گزارش نماید.

پس با استفاده از تحلیل بنیادی متوجه خواهیم شد که سودی بیش از ۵۰ درصد نصیب خریداران آن خواهد شد.

کتاب راز بورس

تحلیل بنیادی مراحل کلی آن

تحلیل بنیادی و آموزش تحلیل بنیادی یک شرکت یا یک صنعت، یک فرایند است که مراحل مختلفی دارد.

این مراحل حداقل مواردی است که یک تحلیلگر باید انجام دهد تا به مقدار ارزش سهم در حال یا آینده دست یابد.

یعنی در بعضی موارد ممکن است نیاز باشد مراحل اضافه‌تری را انجام دهیم تا نتیجه نهایی را کسب نماییم.

  • تحلیل فاکتورها و بازارهای جهانی
  • تحلیل فاکتورها و بازارهای منطقه‌ای
  • تحلیل فاکتورها و بازارهای ملی
  • تحلیل فاکتورها و بازارهای صنعت
  • برآورد مقدار تولید شرکت
  • برآورد مبلغ فروش شرکت
  • برآورد میزان سود شرک
  • ارزشگذاری سهام
  • مقایسه قیمت و ارزش سهام
آموزش تحلیل فاندامنتال

در مباحث آموزش تحلیل بنیادی در سایت آموزش بورس، همه موارد بالا در دسترس دوستان قرار خواهد گرفت.

همچنین تمام مفاهیم اقتصادی و مالی مورد نیاز در تحلیل فاندامنتال سهام نیز بررسی خواهند شد.

از نظر تحلیلگران سهام، شرکتهای مختلف بورسی دارای انواع مختلفی هستند که عمده‌ترین آنها عبارتند از:

  • شرکتهای تولیدی مثل سایپا
  • شرکتهای پیمانکاری مثل صدرا
  • شرکتهای خدماتی مثل همه بانکها
  • شرکتهای سرمایه‌گذاری و هلدینگ مثل وغدیر

روش بررسی و تحلیل بنیادی هر یک از شرکتها دارای نکات خاصیست که در مطالب آموزشی به آنها اشاره داریم.

همچنین ساختار بعضی از شرکتها دارای ترکیباتی از گروههای بالاست که همه این موارد در مطالب ما بیان می‌شوند.

لطفا برای دریافت آموزش‌های متنوع و کاربردی سایت آموزش بورس با ما همراه باشید.

تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی

تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی

به طور کل تحلیل تکنیکال بر میزان عرضه و تقاضای موجود در بازار تمرکز دارد. در صورتی که سرمایه گذاران بر این باور باشند که بازار از ارزش واقعی خود دور شده است، اقدام به خرید کرده و همین موضوع باعث افزایش قیمت کالاها می شود. مورد برعکس آن نیز وجود دارد.

تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی

در صورتی که سرمایه گذاران بر این باور باشند که بازار ارزش و سود بسیار بالایی دارد، اقدام به فروش کرده و همین موضوع باعث کاهش قیمت کالاها می شود. به دلیل این که اکثر اوقات قیمت ها بر اساس استنادات یا پیش بینی های سرمایه گذاران مشخص می شود، بازار و قیمت های آن ممکن است همیشه قیمت واقعی و اصلی محصولات را بازتاب ندهد. افرادی که در بازار تجارت فعالیت می کنند نسبت به این نوسانات آگاهی بیش تری دارند.

تحلیل های این افراد باید در مقایسه با افراد خارج از این بازار دقیق تر و سریع تر باشد. همچنین فعالیت های این افراد در بازار به عنوان میزان مبادلات تجاری و قیمت گذاری باید ثبت و مورد بررسی قرار گیرد. در صورتی که بتوانید عملکرد و فعالیت های این افراد را بررسی کنید می توانید به راحتی عملکرد افراد پیشرو در بازار را مورد شناسایی قرار دهید.

حقیقت این است که تغییر قیمت ها در بازار به طور کل به فعالیت های سرمایه گذاران و افراد حاضر در این بازار بستگی دارد. در کل تحلیل تکنیکال به عملکرد قیمت ها در بازار توجه دارد و سعی در پیش بینی قیمت های آینده محصولات دارد. این تحلیل بر این باور است که به شما زمان مناسب برای سرمایه گذاری را نشان دهد اما این موضوع را نباید فراموش کرد که قیمت حقیقی و اصولی قیمت توسط تحلیل تکنیکال نشان داده نخواهد شد.

به این نتیجه رسیده ایم که هم تحلیل تکنیکال و هم تحلیل بنیادی ویژگی های مثبت و منفی خود را دارند؛ در صورتی که بتوانیم ویزگی های مثبت این تحلیل ها را شناسایی کنیم می توانیم به راحتی سرمایه گذاری مناسب و کلیدی ای داشته باشیم.

تحلیل تکنیکال خود را در پلتفرم فیلترنویسی ارزدیجیتال و فارکس Onbit اجرا کنید و کل بازار را در صدم ثانیه رصد کنید.

تحلیل بنیادی:

تحلیل بنیادی بر قیمت واقعی اجناس تمرکز دارد. در صورتی که قیمت موجود در بازار کم تر از قیمت واقعی محصول باشد، ارزش بازار پایین آمده است و باید خرید کرد. این شرایط نیز ممکن است حالت عکس نیز داشته باشد.

تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی

اگر نتایج تجاری را با قیمت سهام در بلند مدت مانند چند دهه مقایسه کنید به این نتیجه می رسید که بین این دو عامل شباهت و رابطه ی مستقیمی وجود دارد. به عنوان مثال هنگامی که قیمت کالایی در بازار افزایش پیدا می کند، ارزش سهام نیز افزایش پیدا می کند؛ حال عکس این موضوع نیز ممکن است اتفاق بیفتد. قیمت و ارزش واقعی بازارهای تجاری به وسیله ی ارزش واقعی سهام و سرمایه ی این بازارها تخمین زده می شود و سود آتی این بنگاه ها به سهام داران آن پرداخت می شود.

سوالی که در این جا پیش می آید این است که چگونه افراد دقیقا میزان نرخ رشد و سود را برای ارزش فعلی محصول تخمین می زنند. ارزش بازارهای تجاری در بلند مدت تغییر می کند. این مدت ممکن است از چند ماه تا چند سال طول بکشد. قیمت و سود سهام معمولا کمی سریع تر از سود و قیمت بازار تغییر می کند. بنابراین قیمت سود سهام نسبتا آهسته افزایش پیدا می کند اما چند برابر با سرعت بیش تری کم می شود.

در صورتی که خرید می کنید می توانید به تحلیل های بنیادی تکیه کنید ولی اگر قصد فروش دارید بهتر است کمی بیش تر تحقیق کنید. بعضی از افراد بر این باورند که تحلیل های بنیادی برای انتخاب روشی مناسب برای سرمایه گذاری مناسب هستند؛ برای زمان مناسب جهت سرمایه گذاری بهتر است از روش دیگری استفاده کنید.

رتبه‌بندی صنایع منتخب بورس اوراق بهادار تهران بر اساس عوامل بنیادی صنعت با استفاده از روش تحلیل پوششی داده‌ها

انتخاب سهام مناسب برای سرمایه‌گذاری سودآور یکی از مسایلی است که همواره در بازارهای مالی مورد توجه بوده است. اگر سرمایه‌گذار در انتخاب سهام به طور منطقی تصمیم گیری نماید، می‌تواند به بازدهی بیش ازمیانگین بازار دست یابد. مقایسه شرکت‌های مختلف براساس صنعتی که شرکت به آن تعلق دارد و تشخیص صنایع برتر از طریق بررسی عملکرد آنها می‌تواند راهنمای مفیدی برای ذی‌نفعان این عرصه باشد. هدف اصلی این پژوهش، رتبه‌بندی صنایع بورس برای کمک به کارایی بازار سرمایه است و تکنیک مورد استفاده در این راستا، تحلیل پوششی داده‌هاست. ماهیت الگو بازده ثابت به مقیاس و ورودی محور است که با استفاده از آن 67 شرکت در قالب 16 صنعت مطالعه و در نهایت 7 صنعت کارا و 9 صنعت دیگر غیرکارا معرفی شدند، سپس برحسب مرز کارایی ایجاد شده صنایع ناکارا رتبه‌بندی و برای ارتقای سطح کارایی آنها واحدهایی به عنوان مرجع انتخاب شده‌اند.

کلیدواژه‌ها

20.1001.1.23831170.1394.3.2.5.7

موضوعات

  • 1مدیریت دارایی
  • ارزشگذاری دارایی‌های مالی

عنوان مقاله [English]

Ranking Of Selected Industries Of Tehran Stock Exchange Based On Fundamental Factors In Industry Using Data Envelopment Analysis

نویسندگان [English]

  • Saeedeh Ketabi
  • Saied Fathi
  • nahid yousofan

university of esfahan

چکیده [English]

One of the issues that always has been considered is selecting stocks for profitable investments in financial markets. If the investor decides reasonably in the stock selection, a return more than the market average could be achieved. Comparing different companies based on the industry which the company belongs to, and identifying the premier industries through analysis of their efficiency could be useful guideline for stakeholders of this field. The main purpose of this research is ranking the stock industry to help the efficiency of capital markets applying the data envelopment analysis. The nature of the model is constant return to scale and input-oriented that 67 companies in 16 industries were studied and finally 7 industries were introduced as efficient and 9 other as non-efficient. Then determining the efficiency boundary, the inefficient industries are ranking and to improve their performance, some units were introduced as reference units.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Industry
  • Technical Analysis
  • fundamental analysis
  • ranking
مراجع

[1] آذر، عادل؛ خسروانی، فرزانه؛ جلالی، رضا. (1392). کاربرد تحلیل پوششی داده‌ها در تعیین پرتفوی کارآمدترین و ناکارآمدترین شرکت‌های حاضر در بورس اوراق بهادار تهران، پژوهش‌های مدیریت در ایران، 7، 1: 1-20.

[2] ابزری، مهدی؛ سامتی، مرتضی؛ دلبری، مهدی. (1381). کاربرد مدل فرآیند تحلیل سلسله مراتبی در تعیین معیارهای موثر بر انتخاب سهام در بورس اوراق بهادار تهران، برنامه و بودجه، 77، 3-27.

[3] انواری‌رستمی، علی‌اصغر؛ ختن لو، محسن. (1385). بررسی مقایسه‌ای رتبه‌بندی شرکت‌های برتر بر اساس نسبت‌های سودآوری شاخص‌های بورس اوراق بهادار تهران، بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 43: 25-43.

[4] حجابی، روح اله. (1386). بررسی متدولوژی‌های تحلیل و ارزشیابی سهام با محوریت نسبت P/E، بانک و اقتصاد، 88: 65-68.

[5] خواجوی، شکراله؛ سلیمی‌فرد، علیرضا؛ ربیعه، مسعود. (1384). کاربرد تحلیل پوششی داده‌ها در تعیین پرتفوی از کاراترین شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، مجله علوم اجتماعی و انسانی دانشگاه شیراز، 22:43.

[7] طالب نیا، قدرت الله؛ برزیگر، جهاد. (1387). ارزیابی ریسک شرکت‌های دارویی بورس اوراق بهادارتهران، فصلنامه بورس اوراق بهادار، 1، 3: 5-31.

[8] فضلی، صفر؛ منصوری، صالح. (1388). مقایسه رویکرد تحلیل پوششی داده‌ها و فرایند تحلیل سلسله مراتبی در رتبه‌بندی شاخص‌های کلیدی تصمیم گیری خرید و فروش سهام، مطالعات مدیریت صنعتی، 6، 15: 1-24.

[9] مشایخی، بیتا؛ تحریری، آرش؛ گنجی، حمیدرضا؛ عسگری، محمدرضا. (1389). تأثیر متغیرهای کلان اقتصادی بر رابطه بین متغیرهای بنیادی مستخرج از صورت‌های مالی و بازده سهام، فصلنامه بورس اوراق بهادار، 3، 12: 127-109.

[10] Beckwith, J. (2001). Stock Selection in Six Major Non-U.S Markets,Journal of Investing,.10,. 2,.37-44.

[11] Powers, J. McMullen, P. R. (2000). Using Data Envelopment Analysis to SelectEfficient Large Market Cap Securities, Journal of Business and Management,. 7,. 2,. 31-42.

[12] Bhattacharjee, S. (2012). Efficiency Dynamics and Sustainability of the Indian IT-ITeSIndustry: An Empirical Investigation Using DEA,Journal of IIMB Management Review,.24, 4,. 203-214.

[13] Squyres, J.G. (1998). A Quick Peek According to Graham and Dodd, Journal of Financial Statement Analysis, Fall,. 79-83.

تحلیل بنیادی بورس

تحلیل بنیادین به تحلیلی گفته می شود که شامل تحلیل گزارش‌ها مالی و سلامت مالی شرکت، مدیریت و امتیازات رقابتی، رقبا و بازارهای مربوطه‌ است.

وقتی این تحلیل در بازارهای فیوچر و فارکس به کار می‌رود، تمرکز اصلی بر شرایط اقتصادی، نرخ بهره، تولید، سودآوری و مدیریت است.

تحلیل پایین به بالا و تحلیل بالا به پایین

وقتی سهام، قراردادهای آتی یا ارز مورد تحلیل بنیادین قرار می‌گیرد دو رویکرد اساسی وجود دارد: تحلیل پایین به بالا و تحلیل بالا به پایین. این عبارات جهت تمیز دادن چنین تحلیل هایی از سایر تحلیل‌های سرمایه‌گذاری نظیر تحلیل‌های کمی و تکنیکی است.

اهداف تحلیل بنیادین

تحلیل بنیادین بر اساس اطلاعات و داده‌های گذشته و فعلی با هدف پیش بینی مالی انجام می‌پذیرد. اهداف متعددی برای این تحلیل وجود دارد.

۱- تعیین ارزش سهام شرکت و پیش بینی تغییرات آتی قیمت [توضیح: در ادبیات مالی بین ارزش و قیمت تفاوت وجود دارد.]

۲- برآورد عملکرد تجاری

۳- ارزیابی مدیریت و اتخاذ تصمیمات داخلی جهت محاسبه ریسک اعتباری

در تحلیل بنیادین اساس پیش بینی بر مبنای وقایع و رخدادهای واقعی پایه‌گذاری شده‌است. معامله گر با تحلیل اتفاقات و اخبار دنیای واقعی و بر اساس دانش و استراتژی خود، به پیش بینی بازار می‌پردازد.

تفاوت تحلیل بنیادین و تکنیکال

استراتژی روش محاسبه نقاط ورود به بازار و خروج از آن است. پایه نظر تحلیل گران بنیادی این است که تمام تغییرات در قیمتها حتماً یک علت اقتصادی بنیادی دارد. این نوع از تحلیل نسبت به تحلیل تکنیکال بسیار زمانگیرتر است و معمولاً همراه با جمع‌آوری اطلاعات از منابع مختلف ممکن می‌گردد.

10 خرداد 1401

تحلیل بنیادی ومهان؛ «ومهان» از شاخص کل پیشی گرفت

گروه توسعه مالی مهرآیندگان در دی‌ماه 1391 به عنوان بخش اجرایی شرکت سرمایه گذاری اهداف در حوزه سرمایه‌گذاری‌های بورسی فعالیت خود را آغاز نمود. این شرکت در تاریخ 1398/09/05 در فهرست فرابورس ایران درج و در تاریخ 1398/12/11 عرضه اولیه عمومی گردید. سرمایه‌ی شرکت در حال حاضر مبلغ 3 هزار میلیارد تومان است. آخرین افزایش سرمایه‌ی شرکت در آبان 1400 تصویب و به ثبت رسید.

محاسبه ارزش ذاتی شرکت هلدینگ خلیج فارس

09 خرداد 1401

محاسبه ارزش ذاتی شرکت هلدینگ خلیج فارس

شرکت بازرسی فنی بازرگانی پتروشیمی (سهامی خاص) در اسفند ماه 1370 در اداره ثبت شرکت‌ها و مالکیت صنعتی تهران به ثبت رسیده است. در مهر ماه سال 1372 نام شرکت به بازرسان فنی ایران، در آذر سال 1383 به پتروشیمی خلیج فارس و در اسفند ماه سال 1389 به صنایع پتروشیمی خلیج فارس و نوع آن به سهامی عام تغییر یافت.

07 خرداد 1401

خبر خوش به سهامداران بانک صادرات/استمرار تراز مثبت بانک صادرات

سهامداران بانک صادرات از این پس با استمرار تراز مثبت این بانک همراه خواهند بود.

01 خرداد 1401

بررسی حساسیت سود “کچاد” به تغییرات نرخ دلار

شرکت معدنی و صنعتی چادرملو در خردادماه سال ۱۳۷۱ معادل با ژوئن ۱۹۹۲ میلادی تأسیس شده‌است. این شرکت یکی از بزرگترین تولیدکننده سنگ‌آهن در ایران است که با بهره‌برداری از واحدهای فولادی خود توانسته زنجیره تولید فولاد را از استخراج سنگ‌آهن تا نورد محصولات پایانی فولاد تکمیل کند.

31 اردیبهشت 1401

ارزش گذاری فعالیت عملیاتی شرکت فولاد مبارکه

شرکت فولاد مبارکه اصفهان که اکنون یکی از بزرگترین واحدهای صنعتی جمهوری اسلامی ایران است، در زمینی به مساحت 35 کیلومتر مربع در نزدیکی شهرستان مبارکه و در 75 کیلومتری جنوب غربی شهر اصفهان واقع شده است. شرکت در سال 1369 به صورت شرکت سهامی و درسال 1372 به بهره برداری رسیده و در سال 1385 در بورس اوراق بهادار پذیرفته شده است.

31 اردیبهشت 1401

پتانسیل های سیمان شرق در سال 1401

از جمله پتانسیل های موجود در شرکت سیمان شرق در سال 1401 را می توان به عرضه یکی از زیر مجموعه ها یعنی شرکت سیمان سفید شرق در بازار سرمایه اشاره کرد که می تواند سود شرکت را در سال جاری افزایش دهد.

24 اردیبهشت 1401

پلی اتیلن، کم رونق در ایران

پلی پروپیلن یکی از پرمصرف ترین و اساسی ترین پلیمرهای مورد استفاده در دنیا و بزرگ ترین مصرف کننده پروپیلن است. پلی پروپیلن یک پلیمر گرما نرم است که کاربردهایی شامل فیلم و ورق، قالب گیری دمشی، قال گیری تزریقی، بسته بندی غذایی، نساجی، تجهیزات آزمایشگاهی و پزشکی، لوله، کاربردهای صنعتی و ساختمانی و ساخت اجزا خودرو را دارد.

19 اردیبهشت 1401

همراهی با سهامداران در همراه اول

طرح های توسعه همراه اول برای سال 1401 عبارتند از: ارائه سرویس های جدید دیتا و اینترنت، توسعه شبکه های موبایل باند پهن، حفظ درآمدهای موجود و ایجاد فرصت های درآمدی جدید می باشد که به طبع راه اندازی این طرح که هزینه ای معادل با 244 هزار میلیارد و 789 میلیون و 220 هزار ریال برای آن پیش بینی شده است.

11 اردیبهشت 1401

صنایع پیشران بورس با مدد بازارهای جهانی کدامند؟

بازارهای جهانی با توجه به تحولات موجود در عرصه بین الملل، هفته پیش رو را با ریزش آغاز کرد. بعد از سیاست های انبساطی دولت ها در مواجه با بحران کرونا، بسیاری از کامودیتی ها سقف های قیمتی را تجربه کردند. بعد از افزایش تورم در کشور ها و فروکش کردن موج کرونا، صحبت هایی پیرامون سیاست ها انقباضی به گوش رسید که افزایش دو مرحله ای نرخ بهره توسط فدرال رزرو بخشی از این اقدامات بود.

23 فروردین 1401

تعیین محدوده حمایتی نماد «فملی»

کارشناس بازار سرمایه گفتند: نماد فملی که پس از شکست خط ترند نزولی، توان عبور از محدوه مقاومتی 7 هزار و 880 ریال را نداشت؛ هم اکنون در حوالی 7 هزار و 600 ریال قرار دارد.

15 فروردین 1401

پیشرفت شکام در فروش استامینوفن

میزان فروش محصول استامینوفن شرکت صنایع شیمیایی کیمیاگران امروز در 12ماهه سال 1399 تنها 1 دهم تن بوده است در حالیکه در 12 ماهه سال 1400 این شرکت توانسته 146 تن استامینوفن به فروش رساند.

16 اسفند 1400

روند رو به رشد رتاپ در سال جاری نسبت به سال گذشته

درآمدی که این شرکت در طول یک دوره یکماهه منتهی به دی سال جاری کسب نموده است معادل با 2 هزار میلیارد و 709 میلیون و 755 هزار ریال می باشد که در دوره یکماهه منتهی به بهمن با رشدی معادل 8 درصد به 2 هزار میلیارد و 931 میلیون و 746 هزار ریال دست می یابد.

16 اسفند 1400

افزایش خالص ارزش دارایی نماد ومدیر در سال جدید

در 12 ماهه سال جاری شرکت گروه مدیریت ارزش سرمایه صندوق بازنشستگی کشوری از بابت تفاوتی که بین بهای تمام شده و ارزش بازار سهام های بورسی خود ایجاد نموده است ارزش افزوده ای معادل با 33 هزار میلیارد و 477 میلیون و 564 هزار ریال کسب نموده است.

14 اسفند 1400

کمانی بر سر شرکت های غیربورسی

در صورت های مالی 9 ماهه منتشر شده منتهی به آذر سال 1400 که اولین دوره 9 ماهه فعالیت صندوق کمان کاریزما می باشد، سود انباشته با سود خالص صندوق یکسان و برابر با 44 میلیارد و 719 میلیون ریال است.

10 اسفند 1400

چگونه حق تقدم مناسب را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنیم؟

اکتورهای قابل توجه برای انتخاب حق تقدم های مناسب برای سرمایه گذاری، شامل برخورداری شرکت ها از وضعیت بنیادی مناسب و فاصله قیمتی بیشتر بین حق تقدم با خود سهم، است.

09 اسفند 1400

رشد 149 درصدی حق بیمه صادره “ودی” در بهمن

در آخرین گزارش فعالیت ماهانه این شرکت منتهی به 30 بهمن سال جاری، کل حق بیمه صادره در نماد "ودی" 9 هزار میلیارد و 648 میلیون و 338 هزار ریال بوده که نسبت به ماه گذشته با رشدی معادل 149 درصد همراه بوده است.

09 اسفند 1400

رشد 794 درصدی خالص ارزش دارایی های نماد کارا تنها در 3 ماه

رشد ارزش خالص دارایی های صندوق سرمایه گذاری نوع دوم کارا از 13 آذر ماه سال جاری آغاز شد به طوری که ظرف سه ماه در 28 دی ماه با رشد حدود 794 درصدی به مبلغ 8 هزار میلیارد و 490 میلیون و 798 هزار ریال رسید.

02 اسفند 1400

سرمایه گذاری در سهام سایپا به شرط ضرر یا سود

شركت سايپا در سال 1344 با سرمايه اوليه 160 ميليون ريال به نام "شركت ايراني توليد اتومبيل سيتروئن ايران" تأسيس گرديد. در تاريخ 15 اسفند ماه 1345 با شماره 11331 در اداره ثبت شركتها و مالکيت صنعتي تهران ثبت و در اواخر سال 1347 با شماره پروانه 32109 به مرحله بهره‌برداري رسيد.

30 بهمن 1400

حاشیه سود خالص 51درصدی نماد فولاد در 9 ماهه نخست سال جاری

حاشیه سود خالص شرکت فولاد مبارکه اصفهان در 9 ماهه نخست سال جاری 51 درصد بوده است.

30 بهمن 1400

سود بیش از 3 هزار میلیاردی در دوره 12 ماهه منتهی به 30 آذر 1400 در نماد ومدیر

در دوره 12 ماهه منتهی به آذر 1400، گروه مدیریت ارزش سرمایه صندوق بازنشستگی کشوری بابت تفاوت ارزش بهای تمام شده و ارزش روز شرکت های سرمایه گذاری کرده، سودی معادل 33 هزار میلیارد و 483 میلیون و 308 هزار ریال کسب نموده است.

24 بهمن 1400

رشد 86 درصدی سود خالص نماد کگل در 9 ماهه سال جاری

سود خالص سال جاری نماد کگل نسبت به 9 ماهه سال گذشته، 86 درصد رشد داشته است.

24 بهمن 1400

فرصت سرمایه گذاری در نماد همراه

قیمت سهام شرکت ارتباطات سیار ایران در بازار از ارزش ذاتی خود بسیار کمتر بوده و چه بسا که تمایل سهم ها به رسیدن به ارزش ذاتی خود بسیار بالاست.

24 بهمن 1400

ارزش‌گذاری سهام چکاپا در بورس

بر اساس گزارش تهیه شده از سوی شرکت سرمایه گذاری اهتمام ایرانیان، این شرکت در ارزش گذاری سهام چکاپا سه سناریو برای سود هر سهم این شرکت برای سال مالی 1401 در نظر گرفته است.

23 بهمن 1400

تحلیل بنیادی شرکت تجارت الکترونيک پارسيان با نماد «رتاپ»

شرکت تجارت الکترونيک پارسيان در سال 1379 تاسیس شد و به موجب مجوزهای اخذ شده از بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران در خصوص ارایه انواع خدمات پرداخت الکترونيکی و همچنين از وزارت صنایع و معادن در زمينه توليد نرم افزار، فعاليتهای خود را عمدتاً در زمينه تأمين، نصب و پشتيبانی از دستگاههای کارتخوان فروشگاهی، ارائه خدمات پرداخت مجازی از طریق اینترنت و موبایل، صدور و شخصی سازی انواع کارتهای پيش پرداخت و اعتباری، ارائه سيستمهای نرم افزاری در حوزه مدیریت تراکنشهای پرداخت و خدمات سوئيچ به بانکها و مؤسسات مالی و . متمرکز ساخته است.

17 بهمن 1400

افزایش سرمایه مورد علاقه هلدینگ‌های چندرشته ای بازار سرمایه

شرکت‌های چند رشته ای صنعتی شرکت های بزرگی هستند که فعالیت آن‌ها سرمایه گذاری در سایر شرکت ها است که در بازار سرمایه می توان به سرمایه گذاری تامین اجتماعی(شستا)، سرمایه گذاری غدیر(وغدیر)، سرمایه گذاری گروه توسعه ملی( بانک)، سرمایه گذاری ملی ایران(ونیکی)، سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی (وصندوق)، و گروه مدیریت سرمایه گذاری امید(وامید) اشاره کرد.

آموزش کامل تحلیل بنیادی در بازار سرمایه

آموزش تحلیل بنیادی

گرایشی از تحلیل که در آن ارزش یک شرکت مورد محاسبه قرار میگیرد ، تحلیل بنیادي نام دارد. یک تحلیلگر فاندامنتال، با استفاده از ابزارها و روشهاي گوناگون، سعی بر آن دارد تا ارزشمندي یک شرکت را تعیین کند. وي سپس، ارزش به دست آمده را با قیمت کنونی شرکت مقایسه میکند. چنانچه ارزش حاصل، بیشتر از قیمت فعلی سهم بود، واضح است که اخطار خرید و اگر ارزش محاسبه شده، کمتر از قیمت شرکت بود، اخطار فروش صادر میکند. تحلیل بنیادي (فاندامنتال) از نقش مرکزي و محوري اقتصاد جهت تعیین حرکت نرخهاي مبادله در بازارهاي مالی سود میبرد. به عبارت دیگر تحلیل بنیادی ریشه درعلم اقتصاد دارد و هدف آن توضیح و تفسیر علل حرکت قیمت ها در نتیجه عوامل و بنیادهای اقتصادی است.
فرق تحلیل تکنیکال با تحلیل بنیادي نیز در همین است که تحلیل تکنیکی مبتنی بر قیمت و حجم مبادلات است وعوامل موثر روي قیمتها نادیده گرفته میشود. درتحلیل بنیادي هرعاملی که منجر به تغییر درعرضه و تقاضا بر روي قیمت سهم میگردد مورد مطالعه قرار میگیرند و در حقیقت یک تحلیلگر بنیادي با بررسی کلیه اطلاعات الگویی را طراحی میکند تا بدان وسیله ارزش جاري و آینده یک سهم را در بازار تعیین کند.

هدف اصلی از انجام این گونه مطالعات، تعیین ارزش واقعی سهام و ارزش ذاتی شرکتهاست. تجزیه و تحلیلهای بنیادین به عوامل تاثیرگذار بر بازار میپردازد تحلیل بنیادی در بورس و معامله گر تمایل دارد تا به کمک آن تغییرات اقتصادي را پیشبینی کند. این تحلیل معمولاً بر اطلاعات و آمار کلیدي مندرج در صورتهای مالی شرکت تمرکز مینماید. تا مشخص کند که آیا قیمت سهام به درستی ارزشیابی شده است یا نه؟

در ابتدای امر باید گفت که آموزش تحلیل بنیادی و استفاده از آن در خرید و فروش سهام شرکت ها یکی از راه هایی است که سرمایه گذاران امروزه بسیار از آن بهره می برند. در حقیقت سرمایه گذاران با استفاده از معیار هایی مثل فروش شرکت، بهای تمام شده و درآمد های عملیاتی و غیر عملیاتی شرکت معین می کنند که یک شرکت چه میزان می تواند سود را محقق کند و پس از تحلیل به یک جمع بندی کلی از سود شرکت خواهند رسید و در ادامه با استفاده از راه های گوناگون ارزش گذاری به یک قیمت مناسب برای شرکت دست پیدا خواهند کرد و در حالتی که قیمت بازار از ارزش برآوردی سهم پایین تر باشد اقدام به خرید و در حالتی که قیمت بازار از قیمت براوردی سهم بالا تر باشد اقدام به فروش سهم خواهند کرد و یا همین طور از خرید آن صرف نظر خواهند کرد. در ادامه این مقاله کاربردی بعضی از راه های ارزش گذاری سهم را به شما عزیزان عنوان خواهیم کرد که میتواند کمک شایانی در خرید سهام شرکت ها به شما کند. پس همراه با کد بورسی باشید.

بخش قابل ملاحظهاي از اطلاعات بنیادي، بر اطلاعات و آمار اقتصاد ملی، صنعت و شرکت تمرکز دارد. رویکرد معمول در تحلیل شرکت ، در برگیرنده چهار مرحله اساسی است :

  1. تعیین وضعیت کلی اقتصاد کشور
  2. تعیین وضعیت صنعت
  3. تعیین وضعیت شرکت
  4. تعیین ارزش سهام شرکت

به طور خلاصه روند تحلیل فاندامنتال به صورت زیر می باشد:

  1. گردآوري داده هاي مربوط به بنیادهاي اقتصادي و عوامل موثر بر چشم انداز صنعت و شرکت
  2. بررسی و تفسیر اطلاعات و آگاهی هاي موجود
  3. طراحی الگو و ساختار آن
  4. تعیین روابط بین متغیر هاي الگو
  5. تعیین اهمیت متغیر هاي الگو
  6. تعیین ارزش آینده
  7. مقایسه ارزش ذاتی با قیمت جاری

نسبت P/E چه می باشد؟

در این باره باید گفت که یکی از مرسوم ترین راه های ارزش گذاری در تحلیل بنیادی استفاده از نسبت p/e به حساب می آید که در میان سرمایه گذاران از محبوبیت بسیار بالایی برخوردار می باشد. در این قسمت تلاش خواهیم کرد تا در خصوص ارزش گذاری با استفاده از p/e توضیحاتی را ارائه کنیم.

می توان گفت که در آموزش تحلیل بنیادی نسبت P/E نشان دهنده این خواهد بود که قیمت سهام شرکت امروزه چند برابر آخرین سود تحلیلی آن شرکت خواهد بود، در حقیقت بدین معنی که چنانچه شرکت هر سال تمام سود محقق شده خود را در مجمع تقسیم سود نماید چند سال طول طول خواهد کشید تا این رقم به قیمت فعلی سهام شرکت دست پیدا کند. برای مثال چنانچه نسبت p/e شرکتی معادل ۳۰ باشد یعنی سرمایه گذار حاضر است به ازای ۱ ریال سود شرکت ۳۰ ریال پرداخت نماید. این در حالی است که چنانچه این نسبت برابر ۵۰ باشد بیانگر این خواهد بود که سرمایه گذار حاضر است به ازای هر ۱ ریال سود شرکت ۵۰ ریال پرداخت نماید. حالا به نظر شما ریسک سرمایه گذاری در کدامیک از حالت ها بیشتر خواهد بود؟؟

جالبه بدونید که در ارزش گذاری شرکت با استفاده از P/E ، نسبت P/E هر سهم در حقیقت انتظار سرمایه گذار از چشم انداز های آتی شرکت به منظور رشد و توسعه سهم و شرکت می باشد. برای مثال چنانچه شرکتی چشم انداز آتی مناسبی داشته باشد سرمایه گذاران حاضر به خرید سهام شرکت خواهند بود. نسبت p/e اغلب بیانگر نظر سرمایه گذاران بازار درباره شرکت است و اغلب برای شرکت های مناسب و رو به رشد مقدار بالاتر را نشان خواهد داد و بیانگر این خواهد بود که بازار به این شرکت ها خوش بین می باشد و بر این اعتقاد است که شرکت توانایی رشد سود یا افزایش قیمت سهام را خواهد داشت، در همین راستا باید عنوان کرد که به همین وسیله شرکت هایی که بازار دید مثبتی به آن ها ندارد اغلب نسبت P/E کم تری دارند بخاطر این که بازار به رشد سود آوری این شرکت ها یا افزایش قیمت سهام آن ها در آینده بدبین خواهد بود.

ولی پرسش اصلی این است که نسبت P/E یک شرکت طبق چه رابطه و فرمولی مشخص می گردد. به منظور مشخص کردن نسبت P/E در بازار سرمایه در ابتدای امر می بایست نسبت نرخ بازده بدون ریسک را مورد تحلیل و بررسی قرار داد. این طور فرض کنید نرخ سود بانکی ۲۰ درصد باشد، این بدان معنا خواهد بود که چنانچه شما ۱ میلیون تومان پول را در بانک سرمایه گذاری کنید تقریبا ۵ سال طول میکشد که به اصل سرمایه خود دست پیدا کنید. بنابراین در این حالت P/E بانک برابر ۵ خواهد بود. پس وقتی که بنا داریم P/E بانک ها را مورد تحلیل و بررسی قرار دهیم از این نسبت و مقایسه آن با بانک بهره خواهیم گرفت.

آموزش تحلیل بنیادی و ارزش گذاری شرکت با استفاده از نسبت p/e

در این خصوص باید بیان داشت که در واقع یکی از راه های ارزش گذاری شرکت های بورسی که بسیار در میان سرمایه گذاران مرسوم می باشد، استفاده از نسبت P/E خواهد بود. در حال حاضر و به منظور محاسبه قیمت تحلیلی سهم می بایست ۲ فاکتور را تحلیل و بررسی کرد که یکی سود تحلیلی هم سهم و دیگری P/E تحلیلی به حساب خواهد آمد. سود تحلیلی هر سهم سودی خواهد بود که سرمایه گذار با استفاده از صورت های سود و زیان شرکت متوجه خواهد شد. در همین راستا به فرمول زیر دقت فرمایید :

به همان صورتی که در فرمول فوق مشاهده می فرمایید در تحلیل بنیادی و ارزش گذاری شرکت ها از این طریق می بایست سود تحلیلی شرکت مد نظر را برآورد نمایید و در ادامه آن را در P/E تحلیلی ضرب کرده تا ارزش شرکت محاسبه گردد. در ادامه در گام نخست به دنبال سود تحلیلی شرکت خواهیم رفت. در این راستا به منظور محاسبه سود تحلیلی شرکت سرمایه گذار می بایست به مباحث تحلیل بنیادی شرکت ها تسلط کافی داشته باشد تا قادر باشد با بررسی صورت های سود و زیان شرکت قادر به برآورد فروش، بهای تمام شده و درآمد حاصل از سرمایه گذاری ها شود تا طبق آن قادر باشد سود شرکت را برآورد نماید.

در ادامه شایان ذکر است که سرمایه گذار سود برآورد شده به وسیله تحلیل بنیادی را می بایست در یک P/E ضرب نماید تا قادر باشد ارزش هر سهم شرکت را براورد نماید. البته لازم به ذکر می باشد که بعضی از سرمایه گذاران با استفاده از حاشیه سود خالص و حاشیه سود ناخالص به یک جمع بندی کلی از سود شرکت دست پیدا خواهند کرد که آن هم می بایست در p/e شرکت ضرب کنیم.

انواع مختلف P/E در ارزش گذاری شرکت ها

درباره این عنوان باید در نظر داشت که در ارزش گذاری شرکت ها سرمایه گذاران از P/E های گوناگونی استفاده می کنند که در این قسمت قصد داریم تمامی آن ها را بررسی نماییم.

ارزش گذاری شرکت به وسیله P/E تاریخی

این طور فرض کنید سود هر سهم شرکتی ۱۰۰ تومان و قیمت سهم ۸۰۰ تومان باشد، می توان گفت که در این حالت سهم با P/E=8 در بازار مورد معامله قرار خواهد گرفت. در ادامه این طور فرض کنید سود تحلیلی هر سهم در سال آتی ۲۰۰ تومان برآورد گردد و قیمت سهم در بازار در محدوده ۱۶۰۰ تومان باشد، در نظر داشته باشید که در این حالت باز هم سهم با P/E=8 معامله خواهد شد و این روند را برای چند سال داشته باشیم.

در واقع این بیانگر این موضوع می باشد که سهم به صورت دائمی تمایل دارد در محدوده P/E تاریخی خود معامله گردد. حال با فرض تغییرات سود شرکت باز هم محدوده معاملاتی سهم در محدوده P/E تاریخی خود قرار خواهد گرفت؛ در حقیقت یعنی چنانچه برآورد سود شرکت برای سال آینده ۳۰۰ تومان باشد باز هم سهم با p/e=8 در بازار و با ارزش ۲۴۰۰ تومان معامله می شود. البته تحلیل بنیادی در بورس این موضوع را در خاطر خود داشت باشید که در حالتی که روند سود سازی شرکت به کلی عوض شود و شاهد رشد فروش شرکت و افزایش سود آن در طی زمان باشیم شرکت از p/e تاریخی به p/e رشدی تغییر پیدا خواهد کرد.

ارزش گذاری شرکت به وسیله P/E میانگین بازار

در این مورد باید گفت که تعداد زیادی از شرکت هایی که در بازار سرمایه مورد معامله قرار گیرد همیشه با p/e میانگین p/e بدون رسیک بازار مورد معامله قرار خواهد گرفت. جالب است بدانید که برای بسیاری از شرکت های پتروشیمی و فلزات اساسی که در بازار مورد داد و ستد قرار می گیرند شاهد این موضوع می باشیم. از طرف دیگر نکته دیگری که در این باره وجود خواهد داشت این خواهد بود که تعداد زیادی از شرکت هایی که در گروه فلزی و پتروشیمی در حال داد و ستد می باشد روند سود آن ها در طی سالیان گوناگون با درصد اندکی کاهش و یا افزایش پیدا خواهد کرد و از آن جا که سرمایه گذار چشم انداز خوبی برای سهام این شرکت ها در نظرش نیست p/e آن سهم افزایش چشم گیری نخواهد داشت.

برای مثال این طور فرض کنید که سود یک شرکت پتروشیمی در سال ۹۴ برابر ۲۰۰ تومان، در سال ۹۵ برابر با ۲۱۰ تومان، در سال ۹۶ برابر ۱۹۵ تومان و در ۹۷ برابر با ۲۲۰ تومان باشد، این سیکل قیمتی را در نظر داشته باشید که با یک تغییر جزئی بالا یا پایین خواهد آمد، به همین علت سرمایه گذار در شرایط کنونی چشم انداز خوبی از افزایش سود شرکت در ذهن نخواهد داشت و از همین روی تمایل چندانی نخواهد داشت که p/e بالایی به شرکت دهد و میتوان این طور بیان کرد که p/e سهم در ارزش گذاری به اندازه p/e بدون ریسک بازار یعنی معادل ۵ با فرض سود ۲۰ درصد بانکی می باشد. در واقع این بدان معناست که چنانچه سرمایه گذار برای سال جاری برآورد نماید که سود تحلیلی شرکت ۲۳۰ تومان می باشد می بایست آن را در p/e تحلیلی معادل ۵ ضرب کند و به این وسیله ارزش شرکت ۱۱۵۰ تومان برآورد می شود.

ارزش گذاری شرکت به وسیله P/E رشدی

در خصوص با این مورد باید در نظر داشت که شرکت های رشدی به شرکت هایی اطلاق می گردد که سود آن در طی بازه های زمانی گوناگون زیاد خواهد شد. این طور در نظر بگیرید که شرکتی در گزارش ۳ ماهه خود سود ۳۰ تومانی و در گزارش ۶ ماهه خود سود ۷۵ تومانی و در گزارش ۹ ماهه خود سود ۱۱۰ تومانی آن هم به شکل عملیاتی محقق کند، در ادامه و با نگاهی به فروش شرکت می توان به این نتیجه دست پیدا کرد که مقدار فروش شرکت افزایش پیدا کرده است و میتوان انتظار افزایش بیشتر آن را در آینده نیز داشت. در واقع از آن جایی که فروش مقداری شرکت در روند رو به رشدی قرار دارد می توان به این نتیجه رسید که شرکت چشم انداز خوبی در آینده خواهد داشت. حال افرایش مقداری فروش می تواند به علت پیدا کردن بازار جدید و هم زمان با آن افزایش ظرفیت تولید و یا حتی طرح های توسعه ای شرکت باشد.

در انتهای محتوا و با در نظر داشتن این موضوعات سرمایه گذار چشم انداز خوبی به منظور پایداری و آینده شرکت در نظر خواهد داشت و به همین علت p/e سهم همگام با افزایش تقاضا برای خرید سهم افزایش پیدا خواهد کرد. در حال حاضر باید در نظر داشت که بخاطر چی شرکتی که پیش از این با p/e=6 در بازار مورد خرید و فروش قرار می گرفت امروزه با p/e=10 در بازار معامله می گردد. البته این مسئله را هم در ذهن داشته باشید که شرکت هایی که در آن سفته بازی به وسیله عده ای صورت می پذیرد p/e آن به شدت افزایش می یابد و چنانچه همراه با افزایش قیمت شاهد تفییر محسوسی در گذارش های بنیادی نباشیم شاهد کم شدن p/e سهم پس از رشد قیمت اخیر و خارج شدن سفته بازان از سهم می باشیم. امیدوارم که از مطالب این مقاله نهایت استفاده رو کرده باشید.

تحلیل بنیادی پیشرفته

در این بحش برای شما کتابی ۲۱۶ صفحه ای را از مهدی میرزایی برای دانلود و مطالعه آماده کرده ایم که پس از مطاله این کتاب شما می توانید:

  1. با انواع تکنیکها در تجزیه و تحلیل اوراق بهادار و تفاوت هاي آنها را درك کنید و با کاربرد آنها آشنا شوید.
  2. روش پیش بینی موسوم به بالا-پایین را درك خواهید نمود و با نقش متغیرهاي خرد و کلان اقتصادي بر چشم انداز شرکت آشنا خواهید شد.
  3. شما خواهید دانست یک تحلیل گر با تکنیکهاي مرسوم مبداء و مقصد خود از ارزیابی اوراق بهادار و سهام یک شرکت را چگونه ترسیم می کند.
  4. با مفهوم ریسک و شیوه هاي محاسبه آن و رابطه آن بازدهی سهام آشنا شوید.
  5. مفهوم ریسک سیستماتیک و غیر سیستماتیک را درك کنید.
  6. با شاخص های حوزه ریسک و بازده آشنا شوید.
  7. با اجزاء وساختار صورتهاي مالی مانند صورت سود و زیان و ترازنامه آشنا شوید.
  8. با اشکال متفاوت صورتهاي مالی مبتنی بر ماهیت فعالیت شرکتها آشنا شوید.
  9. با انواع روشهاي تجزیه و تحلیل صورتهاي مالی تحلیل بنیادی در بورس و نسبتهاي مالی آشنا شوید و خواهید توانست انواع صورتهاي مالی و نسبتها بر حسب درصد را محاسبه نمایید.
  10. صورت سود و زیان یک شرکت تجاري، خدماتی و سرمایه گذاري را تحلیل بنیادي کنید و میزان سود و زیان آتی آنها را برآورد کنید.
  11. به کمک مقایسه صورتهاي مالی می توانید شرکتهاي برتر از صنایع برتر بازار سرمایه را شناسایی کنید.
  12. روشهاي مختلف ارزشیابی و قیمتگذاري بر اوراق بهادار را درك خواهید کرد.
  13. باالگوي قیمتگذاري قیمت / درآمد و مدل گوردون آشنا شوید.
  14. با روشهاي ارزشگذاري بر سهام شرکتهاي پذیرفته شده در بازار سرمایه آشنا شوید.

کتاب تحلیل بنیادی

خرید دانلود کتاب تحلیل بنیادی در بازار بورس اوراق بهادار – ۱۶ مگابایت – PDF


قیمت: ۱۸ هزار تومان

توجه: لینک دانلود بعد از پرداخت هزینه نمایش داده میشود.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا